إيقاف عملية الاستحواذ والدمج لأصول شركة Xiangcai بسبب انتهاء صلاحية بيانات التقييم، وستقوم الشركة بتحديث المستندات في أقرب وقت لاستئناف المراجعة

炒 الأسهم فقط مع تقارير المحللين من جين كي لين، موثوقة، محترفة، في الوقت المناسب، شاملة، لمساعدتك على استكشاف فرص الموضوعات المحتملة!

مجلة دينغ مان المالية / مقال

في أكتوبر من العام الماضي، قبلت البورصة خطة شركة شيانغتشنغ المالية المحدودة (المشار إليها فيما بعد بـ"الشركة" أو “شيانغتشنغ”)، والتي تتضمن استحواذًا ودمجًا من خلال إصدار أسهم A إلى مساهمي شركة دا شيا هوى شينغ (المشار إليها فيما بعد بـ"دا شيا هوى")، بالإضافة إلى إصدار أسهم A لجمع التمويل المساند.

مؤخرًا، أصدرت شركة شيانغتشنغ إعلانًا يفيد بأنها تلقت في 14 مارس 2026 إشعارًا من بورصة شنغهاي للأوراق المالية، بسبب أن البيانات التقييمية المقدمة في طلب الصفقة قد تجاوزت صلاحيتها، مما يتطلب تحديثها وتقديمها مرة أخرى. ووفقًا لقواعد مراجعة إعادة الهيكلة الكبرى للشركات المدرجة في بورصة شنغهاي، تم تعليق مراجعة الصفقة من قبل البورصة.

وتقول شركة شيانغتشنغ إن هذا التعليق لن يؤثر بشكل كبير على الصفقة ذات الصلة، وأن وضع الشركة طبيعي. وتعمل الشركة مع الجهات الوسيطة المعنية على تحديث بيانات التقييم والبيانات المالية والوثائق المقدمة، وعند الانتهاء من ذلك، ستقوم بسرعة بتقديم المستندات المحدثة إلى بورصة شنغهاي، وتقديم طلب لاستئناف المراجعة في أقرب وقت ممكن.

وبناءً على تقرير إعادة الهيكلة الكبرى الذي أصدرته شركة شيانغتشنغ، فإن الطريقة التي ستتم بها عملية الاستحواذ والدمج من خلال استبدال الأسهم، حيث ستقوم شيانغتشنغ بإصدار أسهم A للمساهمين في عملية الاستحواذ، كتعويض عن عملية الدمج. وحتى تاريخ تسجيل الأسهم، ستتم إلغاء أسهم دا شيا هوى التي تملكها شيانغتشنغ، وكذلك أسهم دا شيا هوى التي تملكها مجموعة شين هوب، ولن يشاركوا في عملية الاستبدال، ولن تدفع شيانغتشنغ مقابلًا.

وبحسب المعلومات، بعد إتمام عملية الاستحواذ والدمج، ستتوقف دا شيا هوى عن الإدراج، وتُلغى شخصيتها القانونية؛ وستتولى شركة شيانغتشنغ، كشركة مستمرة، جميع أصول وخصوم وعمليات وموظفين وعقود ومؤهلات وحقوق والتزامات دا شيا هوى، وستقوم بتعديل رأس مال الشركة المستمرة ونطاق عملها وغيرها من التفاصيل ذات الصلة.

ومن ناحية أخرى، تتضمن الخطة أيضًا جمع تمويل مساند لا يتجاوز 8 مليارات يوان، بعد خصم رسوم الوسطاء والضرائب والرسوم المتعلقة بالصفقة، وسيُستخدم لتمويل مشاريع النماذج المالية الكبرى والبناء الرقمي للأوراق المالية، ومشاريع هندسة البيانات الكبيرة وخدمات الشبكة، ومشروع إدارة الثروات المتكامل، والمشاريع المالية الدولية، بالإضافة إلى تعزيز السيولة وسداد الديون.

وفي خطة التداول المدرجة، سيتم تنفيذ جمع التمويل المساند على أساس عملية الاستحواذ والدمج من خلال استبدال الأسهم، ولكن هذا الاستبدال لا يعتمد على نجاح جمع التمويل المساند، حيث إن نجاح أو فشل جمع التمويل النهائي لن يؤثر على تنفيذ عملية الاستحواذ والدمج.

وتظهر التوقعات المالية التي أصدرتها شركة شيانغتشنغ أن الشركة تتوقع تحقيق صافي ربح يتراوح بين 400 مليون و550 مليون يوان في عام 2025، بزيادة تتراوح بين 266.41% و403.81% مقارنة بالعام السابق؛ كما تتوقع أن يكون صافي الربح بعد استبعاد الأرباح والخسائر غير المتكررة بين 350 مليون و450 مليون يوان، بزيادة تتراوح بين 54.00% و97.99% مقارنة بالعام السابق.

ويعزى هذا الارتفاع في الأداء بشكل رئيسي إلى أن السوق المالية المحلية ستشهد ارتفاعًا عامًا في عام 2025، مع نشاط ملحوظ في التداول، حيث استغلت شركة شيانغتشنغ للوساطة المالية، التابعة بالكامل لشركة شيانغتشنغ، الفرص السوقية، وقامت بتحسين تخصيص الأصول، خاصة في مجالات إدارة الثروات مثل الوساطة، والائتمان، والاستشارات الاستثمارية، والأعمال الذاتية، التي شهدت نموًا ملحوظًا، مما أدى إلى زيادة كبيرة في صافي أرباح الشركة مقارنة بالعام السابق؛ بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تقل خسائر شركة دا شيا هوى، التي تملكها الشركة بشكل جزئي، بشكل كبير، وأن تعمل الشركة على تحسين هيكل التمويل، حيث انخفضت تكاليف التمويل خلال الفترة الحالية مقارنة بالعام السابق.

وفي الإعلان، أشارت شركة شيانغتشنغ إلى أن هذه الصفقة تمثل خطوة مهمة لتوسيع وتطوير أعمال الأوراق المالية الخاصة بها نحو مجال خدمات التكنولوجيا المالية، حيث تدمج شركة شيانغتشنغ وشركتها التابعة، شيانغتشنغ للوساطة المالية، مع شركة دا شيا هوى الرائدة في مجال التكنولوجيا المالية، من خلال دمج مواردها من الفروع، والمؤهلات، والمنتجات، مع عملاء الطرف الآخر، وتقنياتهم، وميزاتهم التشغيلية، بهدف تحسين مستوى المعلومات المالية، وتطوير المحتوى الخدمي، ورفع جودة الخدمة، لبناء ميزة تنافسية مميزة وفريدة.

بالإضافة إلى ذلك، تتيح الصفقة استغلال مزايا الأعمال لدى الطرفين بشكل كامل، وتحقيق مشاركة العملاء والموارد، والتعاون التقني، والتنسيق السوقي، وإعادة تشكيل الإدارة الداخلية، وتعزيز القدرة التنافسية في المجالات الرئيسية للأعمال. وسيقوم الطرفان بدمج أنظمة المنتجات، وموارد العملاء، والاحتياطيات التقنية، وموارد القنوات، لتحسين توزيع الأعمال، وتعزيز التعاون في العملاء، والقنوات، والمنتجات المالية، بهدف رفع مستوى الخدمات المالية الشاملة. وفي المجال الدولي، يمكن لشركة شيانغتشنغ التعاون بشكل كامل مع دا شيا هوى، لدفع التوسع الدولي لأعمال الأوراق المالية للشركة المستمرة.