مستقبليات إيفرنشاين: تقرير المعادن الملونة اليومي في 17 مارس

الأقسام الرائجة

اختيار الأسهم مركز البيانات مركز السوق تدفق السيولة التداول الافتراضي

العميل

النحاس:

(展大鹏، رقم التأهيل المهني: F3013795؛ رقم استشارات التداول: Z0013582)

شهد سعر النحاس الداخلي والخارجي تقلبات وارتفاعات خلال الليل، وفتحت نافذة استيراد النحاس المكرر المحلي. من الناحية الكلية، استمر الصراع بين أمريكا وإيران، حيث أشار ترامب الليلة الماضية إلى احتمال هجوم على منشآت النفط في هارك، ودعا لحماية بحرية في أوروبا وغيرها، لكن مسؤولين آخرين في الحكومة الأمريكية كانوا يهدئون السوق، مثل وزير الخزانة الأمريكي بيزنت الذي قال إن مضيق هرمز يواجه تحديات في الإمداد، وأن الحكومة الأمريكية تسمح بمرور ناقلات النفط الإيرانية للحفاظ على توازن إمدادات الطاقة العالمية وتجنب ارتفاع الأسعار بشكل غير متحكم فيه. من الناحية المحلية، أظهرت سلسلة البيانات الاقتصادية التي أُعلنت أمس انتعاشًا في الاستهلاك، وتحولًا إيجابيًا في الاستثمار، واستمرار تصحيح سوق العقارات؛ بالإضافة إلى أن المفاوضات التجارية بين الصين وأمريكا عُقدت في باريس. فيما يخص المخزون، انخفض مخزون LME بمقدار 225 طنًا ليصل إلى 311600 طن؛ وانخفض مخزون Comex بمقدار 1708 أطنان ليصل إلى 535028 طنًا؛ وزاد مخزون SHFE من النحاس بمقدار 7935 طنًا ليصل إلى 322998 طن، وظل مخزون BC للنحاس عند 15870 طنًا. لا تزال آثار الصراع بين أمريكا وإيران مستمرة، ويشعر السوق بالقلق من التأثيرات الجيوسياسية على النمو الاقتصادي العالمي، كما يواجه النحاس ضغطين من تراجع الطلب وقلق السيولة، لكنه قد يتقلب مع تغير الأوضاع. في المدى القصير، يركز السوق على دعم نطاق 90000 إلى 100000 يوان للطن، وإذا تراجع تراكم المخزون الداخلي والخارجي وتقل الفروقات بين السعر الفوري، يمكن محاولة شراء بكميات صغيرة للاستفادة من الارتداد الموسمي؛ لكن إذا توسع الصراع الجيوسياسي، فقد يستمر السوق في تسعير المخاطر الكلية، ويجب مراقبة سعر النحاس.

النيكل والصلب غير القابل للصدأ:

(朱希، رقم التأهيل المهني: F03109968؛ رقم استشارات التداول: Z0021609)

شهد سعر النيكل على مدار الليل ارتفاعًا بنسبة 0.95% ليصل إلى 17485 دولارًا للطن، وارتفع سعر النيكل في شنغهاي بنسبة 0.37% ليصل إلى 136900 يوان للطن. من حيث المخزون، انخفض مخزون LME بمقدار 744 طنًا ليصل إلى 283914 طنًا، وزاد مخزون SHFE بمقدار 845 طنًا ليصل إلى 57307 أطنان. من ناحية الفروقات السعرية، استمر الفرق بين العقود من 0-3 أشهر في السلبية؛ واستمر الفرق بين واردات النيكل بمقدار 150 يوان للطن. تحت تأثير نقص إمدادات خام النيكل وارتفاع تكاليف الشحن، استمرت أسعار خام النيكل في الارتفاع، كما شهدت أسعار وتداولات النيكل الحديدي الأسبوعية ارتفاعًا. ومع ذلك، زاد مخزون النيكل من السوق الأولي بشكل كبير، مما يعكس ضغطًا كبيرًا. مع تشديد حصص تصدير خام النيكل من إندونيسيا، تتعرض الإمدادات لمزيد من الاضطرابات، مع توقعات بزيادة الحصص في يوليو، ويظل ضغط المخزون على النيكل الأولي كبيرًا، لكن مع استمرار ارتفاع التكاليف، يمكن النظر في فرص الشراء على أساس التكاليف على المدى القصير، مع الحذر من التأثيرات الكلية.

الألومنيوم المؤكسد والكهربائي وسبائكه:

(王珩، رقم التأهيل المهني: F3080733؛ رقم استشارات التداول: Z0020715)

شهد سعر الألومنيوم المؤكسد خلال الليل تقلبات مع ميل للارتفاع، حيث أغلق AO2605 عند 2989 يوان للطن، بزيادة 0.57%. زاد حجم المراكز بمقدار 1209 عقد ليصل إلى 279000 عقد. أما الألومنيوم في شنغهاي، فشهد تراجعًا، حيث أغلق AL2604 عند 24970 يوان للطن، بانخفاض 0.48%، وزاد حجم المراكز بمقدار 1876 عقد ليصل إلى 312000 عقد. سبائك الألومنيوم شهدت تراجعًا، حيث أغلق AD2604 عند 23685 يوان للطن، بانخفاض 0.13%. زاد حجم المراكز بمقدار 6 عقود ليصل إلى 5389 عقد. من ناحية السعر الفوري، ارتفعت أسعار الألومنيوم المؤكسد إلى 2697 يوان للطن. اتسع الفارق بين سعر الألومنيوم المادي وسعر السوق إلى 140 يوان للطن. أسعار قضبان الألومنيوم في فوشان انخفضت إلى 24760 يوان للطن، مع خصم 30 يوان على قضبان ألومنيوم ووهان، مع استقرار رسوم المعالجة، وارتفعت أسعار قضبان الألومنيوم في باوتو، لينيو، قوانغدونغ، ووهان بين 170 و250 يوان للطن؛ واستقرت رسوم معالجة قضبان الألومنيوم من فئة 1A60 و6/8، وانخفضت رسوم قضبان الألومنيوم منخفضة الكربون بمقدار 35 يوان للطن. تواجه مصانع الألومنيوم المؤكسد المحلية ضغوط خسائر، وتُصدر المواد الخام إلى الشرق الأوسط بأسعار منخفضة بسبب حظر مضيق، مما يقلل الفارق السعري ويعزز أرباح الاستيراد، مع ارتفاع تكاليف الشحن، مما يدعم سعر الألومنيوم المؤكسد، لكن تزايد المخزون وتسريع تسجيل المخزون أدى إلى تحول من القوة إلى الضعف. في سوق الألومنيوم الكهربائي، وصلت مخزونات المواد الخام في الشرق الأوسط إلى أدنى مستوياتها، وأعلنت شركة البا عن تقليل الإنتاج بعد توقف التوريد، مما يزيد من ضغط انقطاع الإمدادات، ويدخل السوق الخارجي في موجة “تسابق على الألومنيوم”. ارتفاع مخاطر التكديس في LME يرفع من ضغط السوق الخارجي، بينما يحد تباطؤ الطلب في السوق المحلي من الارتفاع، مع بقاء السوق في وضعية ضعف داخلي وقوة خارجي، مما يتطلب انتظار إشارات نقطة التحول في السوق المحلية، مع توقع أن يبدأ سعر قضبان الألومنيوم في الانخفاض قبل أن يتبع ذلك سعر الألومنيوم.

السيليكون الصناعي والسيليكون متعدد البلورات:

(王珩، رقم التأهيل المهني: F3080733؛ رقم استشارات التداول: Z0020715)

شهد سعر السيليكون الصناعي خلال 16 من الشهر تراجعًا، حيث أغلق العقد الرئيسي 2605 عند 8685 يوان للطن، بانخفاض 0.23%، مع تقليص حجم المراكز بمقدار 1623 عقد ليصل إلى 237000 عقد. سعر السوق الفوري لسيليكون الصناعي في بكين تشوان، عند 9313 يوان للطن، مستقر. ارتفع سعر السلعة ذات الحد الأدنى للتسليم إلى 8800 يوان للطن، وارتفع الفارق بين السعر الفوري وسعر السوق إلى 115 يوان للطن. أما السيليكون متعدد البلورات، فشهد تراجعًا، حيث أغلق العقد الرئيسي 2605 عند 41705 يوان للطن، بانخفاض 4.03%، وزاد حجم المراكز بمقدار 189 عقد ليصل إلى 34646 عقد. سعر السيليكون N-type في بكين تشوان انخفض إلى 46000 يوان للطن، مع انخفاض سعر السلعة ذات الحد الأدنى للتسليم إلى 46000 يوان، وارتفع الفارق بين السعر الفوري وسعر السوق إلى 4295 يوان للطن. توقف الإنتاج في منطقة شينجيانغ من السيليكون الصناعي، مع وجود بعض الإنتاج في الجنوب الغربي، ويدعم ذلك ارتفاع تكاليف المواد الخام مثل فحم النفط وأسعار الكهرباء في شينجيانغ. الطلب من القطاع النهائي لا يزال قويًا، لكن رغبة الشراء في زيادة المخزون ضعيفة. السوق يتذبذب، مع استقرار الأسعار عند القاع، ويقترب بعض المصنعين من بدء التشغيل، مع انتقال المخزون إلى المخزون المادي، في محاولة لتخفيف ضغط المخزون. الطلب على شرائح السيليكون ضعيف على المدى القصير، مع انتظار السوق لسياسات دعم الطاقة الشمسية بعد الاجتماعات السياسية، والتي قد تثير موجة من الأخبار الإيجابية.

الليثيوم كربونات:

(朱希، رقم التأهيل المهني: F03109968؛ رقم استشارات التداول: Z0021609)

ارتفعت عقود الليثيوم كربونات الآجلة 2605 بنسبة 1.75% إلى 159620 يوان للطن أمس. أما الأسعار الفورية، فشهدت انخفاضًا بمقدار 2500 يوان للطن، حيث بلغ متوسط سعر الليثيوم كربونات المستخدم في البطاريات 156500 يوان، وانخفض متوسط سعر الليثيوم كربونات الصناعية إلى 153000 يوان، وانخفض سعر هيدروكسيد الليثيوم (حبيبات خام) بمقدار 1500 يوان ليصل إلى 149500 يوان. من حيث المخزون، انخفض مخزون المخازن بمقدار 10 أطنان ليصل إلى 36393 طنًا. وفقًا لبيانات من “جين شي” بتاريخ 16 مارس، أوقفت جميع شركات إنتاج الليثيوم في زيمبابوي تصدير خام الليثيوم مؤخرًا، مع استمرار عمليات التعدين بشكل طبيعي. وتقوم الشركات المحلية بتقديم طلبات للحصول على تصاريح تصدير جديدة وفقًا للوائح الجديدة، والتي من المتوقع أن تستغرق من 2 إلى 4 أسابيع للموافقة. يهدف هذا التوقف إلى تنظيم إدارة تصدير موارد الليثيوم وتعزيز القيمة المضافة محليًا. ويقول الخبراء إن التقييد المؤقت للتصدير لن يؤثر على الإنتاج على المدى القصير، ومن المتوقع أن يستأنف التصدير تدريجيًا بعد الحصول على التصاريح الجديدة. من ناحية العرض، زاد الإنتاج الأسبوعي بنسبة 836 طنًا ليصل إلى 23426 طنًا، مع زيادة في إنتاج الليثيوم من خام الليثيوم بنسبة 620 طنًا ليصل إلى 14534 طنًا، وزيادة إنتاج الليثيوم من المرو بنسبة 105 أطنان ليصل إلى 2937 طنًا، وزيادة إنتاج الليثيوم من بحيرة الملح بمقدار 20 طنًا ليصل إلى 3495 طنًا، وزيادة استرجاع الليثيوم بمقدار 91 طنًا ليصل إلى 3460 طنًا. من المتوقع أن يرتفع إنتاج الليثيوم في مارس بنسبة 28% ليصل إلى 106390 طنًا. من ناحية الطلب، زاد إنتاج مواد الثلاثي بنسبة 406 طنًا ليصل إلى 16924 طنًا، وزاد المخزون الأسبوعي بمقدار 208 أطنان ليصل إلى 18019 طنًا، وزاد إنتاج الليثيوم من فوسفات الحديد الليثيوم بمقدار 5050 طنًا ليصل إلى 101725 طن، مع زيادة المخزون بمقدار 5251 طنًا ليصل إلى 105780 طن. من المتوقع أن يرتفع إنتاج مواد الثلاثي في مارس بنسبة 19% ليصل إلى 84360 طنًا، وإنتاج فوسفات الحديد الليثيوم بنسبة 24% ليصل إلى 43 ألف طن. من حيث المخزون، انخفض مخزون الليثيوم الكربونات في السوق بمقدار 414 طنًا ليصل إلى 98959 طنًا، مع زيادة المخزون في القطاع النهائي بمقدار 1890 طنًا ليصل إلى 45647 طنًا، وانخفض المخزون في القطاعات الأخرى بمقدار 1120 طنًا ليصل إلى 37020 طنًا، وانخفض المخزون في القطاع العلوي بمقدار 1184 طنًا ليصل إلى 16292 طنًا. من حيث الإنتاج، يظهر مستوى تسييل المخزون الأسبوعي توافقًا مع التوقعات، مع انخفاض متوسط أيام دوران المخزون إلى 27.8 يومًا، ويدعم انخفاض مستوى المخزون والزيادة المستمرة في معدل الاحتياطي الطلب على الأسعار بشكل واضح، لكن يجب الانتباه إلى عدم وجود تناقضات واضحة في السوق حاليًا، مما يجعل الأسعار تتذبذب على المدى القصير، ويحتاج السوق إلى محفزات أكثر تحديدًا لنقطة التحول، مع إمكانية الشراء عند الانخفاض.