هل ستتابع جينجهي المكاسب مع ارتفاع جينجهي للدوائر المتكاملة بـ 10٪ وورلد أدفانسد بـ 15٪؟

Note: The original text appears to reference three Chinese semiconductor companies (晶合集成, 世界先进, and 华虹). The translation maintains the inquiry structure while noting these are company names that could also be translated, but I've preserved them as they are proper nouns typically kept in original form in professional financial contexts. If you'd like the company names translated to their English equivalents (Jinghe Integrated Circuits, World Advanced Semiconductors, Huahong), please let me know.

في 13 مارس، بعد أن أعلنت شركة جيانجهيه للرقائق المتقدمة، أحد كبار شركات تصنيع الرقائق باستخدام تقنية التصنيع الناضجة، عن زيادة أسعار خدمات تصنيع الرقائق بنسبة 10%، كشفت أحدث وثيقة مسربة أن شركة أخرى من شركات التصنيع باستخدام تقنية التصنيع الناضجة، وهي شركة فيس (VIS)، أرسلت أيضًا خطابًا لعملائها يعلن عن زيادة الأسعار، بدءًا من أبريل 2026.

وأوضحت شركة فيس أنه منذ عام 2025، وبسبب تلبية الطلب المتزايد من العملاء، زادت بشكل كبير من استثماراتها في القدرة الإنتاجية. ومع ذلك، فإن أسعار معدات أشباه الموصلات، والمواد الخام، والطاقة، والمعادن الثمينة، وغيرها من التكاليف، لا تزال في ارتفاع مستمر، بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف العمالة والنقل، مما يتطلب من الشركة الحفاظ على استدامة عملياتها الصحية، وتلبية احتياجات العملاء المستقبلية من القدرة الإنتاجية، وهو ما يتطلب من العملاء تفهّم ودعم مشترك لتحمل التكاليف المتزايدة.

على الرغم من أن شركة فيس لم تعلن عن نسبة الزيادة المحددة، إلا أن وسائل الإعلام التايوانية، مثل صحيفة “الاقتصادي اليوم” في الشهر الماضي، ذكرت أن قدرة شركة فيس كانت ممتلئة باستمرار، وأنها تخطط لزيادة أسعار بعض خدمات التصنيع بدءًا من أبريل من هذا العام، بنسبة تصل إلى 15%.

ويُشير محللون إلى أن الإعلان الأخير من قبل شركات تصنيع الرقائق باستخدام تقنية التصنيع الناضجة عن زيادة الأسعار يأتي نتيجة لانكماش هيكلي في جانب العرض، ونمو انفجاري في جانب الطلب، ويُعزى ذلك إلى الأسباب التالية:

1. انسحاب استراتيجي من قبل الشركات الكبرى من خطوط إنتاج 8 إنش و6 إنش مع تقدم تقنية التصنيع، حيث تسرع شركات تصنيع الرقائق الأولى في تحويل استثمارات رأس المال وتركيز الإنتاج إلى خطوط 12 إنش، والتقنيات المتقدمة، والتعبئة والتغليف المتطورة.

فقد أكدت شركة TSMC في مؤتمرها المالي للربع الأول من 2026 أنها ستتوقف تدريجيًا عن خطوط إنتاج 6 إنش و8 إنش، وتوجه عملاءها لاستخدام تقنيات التصنيع المتقدمة على خطوط 12 إنش (مثل 22، 28، و40 نانومتر)، أو ستنقل الطلبات تدريجيًا إلى شركة فيس.

بالإضافة إلى ذلك، تخطط شركة سامسونج الكورية في النصف الثاني من 2026 لإغلاق مصنع S7 الذي ينتج 50 ألف لوح شهريًا (ويختص بشكل رئيسي بأجهزة استشعار الصور CMOS ودوائر تشغيل الشاشات)، وتحويل المصنع لاستخدامه في التقنيات المتقدمة والتعبئة والتغليف.

2. يشهد سوق خطوط إنتاج 8 إنش عالميًا نموًا سلبيًا نادرًا، على الرغم من أن شركات تصنيع الرقائق في الصين مثل SMIC وHua Hong لا تزال تخطط للتوسع، إلا أن الزيادة في القدرة الإنتاجية الجديدة لا تكفي لتعويض الفجوة الكبيرة التي خلفتها تقليصات TSMC وسامسونج.

وفقًا لتقديرات شركة TrendForce، من المتوقع أن يشهد سوق تصنيع الرقائق 8 إنش العالمي في 2026 انخفاضًا سنويًا بنسبة 2.4%، وهو نمو سلبي نادر، مما يعني أن العرض على مدى العامين أو الثلاثة القادمة سيكون في حالة تضييق شديد.

3. إن موجة بناء مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لا تقتصر على الطلب على الحواسيب عالية الأداء والذاكرة المتقدمة فحسب، بل تدفع أيضًا إلى ترقية بنية إدارة الطاقة، مما أدى إلى زيادة ملحوظة في استخدام شرائح إدارة الطاقة (PMIC) والمكونات الكهربائية ذات التقنية الناضجة. تتجه مواصفات هذه المكونات نحو مقاومة عالية للجهد وموثوقية عالية، مما يعزز الطلب على التقنيات المتقدمة.

وفي ظل “تقليص العرض وزيادة الطلب” معًا، عاد السيطرة على أسعار سوق تصنيع الرقائق باستخدام التقنية الناضجة تدريجيًا إلى “سوق البائعين”. لذلك، فإن إعلان شركات مثل جيانجهيه وفيس عن زيادة الأسعار ليس مفاجئًا.

ومن الجدير بالذكر أن شركة Hua Hong Semiconductor، وهي شركة تصنيع رقائق باستخدام التقنية الناضجة، لا تزال تعمل بكامل طاقتها، حيث بلغت نسبة استغلال القدرة الإنتاجية في الربع الأخير من العام الماضي 103.8%. وتوقع تقرير من Morgan Stanley أن تقوم Hua Hong بزيادة أسعار الرقائق بنسبة تصل إلى 10% في النصف الثاني من العام.

تحرير: تشين زهيكسون - لانكاي