"سهم الحالة الأولى للهاتف المحمول" جيمي ميت يلقي 129 مليون يوان للدخول إلى مجال جديد، لا "يراهن" على أداء الشركة المستهدفة بل "يراهن" على إدراجها في البورصة خلال 4 سنوات

الصحفي من يومية الاقتصاد: وونتو    تحرير يومية الاقتصاد: يانغ جون

في ظل توقعات بخسائر في الأداء لعام 2025، بدأت شركة جيميت (SZ300868)، المعروفة بـ"شركة أغلفة الهواتف المحمولة الأولى"، في استثمارات عبر قطاعات أخرى.

في مساء يوم 20 مارس، أصدرت جيميت إعلانًا يفيد بأنها تخطط لشراء حوالي 21.4979% من أسهم شركة المواد الجديدة Shenzhen Daimond Technology Co., Ltd. (المشار إليها فيما بعد بـ"ديموند") مقابل حوالي 129 مليون يوان نقدًا.

لاحظ مراسل صحيفة يومية الاقتصاد أن هذه الصفقة ليست مجرد استحواذ عالي القيمة، بل وقعت جيميت أيضًا على اتفاق استثمار يتضمن شرط “مقايضة الإدراج”، حيث ينص على أنه إذا لم تتمكن ديموند من الإدراج بشكل مؤهل قبل نهاية عام 2029، يحق لجيميت مطالبة المساهمين المؤسسين لديموند بإعادة شراء الأسهم.

نأمل أن توسع هذه الصفقة من نطاق صناعة الشركة

ويظهر الإعلان أن مصدر تمويل عملية الشراء هو أموال الشركة الذاتية والمجمعة. بعد إتمام الصفقة، ستصبح ديموند شركة تابعة لجيميت.

تم تحديد سعر الصفقة بناءً على تقييم كامل لأسهم ديموند بنسبة 100% بقيمة 600 مليون يوان. وفقًا للتقييم، حتى 30 نوفمبر 2025، كانت حقوق المساهمين الصافية الموحدة لديموند فقط 87.6678 مليون يوان. وهذا يعني أن التقييم الذي تم على أساسه للصفقة يزيد عن 500% مقارنة بصافي الأصول، مما يجعلها استثمارًا عالي القيمة بشكل نموذجي.

تشمل الأنشطة الرئيسية لديموند طلاء الماس النانوي الموصل، والزجاج الشفاف الموصّل، وخدمات الطلاء المعدني عالي الالتصاق على السطوح.

تشير البيانات المالية إلى أن أداء ديموند في عام 2025 من المرجح أن يتحسن بشكل كبير. ففي عام 2024، كانت الشركة لا تزال تخسر، حيث بلغ صافي الربح -8.6184 مليون يوان. ومع ذلك، خلال الأشهر الأحد عشر الأولى من عام 2025، حققت إيرادات تشغيلية حوالي 1 مليار يوان، وصافي ربح حوالي 13.06 مليون يوان.

وأعربت جيميت في إعلانها عن أملها في أن توسع هذه الصفقة من نطاق صناعة الشركة، وتخلق نقطة نمو جديدة للأداء، وتعزز القدرة الربحية والقدرة على الاستدامة التشغيلية للشركة.

جيميت ليست من خلال جهة واحدة فقط تشتري الأسهم

ولضمان عائد الاستثمار والسيطرة على المخاطر، صممت جيميت شروطًا دقيقة في اتفاقية الاستثمار.

وفقًا للاتفاقية الموقعة بين جيميت والمساهمين المؤسسين لديموند، إذا لم تتمكن ديموند من الإدراج بشكل مؤهل في بورصات شنغهاي، شنتشن، أو بكين قبل 31 ديسمبر 2029، يحق لجيميت المطالبة بإعادة شراء جميع أو بعض الأسهم التي يملكها المساهمون المؤسسون. ويُعرف الإدراج المؤهل بشكل محدد جدًا، حيث يتطلب أن تحصل ديموند على خطاب قبول الإدراج الأولي من إحدى هذه البورصات قبل 31 ديسمبر 2028، أو أن يتم استحواذها من قبل شركة مدرجة من خلال إصدار أسهم (ويُعتبر تاريخ إعلان الشركة المدرجة هو المرجع).

كما أن هيكلية الصفقة معقدة إلى حد ما. فبدلاً من استحواذ من خلال جهة واحدة، ستتم على مرحلتين: الأولى، نقل الأسهم من المساهمين المباشرين شركة Longfeng New Materials Partnership (شراكة محدودة) وشركة Zhuzhou Guochuang Qifu Venture Capital Partnership (شراكة محدودة)، والثانية، من خلال نقل استثمارات من شركتين أخريين، وهما Shanghai Jintian Yufeng Enterprise Management Partnership (شراكة محدودة) وShanghai Jinlan Yue Enterprise Management Center (شراكة محدودة)، مما يمنح جيميت بشكل غير مباشر حقوق ملكية في ديموند.

بعد إتمام الصفقة، ستعين جيميت عضو مجلس إدارة واحد في ديموند لتعزيز إدارة الشركة بعد الاستحواذ وتأثيرها.

وبحسب “تيايان يوتشو”، فإن ديموند استثمرت في خمس شركات أخرى، من بينها شركة Huizhou Zhongde Nami Micro Technology Co., Ltd.، والتي تتمتع بسمعة جيدة في المجال.

صحيفة يومية الاقتصاد