أسهم يمكنها بشكل كبير أن تتجنب تأثير ارتفاع أسعار النفط

ارتفاع أسعار النفط يؤثر على تقريبًا جميع قطاعات الأعمال، ولكنه قد يكون مخيفًا بشكل خاص للذكاء الاصطناعي (AI). العمليات مثل تصنيع الرقائق وتشغيل مراكز البيانات تتطلب كمية هائلة من الطاقة. على الرغم من أن هذه الكيانات عادة لا تعمل مباشرة من النفط، إلا أن الطلب الذي تضعه على البنية التحتية للطاقة قد يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الإنتاج بشكل كبير.

لا توجد أسهم ذكاء اصطناعي محصنة تمامًا من الحاجة إلى الطاقة، لكن بعض أجزاء قطاع الذكاء الاصطناعي تتطلب كمية أقل نسبياً منها، وهذه الشركات قد توفر بعض الحماية للمستثمرين.

مصدر الصورة: Getty Images.

نفيديا

نفيديا (NVDA 1.02%) قد لا تبدو شركة آمنة في البيئة الحالية. فبالأخير، مسرعات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها (مصدر رئيسي للإيرادات) تساعد في تشغيل مراكز البيانات التي تتطلب الكثير من الطاقة. كما أن النفط يُكرر إلى البلاستيك المستخدم في منتجات وتغليف العديد من منتجات نفيديا.

لكن ارتفاع أسعار النفط من المحتمل أن يكون له تأثير أكثر غير مباشر على نفيديا. فنفيديا هي شركة تصميم شرائح. العديد من شرائحها المتقدمة تُنتج فعليًا بواسطة شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات، والتي ستكون المعنية بشكل مباشر بارتفاع تكاليف الإنتاج. علاوة على ذلك، الطلب على مسرعات الذكاء الاصطناعي من نفيديا كبير لدرجة أنها لا تستطيع تلبية الطلب، وأسعار الشرائح مستمرة في الارتفاع. هذا يجعل من المرجح أن تبيع مخزونها في أي بيئة تكاليف إنتاج، ويجب أن تمتلك القدرة على تمرير التكاليف إلى عملائها.

في السنة المالية 2026 (المنتهية في 25 يناير)، ارتفعت إيراداتها إلى 216 مليار دولار، بزيادة 65% على أساس سنوي. ومن المتوقع أن يظل الطلب قويًا في المستقبل المنظور. يتوقع المحللون نمو الإيرادات بنسبة 70% في السنة المالية 2027 قبل أن يتباطأ إلى 27% في العام التالي.

توسيع

ناسداك: NVDA

نفيديا

التغير اليومي

(-1.02%) $-1.84

السعر الحالي

$178.56

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.3 تريليون

نطاق اليوم

$175.78 - $179.98

نطاق 52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

حجم التداول

2 مليون

متوسط الحجم

173 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح

0.02%

وحتى لو تباطأ نمو الإيرادات، قد يكون المستثمرون متسامحين عند النظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 37 ومضاعف الأرباح المتوقع عند 22. مع مثل هذه التقييمات، حتى من يتجنب المخاطر يجب أن يشعر بالأمان عند استثمار أمواله في هذا الرائد في صناعة الشرائح.

ميتا بلاتفورمز

مثل نفيديا، قد لا يبدو أن ميزة ميتا بلاتفورمز (META 1.46%) واضحة بالنظر إلى التطورات الأخيرة. مع سعي الشركة لتصبح رائدة في الذكاء الاصطناعي، قامت بحملة بناء مراكز بيانات، مما سيزيد بشكل كبير من احتياجاتها من الطاقة.

ومع ذلك، فإن ذلك هو أكثر خطة طويلة الأمد للشركة الأم لفيسبوك. بعد عدة سنوات، قد تتغير بشكل دراماتيكي وضعية الطاقة في العالم، مما يمنح الشركة بعض الوقت لإدارة ارتفاع التكاليف.

بالنظر إلى الوضع الحالي، تظهر احتياجات ميتا من الطاقة أنها معتدلة، على الأقل عند النظر إلى أن حوالي 3.6 مليار شخص يدخلون إلى واحدة على الأقل من تطبيقاتها يوميًا. في الوقت الحالي، هي تقريبًا شركة إعلانات رقمية فقط.

في عام 2025، حققت إيرادات بلغت حوالي 201 مليار دولار، بزيادة 22% مقارنة بعام 2024. من تلك الإيرادات، أكثر من 196 مليار دولار، أو 98%، جاءت من الإعلانات الرقمية. وأيضًا، مع توقع المحللين زيادة الإيرادات بنسبة 25% في 2026، من غير المرجح أن يتغير الاعتماد الكبير على الإعلانات الرقمية بسرعة.

توسيع

ناسداك: META

ميتا بلاتفورمز

التغير اليومي

(-1.46%) $-8.98

السعر الحالي

$606.70

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.5 تريليون

نطاق اليوم

$602.26 - $613.00

نطاق 52 أسبوعًا

$479.80 - $796.25

حجم التداول

93 ألف

متوسط الحجم

14 مليون

الهامش الإجمالي

82.00%

عائد الأرباح

0.35%

في النهاية، عند نسبة سعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 27 ومضاعف الأرباح المتوقع عند 21، فإن المستثمرين في ميتا أقل عرضة لبيع الارتفاع في أسعار الطاقة. كما أن هذا التقييم يجب أن يوفر بعض الحماية من الانخفاضات مع ازدياد أهمية الذكاء الاصطناعي كمصدر رئيسي للإيرادات.