قائمة بيرنشتاين بثلاث أسهم صيدلانية أوروبية كأفضل فرص شراء، وإعادة تقييم القطاع في الأفق

Investing.com – أعادت قطاعات الأدوية الأوروبية كملاذ دفاعي ضروري اهتمامها من جديد، وقد حددت بيرنشتاين خياراتها بوضوح. في تقرير حديث، أدرجت شركة الوساطة ثلاث أسهم، معتبرة أنها تقدم مجموعة جذابة من حيث خطوط البحث والتطوير المقيمة بأقل من قيمتها، وإمكانات رفع الأرباح، ومحفزات إعادة التقييم، مع سعر هدف يشير إلى ارتفاع يتراوح بين 36% و53% عن المستوى الحالي.

شركة أسترازينيكا للأدوية هي الأسهم الكبرى المفضلة لدى بيرنشتاين. يرى المحللون أن لديها إمكانات لرفع أرباح السهم بمعدل ذي رقمين في خطوط البحث والتطوير غير المتعلقة بالأورام، وأن السوق يقدرها بأقل من قيمتها، مع توقعات بإعلان نتائج أربع تجارب سريرية من المرحلة الثالثة بين عامي 2026 و2027، بما في ذلك مشروع أمراض القلب النادرة Wainua، والذي يمثل إمكانات مبيعاته القصوى ثلث إيرادات عام 2025.

بحساب مضاعف الربحية المتوقع لعام 2030 بمقدار 10 مرات، تعتبر بيرنشتاين أن هذه السهم واحدة من أرخص محركات البحث والتطوير عالية الجودة في صناعة الأدوية العالمية، مع توقع أن يكون علاوة 35% على نظرائها الأوروبيين معقولة.

ارتفع السهم بنسبة 21% خلال العام الماضي، لكن المحللين يرون أن هناك مجالًا كبيرًا لمزيد من إعادة التقييم.

شركة GSK تأتي في المرتبة الثانية بين الأسهم الكبرى. تقول بيرنشتاين إنه بقيادة الرئيس التنفيذي الذي يدعم الابتكار أكثر من أي وقت مضى خلال العشرين عامًا الماضية، هناك إمكانية لرفع أرباح السهم بنسبة تصل إلى 27% مقارنة بتوقعات السوق، مشيرة إلى أن نتائج التجارب السريرية من المرحلة الثالثة لعقار كامليبيكسانت لعلاج السعال المزمن تمثل محفزات قريبة.

بحساب مضاعف الربحية المتوقع لعام 2030 بمقدار 9 مرات، مع خصم 15% مقارنة بنظرائها الأوروبيين، يعتقد المحللون أن هذا التقييم لا يعكس حجم التحول الجاري.

تتوقع الشركة أن تتجاوز مبيعاتها في عام 2031 40 مليار جنيه إسترليني، وهو أعلى بكثير من التوقعات السوقية التي تبلغ 36 مليار جنيه، وتعتقد بيرنشتاين أن معالم البحث والتطوير خلال الـ12 إلى 18 شهرًا القادمة ستدفع هذا الفارق للتقلص.

شركة Argenx هي الأكثر ثقة لدى بيرنشتاين عبر نطاق التغطية بأكمله. من المتوقع أن تعلن الشركة البلجيكية المتخصصة في علم المناعة عن نتائج أربع تجارب سريرية مهمة من المرحلة الثالثة قبل نهاية عام 2027، بما في ذلك علاج التهاب العضلات عبر خط منتجات Vyvgart، وبناءً على تحليل عائد السهم، فهي أرخص مقارنة بنظرائها في قطاع التكنولوجيا الحيوية الأمريكية.

سعر الهدف البالغ 915 يورو يعادل مضاعف ربحية متوقع لعام 2030 بمقدار 14 مرة، مع علاوة قدرها 8% على نظرائها، ويقول المحللون إن هذا العلاوة مبررة بالنظر إلى سجل أداء الشركة.

تمجد بيرنشتاين استثمار الإدارة الحالي الكبير في تنويع خطوط البحث والتطوير، معتبرًا أن ذلك يقلل بشكل كبير من مخاطر أن تصبح الشركة شركة تكنولوجيا حيوية تعتمد على منتج واحد، غير قادرة على تعويض تأثيرات انتهاء صلاحية براءات الاختراع في المستقبل.

تمت الترجمة بمساعدة الذكاء الاصطناعي. للمزيد من المعلومات، يرجى الاطلاع على شروط الاستخدام الخاصة بنا.