فيديليتي تحصل على إشادة لصناديقها الاستثمارية في الأسهم، لكن صناديقها للسندات تتألق

عندما يفكر المستثمرون في شركة فيديليتي للاستثمار، عادةً ما يتصورون الوساطة الإلكترونية ذات التكلفة المنخفضة التي تقدمها الشركة. أو صناديق الأسهم النشطة المعروفة مثل Contrafund و Blue Chip Growth. أو خطة 401(k) الخاصة بفيديليتي التي يملكونها في العمل.

على الأقل هذا ما تقوله أداة الذكاء الاصطناعي Perplexity.ai. ولا يمكنك لوم هذه النتيجة على هلوسة الذكاء الاصطناعي. ما لا تحصل عليه فيديليتي دائمًا على قدر كافٍ من التقدير أو الاعتراف هو صناديق السندات ذات الأداء القوي. مراجعة لجوائز أفضل الصناديق المشتركة لعام 2026 من IBD تسلط الضوء على صناديق الأسهم التي تتفوق على السوق وصناديق الدخل الثابت التي تتفوق على المؤشر.

لا يمكن تشغيل ملف الفيديو هذا.(رمز الخطأ: 102630)

متوقعات كاسرة: ماذا تتوقع عندما تحدث وكيفية إدارة محفظتك

عرض جميع الفيديوهات

الآن يُعرض متوقعات كاسرة: ماذا تتوقع عندما تحدث وكيفية إدارة محفظتك

فقط 536، أو 14%، من بين 3751 صندوقًا مشتركًا مؤهلًا تم اختيارها ضمن قائمة أفضل الصناديق لعام 2026 من IBD. فيديليتي كانت لديها 67 صندوقًا حائزًا على جوائز — أكثر من أي عائلة صناديق أخرى. و13 من تلك الصناديق التي حازت على جوائز من فيديليتي كانت صناديق سندات نشطة الإدارة.

جوائز أفضل الصناديق المشتركة من IBD

النسخة الحادية عشرة من جوائز أفضل الصناديق المشتركة من IBD — التي تحتفل بأكثر من عقد من الزمن في تحديد الصناديق الفائزة — يمكن أن تساعدك على تحديد الصناديق التي يجب شراؤها أو بيعها. نظرنا في جميع الصناديق المشتركة التي لديها سجل أداء لا يقل عن 10 سنوات.

يجب أن يتفوق كل صندوق فائز على مؤشره خلال السنوات واحدة، وثلاث، وخمس، وعشر سنوات الماضية. هذا يوضح قدرته على التفوق في المدى القصير والطويل عبر الأسواق الصاعدة والهابطة.

اقرأ تقريرنا الكامل الخاص لعام 2026 عن أفضل الصناديق المشتركة

خمسون عامًا من فيديليتي في سوق الدخل الثابت

يقول روبن فولي، رئيس قسم الدخل الثابت في فيديليتي، إن الشركة كانت تستثمر في أسواق الدخل الثابت لأكثر من 50 عامًا. الآن تدير الشركة عملاً بقيمة 2.3 تريليون دولار في سوق الدخل الثابت، وفقًا لفولي.

يقول فولي إن فريق المحللين العميق والأبحاث المملوكة للشركة يمكن صناديقها النشطة الإدارة من الاستفادة من عدم الكفاءة المستمرة في سوق السندات وتحقيق العوائد.

توفر عروض سندات فيديليتي للمستثمرين التنويع في المحافظ التي يحتاجونها لتحقيق عوائد قوية معدل المخاطر.

“نقدم مجموعة متنوعة من أدوات الاستثمار في الدخل الثابت المصممة لدعم الأهداف الاستثمارية الفريدة لعملائنا على المدى الطويل”، قال فولي.

تحدثت IBD مع مديري صناديق فيديليتي التي دخلت قائمة أفضل الصناديق المشتركة لعام 2026 من IBD لمعرفة المزيد عن نهجهم في استثمار السندات. جميع صناديق السندات الحائزة على جوائز من IBD تفوقت على مؤشر مرجعي للسندات ذات التصنيف الاستثماري.

فيديليتي سندات التصنيف الاستثماري

يقول سيلسو مونوز، مدير صندوق فيديليتي سندات التصنيف الاستثماري (FBNDX)، إن السندات تلعب دورًا رئيسيًا في بناء محفظة متوازنة. “تخصيص السندات يمكن أن يفعل ثلاثة أشياء: يوفر الدخل، التنويع، ويمكن أن يحافظ على رأس المال أو السيولة”، قال. “يجب أن تكون السندات الوزن الموازن في محفظتك وتوفر بعض الاستقرار.”

نهج نشط في استثمار السندات يمنح المستثمرين فرصة لكسب دخل إضافي قليلاً مقارنة بصندوق دخل ثابت يتبع مؤشر دخل ثابت، يقول مونوز.

إحدى الطرق التي يمكن لمختاري سندات فيديليتي أن يضيفوا بها قيمة، على سبيل المثال، هي القدرة على الاستثمار في سندات ليست جزءًا من مؤشرات الدخل الثابت، يقول مونوز. الاستفادة من فريق الأبحاث الواسع في فيديليتي، الذي يشمل مدخلات من محللي الائتمان والأسهم، يمكّن مديري صناديق السندات من تحديد الفرص خارج المؤشرات السلبية.

“هذه واحدة من المناطق التي نتميز فيها حقًا”، يقول مونوز. “نعمل جاهدين لتقديم عوائد تتفوق على المؤشرات.”

يقول مونوز إن الثبات هو المفتاح. يسعى صندوقه لتقديم تجربة سندات أساسية مستقرة تتبع عن كثب المؤشر ولكن تتفوق مع مرور الوقت.

“نحن لسنا مديرًا يحاول أن يحقق نتائج مذهلة كل عام”، قال مونوز، الذي انضم إلى فريق الدخل الثابت في فيديليتي عام 2012 بعد أن بدأ كمحلل أسهم. “ذلك يميل إلى إنتاج ملف عائد غير منتظم.”

لتحقيق استقرار في تدفق العوائد وتقليل التقلبات، لا يراهن مونوز على تغييرات كبيرة في أسعار الفائدة. القيمة التي يضيفها مونوز وفريق أبحاثه تكمن في اتخاذ قرارات جيدة بشأن تخصيص القطاعات واختيار سندات جيدة ضمن تلك القطاعات. “نحو 90% من تفوقنا على المؤشر كان حقًا نتيجة لذلك”، قال مونوز.

نهج معارض

يبتعد مونوز أيضًا عن استخدام الرافعة المالية، أو اقتراض المال لتعزيز الرهانات. “ذلك يمكن أن يضاعف الخسائر حقًا”، يقول مونوز.

يتبع الصندوق نهجًا معارضًا في شراء وبيع السندات بناءً على التقييم. “عندما يصبح السوق أكثر جاذبية، سترانا نزيد المخاطر”، قال مونوز. “وعندما يصبح السوق أكثر غنى، ستلاحظون تقليل المخاطر في المحفظة.”

نظرًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة اليوم والعائد الإضافي الضئيل الذي تكسبه في سندات الشركات الأكثر خطورة، يفضل مونوز حاليًا سندات الخزانة.

صندوق فيديليتي للدخل العالي

يُدير بنجامين هاريسون وجاريد بيكرمان، مديران مشاركان لصندوق فيديليتي للدخل العالي (SPHIX)، أيضًا صندوق السندات الرديئة الخاص بهم بطريقة تضمن تقديم عوائد ثابتة للمساهمين.

لكن الثنائي لا يغامرون بشكل كبير لمحاولة التفوق على المؤشر بفارق كبير.

“ما نحاول القيام به هو إنتاج عوائد ثابتة عبر دورات السوق المختلفة من خلال زيادة العائد قليلاً على المؤشر عن طريق تنويع المخاطر عبر مجموعة واسعة من الرهانات، بدلاً من محاولة تحقيق نتائج مذهلة في عدد قليل من الأسماء”، قال بيكرمان.

إذا كان عائد المؤشر، مثلاً، 7%، سيحاول مديرو الصناديق بناء محفظة تعطي عائدًا يزيد بمقدار ربع أو نصف نقطة مئوية عند 7.25% أو 7.5%، يقول هاريسون. “نحاول أن نكون لدينا ميزة عائد معتدلة”، أضاف.

كما يستفيد مديرو الصناديق من التعاون مع فريق سندات التصنيف الاستثماري بالإضافة إلى خبراء الأسهم الذين يمكنهم تقديم رؤى حول آفاق الشركة.

إذا انخفض سند التصنيف الاستثماري إلى وضعية سندات الرديئة، يمكن لهاريسون وبيكرمان الحصول على رؤى حول فرصة الاستثمار من خلال استشارة خبراء السندات ذات التصنيف الاستثماري أو مديري صناديق الأسهم الذين قد يكونون امتلكوه أو تخطوه.

السندات ذات العائد المرتفع مع تنويع واسع

في تقديم الحجة لبناء صندوق مليء بالسندات ذات العائد المرتفع مع تنويع واسع، يوضح هاريسون كيف يختلف إمكان العائد من السندات عن الأسهم.

بينما يمكن أن يرتفع استثمار في سهم مثل نفيديا (NVDA) بنسبة 1000% أو 10,000%، فإن نطاق نتائج أداء السندات معروف مسبقًا، يقول هاريسون.

عائد السند يمكن أن يتراوح من صفر إذا تخلف عن السداد ولم يتمكن المصدر من سداد رأس المال، إلى سعر استدعائه، وهو السعر الذي يمكن للمصدر استرداد السند عنده. نظرًا لأن نتائج العائد معروفة لجميع السندات، فليس هناك حافز كبير للمراهنة على عدد قليل من السندات فقط، يوضح هاريسون.

من الحكمة أكثر من ناحية المخاطر توزيع الرهانات.

“نريد أن نضمن أن ممتلكات الصندوق موزعة على أفضل الأسماء ذات المخاطر والعوائد التي نعتقد أنها الأفضل”، قال هاريسون.

قد يعجبك أيضًا:

كيف تحقق أفضل الصناديق المشتركة أداءً يتفوق على السوق بشكل مستمر

أفضل الصناديق المشتركة: هل تعتبر صناديق القيمة ضرورية للتنويع؟

شاهد الصناديق التي تتفوق على المؤشر في كل فئة

الأعمدة الأربعة لمنهجية IBD لنجاح سوق الأسهم