ميكرون مقابل إنفيديا: لماذا يرى محللان من أفضل المحللين مزيداً من الإمكانيات الصعودية في NVDA؟

وسط المنافسة الشرسة في قطاع أشباه الموصلات، تبرز شركة Micron Technology MU -3.78% ▼ و Nvidia NVDA -1.02% ▼ كلاعبين قويين. سيطرت Nvidia على العناوين والمحافظ بأداء صاروخي مدفوع بالذكاء الاصطناعي، بينما تواصل Micron بشكل هادئ حفر مكانة في شرائح الذاكرة وسط طلب متزايد على مراكز البيانات. بينما يقيم المستثمرون النمو السريع مقابل القيمة المستقرة، تكشف تقييمات المحللين وأهداف الأسعار عن المفضل الواضح في وول ستريت.

احصل على خصم 70% على TipRanks Premium

• الوصول إلى بيانات على مستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وحدة

• البقاء على اطلاع بأحدث الأخبار والتحليلات لتعظيم إمكانات محفظتك

روزنبلات: NVDA تتصدر في التدريب، الاستنتاج، والذكاء الاصطناعي الوكيل/الفيزيائي

حافظ كبير المحللين في روزنبلات سيركيتيز كيفن كاسيدي على تصنيف شراء لكلا الشركتين، لكنه يرى مزيدًا من الارتفاع في Nvidia مقارنة بـ Micron خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. رفع سعر NVDA من 300 دولار إلى 325 دولار، مما يشير إلى إمكانات ارتفاع بنسبة 82%، ورفع سعر Micron من 500 دولار إلى 600 دولار، مما يوحي بارتفاع محتمل بنسبة 35%.

أعجب كاسيدي بنتائج Micron القوية مع ارتفاع أسعار DRAM و NAND بنسبة 65% و77% على التوالي مقارنة بالربع السابق، مع توجيهات تشير إلى مزيد من الزيادات في الأسعار. يتوقع أن يتجاوز الطلب العرض حتى عام 2027، حيث لن تصل القدرة الجديدة إلا في منتصف 2027 لـ DRAM وفي أواخر 2028 لـ NAND. تضمن اتفاقيات العملاء الاستراتيجية الجديدة (SCAs) التزامات طويلة الأمد، على عكس الصفقات قصيرة الأمد السابقة. يظل كاسيدي حذرًا من دورات الازدهار والانكماش مع زيادة العرض الجديد، لكنه رفع الأهداف إلى 6 أضعاف الأرباح المستقبلية بسبب ارتفاع التقديرات السنوية.

بعد مؤتمر GTC الخاص بـ Nvidia، قام كاسيدي بتحديث نموذجه ليشمل أكثر من تريليون دولار من إيرادات Blackwell/Rubin من 2025 إلى 2027، بالإضافة إلى 25 مليار دولار أخرى من Groq LPU وVera وRubin Ultra في أواخر 2028. أدت هذه التعديلات إلى رفع تقديره لإيرادات السنة المالية 2028 إلى 550 مليار دولار وربحية السهم غير المعدلة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا إلى 13 دولارًا. رفع كاسيدي هدفه السعري خلال 12 شهرًا إلى 25 ضعفًا للأرباح المتوقعة للسنة المالية 2028. عند 25 ضعفًا للأرباح، ينصح بشراء NVDA لقيادتها في الاستنتاج، والذكاء الاصطناعي الوكيل/الفيزيائي. علاوة على ذلك، يتوقع أن يتغير مزيج الإيرادات من 60/40 بين الشركات الضخمة/الآخرين نحو مصادر أكثر من المؤسسات، والسلطات السيادية، والصناعات.

أداة تداول جديدة للمشترين/البائعين على LRCX

بنك أوف أمريكا: تراجع هامش الربح الإجمالي يشير إلى تقلبات دورة الذاكرة

كرر المحلل الخمسة نجوم في بنك أوف أمريكا سيركيتيز، فيفيك أريا، تصنيفه على أنه شراء، لكنه يظل حذرًا بشأن أسهم Micron بسبب مخاوف من دورات شرائح الذاكرة. رفع هدف سعر MU من 400 دولار إلى 500 دولار، مما يوحي بارتفاع بنسبة 12.5%، مع الحفاظ على هدف NVDA عند 300 دولار (ارتفاع بنسبة 68%).

يتوقع أريا دورة قوية للذاكرة حتى عام 2027. يتوقع أن تظل الأسعار مرتفعة بسبب دور الذاكرة في اقتصاديات رموز الذكاء الاصطناعي، وعقود التوريد الجديدة لمدة 5 سنوات (SCAs) تتجاوز الصفقات السنوية المعتادة، ووجود مساحة محدودة للمصانع حتى 2027-28. رفع تقديرات أرباح Micron للسنة المالية 26/27/28 بنسبة 70-100%. ومع ذلك، يظل حذرًا من بعض المخاطر: استقرار أسعار السوق الفورية، وذروة هوامش الربح الإجمالية عند 81% في هذا الربع، وانخفاض الهوامش غالبًا ما يثير تقلبات في دورات الذاكرة. يرى أريا مزيدًا من الارتفاع في شركات المعدات مثل Applied Materials AMAT +2.21% ▲ وLam Research LRCX +4.13% ▲ من خلال الإنفاق الرأسمالي.

سلط أريا الضوء على أن Nvidia رفعت توقعاتها لمبيعات مراكز البيانات من 500 مليار دولار في 2025-26 إلى أكثر من تريليون دولار في 2025-27. يغطي هذا أنظمة GPU، بما في ذلك وحدات المعالجة المركزية والشبكات، لكنه يستثني وحدات Vera المستقلة الجديدة وحلول LPX، والتي قد تضيف إيرادات إضافية. يتطابق مبلغ تريليون دولار مع توقعات السوق التي تتراوح حول 970 مليار دولار خلال ثلاث سنوات، تمامًا كما كانت توقعاتهم السابقة عند 500 مليار دولار، والتي كانت تتماشى مع توقعات 450 مليار دولار. تتوقع Nvidia أن يأتي 60% من الإنفاق من أكبر 5 شركات ضخمة، و40% من المؤسسات، والصناعات، والسلطات السيادية، وغيرها.

أي سهم شرائح يفضله المحللون؟

باستخدام أداة مقارنة الأسهم TipRanks، تبين أن كل من Nvidia وMicron يحصلان على تصنيف “شراء قوي” من وول ستريت بسبب أدوارهما الرئيسية في ثورة الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، تقدم أسهم NVDA إمكانات ارتفاع أعلى خلال الاثني عشر شهرًا القادمة.