شركة Citic Securities: يُتوقع أن تشهد صناعة الهيدروجين تسارعاً في التصنيع خلال فترة "الخطة الخمسية الخمسة عشرة"، وتتوقع الشركة نتائج إيجابية لمشغلي مشاريع الهيدروجين الأخضر والأمونيا والميثانول وغيرها

أصدرت شركة CITIC Securities تقريرًا بحثيًا يفيد بأن وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات و3 وزارات أخرى أطلقت مشروعًا تجريبيًا لتطبيقات الهيدروجين الشاملة، كما أصدرت سياسة دعم ومكافأة وطنية لصناعة الهيدروجين، حيث توسع الدعم المالي من سيارات خلايا الوقود خلال “الخطة الخمسية الرابعة عشرة” ليشمل الهيدروجين الأخضر والمشتقات السفلية له. من المتوقع أن يشهد قطاع الهيدروجين تطورًا كبيرًا وتسريعًا في التصنيع الصناعي بدعم سياسات جوهرية. نرى أن هناك اهتمامًا بـ 1) مشغلي مشاريع الهيدروجين الأخضر والأمونيا. 2) معدات إنتاج الهيدروجين الأخضر الرئيسية — مصانع الخلايا الإلكتروليتية. 3) سلسلة صناعة سيارات خلايا الوقود.

الحدث: إصدار إشعار مشترك من قبل ثلاث وزارات لبدء مشروع تجريبي لتطبيقات الهيدروجين الشاملة.

في 16 مارس 2026، أصدرت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات، وزارة المالية، ومجلس التنمية الوطني إشعارًا بعنوان “حول بدء مشروع تجريبي لتطبيقات الهيدروجين الشاملة” (ويشار إليه بـ"الإشعار"). الفكرة الأساسية للسياسة هي “الاعتماد على تجمعات المدن كمحور، مع التركيز على الاستهلاك النهائي والاستخدام الحقيقي للهيدروجين كهدف رئيسي، مع تحفيز مالي لدعم تجارية النقل والصناعة وغيرها من السيناريوهات”. فيما يلي المحتوى الرئيسي للإشعار:

1. طريقة التجربة: الالتزام بمبدأ التكيف مع الظروف المحلية، حيث يتم تقديم الطلبات من قبل تجمعات المدن، ويوقع المدن الرائدة اتفاقيات تعاون مع مدن أخرى، مع تحديد الأهداف العامة والتفصيلية قبل تقديم المقترحات للوزارات الثلاث، وسيتم اختيار 5 تجمعات مدن.

2. الأهداف العامة: بحلول عام 2030، ستصل تجمعات المدن إلى تطبيق واسع للهيدروجين في مجالات متعددة، مع انخفاض متوسط سعر استهلاك الهيدروجين النهائي إلى أقل من 25 يوان/كجم (بعض المناطق المميزة تسعى للوصول إلى 15 يوان/كجم)، مع مضاعفة عدد سيارات خلايا الوقود على مستوى البلاد مقارنة بعام 2025، بهدف الوصول إلى 100,000 سيارة.

3. طرق الدعم: تعتمد على “المكافأة بدلاً من الدعم المباشر”، مع فترة تجريبية مدتها 4 سنوات لكل تجمع مدن، وحد أقصى للدعم يبلغ 1.6 مليار يوان، حيث يتم تخصيص جزء من التمويل المركزي قبل بدء التجربة، ويتم التسوية بعد كل سنة تجريبية. يتم تقييم تجمعات المدن بناءً على حجم تطبيق سيارات خلايا الوقود ومرونة تطبيق الهيدروجين الأخضر في السيناريوهات المختلفة، مع مكافأة قدرها 80,000 يوان لكل نقطة.

4. السيناريوهات الرئيسية: يمكن تلخيص السيناريوهات التجريبية بـ"1+N+X"، حيث يشمل سيناريو واحد لسيارات خلايا الوقود، N من سيناريوهات تطبيقات صناعية، بما في ذلك الأمونيا الخضراء، استبدال المواد الكيميائية القائمة على الهيدروجين، الحديد المختزل بالهيدروجين، الاحتراق الممزوج بالهيدروجين، بالإضافة إلى X من السيناريوهات الابتكارية (مثل تطبيقات الهيدروجين في القطارات، السفن، الشاحنات، الدراجات، التوليد المشترك، والتخزين الجديد). يمكن لتجمعات المدن اختيار التركيز على سيارات خلايا الوقود أو التطبيقات الصناعية حسب الظروف المحلية.

وجهات نظر CITIC Securities الرئيسية:

• تعزيز التطبيق من خلال نظام النقاط والمكافآت، وتحقيق تطبيق واسع من خلال تقليل التكاليف عبر التطبيق الواسع.

• نظام النقاط والمكافآت هو القوة الدافعة الأساسية لتنفيذ الإشعار، حيث تم تحديد نمطين من الدعم: 1) مكافآت نقاط لسيارات خلايا الوقود (مشابهة لنظام مكافآت تجمعات السيارات الكهربائية، حيث تعتمد على عدد السيارات والمسافة المقطوعة)، و2) مكافآت تعتمد على حجم تطبيقات الهيدروجين الأخضر في السيناريوهات الصناعية، مع مكافآت تصل إلى حوالي 352,000 يوان لكل سيارة (بالنسبة للشاحنات الثقيلة فوق 31 طنًا)، بالإضافة إلى مكافآت إضافية تصل إلى 4.4/2.8 يوان لكل كجم من الهيدروجين الأخضر/الرمادي.

• يُظهر نظام النقاط الخاص بتطبيقات الهيدروجين الأخضر أن السياسات الوطنية الأولى لدعم الهيدروجين الأخضر قد أُطلقت رسميًا، مما يُسهم في تحسين الجدوى الاقتصادية وتوسيع نطاق التطبيق.

• من حيث قوة الدعم، فإن سيناريوهات الأمونيا الخضراء والحديد المختزل بالهيدروجين تحصل على أكبر دعم، حيث يُقدر أن تكلفة إنتاج الأمونيا الخضراء والميثانول الأخضر ستنخفض بنحو 700 و460 يوان للطن على التوالي، مما يعزز توقعات انخفاض التكاليف وتحقيق دورة اقتصادية إيجابية من “انخفاض التكاليف → إطلاق الطلب → توسيع الحجم”.

• من خلال متطلبات تقنية صارمة، تدفع السياسات نحو ترقية المعدات، مع استمرار زيادة دعم السياسات خلال “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، حيث يُعد تطوير الهيدروجين الأخضر والأمونيا الخضراء من الركائز الأساسية لضمان أمن الطاقة وخفض الانبعاثات، مع توقع تسريع التصنيع الصناعي بدعم السياسات.

عوامل المخاطر:

• عدم توافق السياسات التفصيلية مع التنفيذ الفعلي؛
• ضعف تنفيذ السياسات؛
• تغيّر كبير في المسارات التقنية الرئيسية لقطاع الهيدروجين؛
• تباطؤ انخفاض التكاليف.