أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) التي أراقبها عن كثب في مارس

الذكاء الاصطناعي (AI) كان بمثابة تغيير جذري للعديد من الشركات. على سبيل المثال، شهدت شركة Alphabet أعلى معدل استخدام لمحرك بحث جوجل في الربع الرابع من عام 2025، وكان جزء كبير من هذا النمو نتيجة لإضافة وضع الذكاء الاصطناعي ونظرات عامة للذكاء الاصطناعي إلى محرك البحث الخاص بها.

قد تستمر الرياح الداعمة للذكاء الاصطناعي في دفع قطاع التكنولوجيا لسنوات. فوفقًا لتوقع من ستاتيستا، من المتوقع أن يتوسع سوق الذكاء الاصطناعي من حوالي 350 مليار دولار في عام 2026 إلى 1.7 تريليون دولار بحلول عام 2031. ليس من المستغرب أن المستثمرين الأفراد متفائلون بشأن أسهم الذكاء الاصطناعي، وفقًا لاستطلاع أجرته Motley Fool.

لهذا السبب، لقد استثمرت بالفعل في عدة شركات ذكاء اصطناعي، بما في ذلك الشركات الكبرى مثل Alphabet و Nvidia. لكن هناك شركات أخرى أراقبها في مارس، وهي أقل شهرة، من بينها CoreWeave (CRWV 2.48%)، TTM Technologies (TTMI +1.86%)، و Fastly (FSLY 1.66%).

مصدر الصورة: Getty Images.

قوة CoreWeave في الحوسبة بالذكاء الاصطناعي

تعد CoreWeave لاعبًا في سوق بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. توفر للشركات قوة حوسبة لأنظمة الذكاء الاصطناعي من خلال المعدات في مراكز البيانات الخاصة بها.

الطلب على خدمات CoreWeave يدفع مبيعاتها للارتفاع بشكل كبير. في عام 2025، بلغت الإيرادات 5.1 مليار دولار، مرتفعة من 1.9 مليار دولار في عام 2024. ومن المتوقع هذا العام أن تتضاعف إيراداتها مرة أخرى، مع توجيه الإدارة لتحقيق إيرادات تتراوح بين 12 مليار و13 مليار دولار.

في مارس، وقعت CoreWeave عقدًا متعدد السنوات مع عملاق الذكاء الاصطناعي Perplexity. كما أبرمت شراكة مع Nvidia بقيمة لا تقل عن 6.3 مليار دولار، حيث ستشتري شركة شرائح الذكاء الاصطناعي — التي تبيع كميات كبيرة من وحدات معالجة الرسومات (GPU) لـ CoreWeave — أي سعة غير مباعة لمراكز البيانات لديها حتى أبريل 2032.

لا يوفر هذا الاتفاق حماية للشركة من أي انخفاض محتمل في الطلب فحسب، بل هو أيضًا نقطة انطلاق لفرص أوسع. تجذب CoreWeave عملاء Nvidia إلى خدماتها، والتي تتوقع أن تساهم في إيراداتها بدءًا من هذا العام.

توسيع

ناسداك: CRWV

CoreWeave

التغير اليومي

(-2.48%) $-2.05

السعر الحالي

$80.77

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

42 مليار دولار

نطاق اليوم

78.78 - 81.60 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

33.52 - 187.00 دولار

الحجم

2.4 ألف

متوسط الحجم

25 مليون

الهامش الإجمالي

47.77%

ومع ذلك، فإن السؤال الكبير هو ما إذا كانت نموذج أعمال CoreWeave سيكون مجديًا اقتصاديًا. عملياتها تتطلب نفقات كبيرة، بما في ذلك الكهرباء، والمزيد من شرائح الذكاء الاصطناعي، والحاجة لبناء مراكز بيانات إضافية لتلبية عقودها الحالية وجذب المزيد من العملاء.

نتيجة لذلك، بلغت تكاليف التشغيل في عام 2025 حوالي 5.2 مليار دولار، وسجلت خسارة صافية حوالي 1.2 مليار دولار، وخرجت من العام بأكثر من 20 مليار دولار من الديون. إنها تسير على حبل مشدود من الديون لتمويل النمو، لذا يجب على المستثمرين ذوي تحمل المخاطر العالي فقط الاستثمار في CoreWeave.

إدارة TTM Technologies بشكل جيد

صادفت شركة TTM Technologies خلال عملي مع الذكاء الاصطناعي. تصنع الشركة لوحات الدوائر المطبوعة ومكونات التردد الراديوي.

تتميز بعروضها من خلال التركيز على خدمات التصميم والتصنيع ذات الوقت الحرج التي يمكن أن تسرع من تسليم عملائها لمنتجات جديدة إلى السوق. لهذا السبب، تمثل الأحرف الأولى من اسم الشركة “Time To Market” (الوقت للوصول للسوق).

يزداد نشاطها بفضل الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي على حلولها. ارتفعت إيرادات TTM بنسبة 19% إلى 2.9 مليار دولار في سنتها المالية 2025، التي انتهت في 29 ديسمبر.

وتتوقع الشركة نموًا في المبيعات بنسبة تتراوح بين 15% و20% في السنة المالية 2026. ولربع الأول، تتوقع زيادة ملحوظة بنسبة 66% على أساس سنوي في مبيعات مراكز البيانات.

بالإضافة إلى ذلك، تضاعفت صافي أرباح TTM ليصل إلى 177.4 مليون دولار في 2025. وتحسن أداؤها بشكل مستمر سنويًا خلال الثلاث سنوات المالية الماضية، بفضل مزيج من نمو الإيرادات وإدارة التكاليف بشكل منضبط.

توسيع

ناسداك: TTMI

TTM Technologies

التغير اليومي

(1.86%) $1.77

السعر الحالي

$97.08

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

10 مليارات دولار

نطاق اليوم

90.29 - 98.74 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

15.77 - 113.46 دولار

الحجم

322

متوسط الحجم

2.4 مليون

الهامش الإجمالي

19.62%

نظرة على الذكاء الاصطناعي في Fastly

تتخصص Fastly في تسريع التجارب الرقمية، من خلال الجمع بين شبكة توصيل المحتوى الرقمية وخدمات الأمن السيبراني. على سبيل المثال، تسرع خدمات الحافة لديها أداء المواقع الإلكترونية للمستخدمين وتقلل من التأخير، بينما تحجب جدران الحماية هجمات الإنترنت التي قد تجعل المواقع غير متاحة.

علاوة على ذلك، فهي تطور منصتها باستمرار، بما في ذلك التكيف مع ارتفاع ظهور وكلاء الذكاء الاصطناعي — برامج آلية يمكن تكليفها بأداء مهام عبر الإنترنت بشكل مستقل. تتوقع Fastly أن يكون وقتها عندما يقود مثل هؤلاء الوكلاء “غالبيّة حركة الإنترنت”.

هذا النمو يعزز مبيعات الشركة. جزء من دخلها يعتمد على كمية البيانات التي تعالجها. لذلك، عندما يزور وكيل ذكاء اصطناعي أحد المواقع في شبكة Fastly، تتلقى الشركة مقابل ذلك.

توسيع

ناسداك: FSLY

Fastly

التغير اليومي

(-1.66%) $-0.45

السعر الحالي

$26.43

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

4.0 مليار دولار

نطاق اليوم

25.47 - 27.14 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

4.65 - 27.59 دولار

الحجم

224

متوسط الحجم

10 ملايين

الهامش الإجمالي

54.40%

ساعد هذا الوضع Fastly على تحقيق إيرادات قياسية بلغت 624 مليون دولار في 2025، مرتفعة من 543.7 مليون دولار في 2024. وتتوقع الإدارة أن تتراوح المبيعات بين 700 مليون و720 مليون دولار في 2026.

على الرغم من نمو الإيرادات، فإن الشركة ليست مربحة، لكن خسارتها الصافية في 2025 كانت 121.7 مليون دولار، وهو انخفاض عن خسارتها البالغة 158.1 مليون دولار في 2024. ومن العوامل الأخرى التي يجب الانتباه إليها أن لديها أكثر من 3000 عميل في 2025، وأن حوالي ثلث إيراداتها جاء من أكبر 10 عملاء.

وبفضل أدائها القوي في 2025، زاد نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Fastly هذا العام.

البيانات من YCharts.

يُظهر الرسم البياني أن مضاعف مبيعات TTM قد ارتفع أيضًا، بينما انخفض مضاعف CoreWeave هذا العام مقارنة بما كان عليه قبل ستة أشهر، لكنه لا يزال أعلى من كل من Fastly و TTM. لذلك، أحتفظ بهذه الأسهم في قائمة المراقبة الخاصة بي في انتظار انخفاض أسعارها.