هوتاي فيوتشرز: رنين الأساسيات الكلية ومشاعر السوق، انخفاض حاد في البلاتين والبلاديوم أمس

الأقسام الرائجة

            الأسهم المختارة
مركز البيانات
مركز السوق
تدفقات رأس المال
التداول الافتراضي
        

        التطبيق

المصدر: هوانغتاي للسلع الآجلة

المؤلف: فريق الطاقة الجديدة والمعادن غير الحديدية

شهدت عقود الفضة والبلاتين أمس انخفاضًا كبيرًا، حيث بدأ عقد البلاديوم الرئيسي PT2606 عند 530 يوانًا/غرام، وأغلق عند 532.8 يوانًا/غرام، بانخفاض يومي قدره 3.49%، وبلغ حجم الحيازة 19,600 عقد، وبلغ حجم التداول 6,410 عقد؛ وبدأ عقد البلاتين الرئيسي PD2606 عند 396.15 يوانًا/غرام، وأغلق عند 398.55 يوانًا/غرام، بانخفاض يومي قدره 4.23%، وبلغ حجم الحيازة 7,771 عقد، وبلغ حجم التداول 3,041 عقد.

ويعود الانخفاض الكبير بشكل رئيسي إلى تزامن العوامل الكلية والمشاعر السوقية: تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط أدى إلى ارتفاع أسعار النفط مما أثار مخاوف من تضخم ثانوي، وتوقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي تأجلت من يوليو إلى سبتمبر، وارتفع الدولار الأمريكي مع ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، مما زاد من تكلفة الفرصة لحيازة المعادن الثمينة؛ كما أن الارتفاعات السابقة الكبيرة أدت إلى خروج مراكز جني الأرباح عند المستويات العالية، بالإضافة إلى تراجع علاوة التحوط وزيادة المراكز الصافية غير التجارية على البلاتين والبلاديوم، مما عزز قوة البيع على المراكز القصيرة؛ علاوة على ذلك، يتميز البلاديوم والبلاتين بطابع صناعي قوي، ويظل السوق حذرًا من تعافي الصناعات العالمية، كما أن البلاتين يواجه ضغطًا طويل الأمد من استبدال السيارات الكهربائية والبلاديوم، مع حجم تداول صغير وسيولة منخفضة مما يضاعف من حدة الانخفاض، وفرق السعر بين السوقين الداخلي والخارجي أدى إلى ضغط من قبل صناديق المراجحة على الأسعار المحلية، كما أن كسر المؤشرات الفنية لمتوسطات الحركة الرئيسية أدى إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة.

أما في المستقبل، فيجب التركيز على اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 18 مارس، مع توقعات بأن يشهد السوق تذبذبًا وتصحيحًا، مع احتمالية منخفضة لانخفاض حاد أحادي الاتجاه، مدعومًا بمستويات عالية من أسعار الإيجار، وفجوة العرض والطلب على البلاتين، وتراجع مخزون البلاتين والبلاديوم، مع بقاء مرونة أسعارها أكبر من الذهب؛ وإذا استمر خفض الفائدة وعدم تغير سياسة البنك المركزي وواصل شراء الذهب، فمن المتوقع أن يرتفع مستوى السعر الوسيط، مع ميزة أكبر للبلاتين نظرًا لثبات العرض وطلب الهيدروجين، بينما يحد تراجع الطلب على السيارات من مساحة الصعود للبلاديوم، ويمكن مراقبة فرص توسع فارق السعر بين البلاتين والبلاديوم؛ وعلى المدى الطويل، يستفيد البلاتين من نقص الكهرباء في جنوب أفريقيا وعدم كفاية الاستثمارات الرأسمالية، مما يعزز قيمته الاستثمارية، بينما يواجه البلاتين ضغوطًا نتيجة لزيادة اختراق السيارات الكهربائية وتسريع استبدال البلاتين، مما يضغط على الأسعار.

تحذيرات المخاطر: يجب الحذر من تصعيد التوترات الجيوسياسية، وتحول السياسات النقدية، وسرعة الاستبدال التي قد تتجاوز التوقعات.

مؤهل خدمات الاستشارات الاستثمارية: ترخيص هيئة الأوراق المالية【2011】1289

إخلاء المسؤولية:

تم إعداد هذا التقرير بناءً على المعلومات التي تعتبرها الشركة موثوقة وعلنية، لكن الشركة لا تضمن دقة أو اكتمال هذه المعلومات. تعكس الآراء والاستنتاجات والتوقعات الواردة في هذا التقرير وجهة نظر الشركة وتقييمها في يوم إصدار التقرير فقط. قد تصدر الشركة تقارير بحثية تتعارض مع الآراء والتقييمات والتوقعات الواردة في هذا التقرير في أوقات مختلفة. ولا تضمن الشركة أن تظل المعلومات الواردة في هذا التقرير محدثة، ويمكنها تعديلها دون إشعار، ويجب على المستثمرين متابعة التحديثات أو التعديلات ذات الصلة بأنفسهم. تسعى الشركة لأن يكون محتوى التقرير موضوعيًا وعادلًا، لكن الآراء والاستنتاجات والنصائح الواردة فيه هي للاستخدام فقط كمرجع، ولا يجوز الاعتماد عليها كبديل عن الحكم المستقل. ولا تتحمل الشركة أو المؤلفون أي مسؤولية قانونية عن أي نتائج قد يترتب على اعتماد المستثمرين أو استخدامهم لهذا التقرير. حقوق النشر الخاصة بهذا التقرير مملوكة للشركة فقط. ولا يجوز لأي جهة أو فرد، بدون إذن كتابي من الشركة، نسخ أو إعادة نشر أو اقتباس أو توزيع محتوى التقرير بأي شكل من الأشكال، بما في ذلك الترجمة أو النسخ أو النشر أو الإعادة، تحت طائلة انتهاك حقوق النشر. وإذا تم السماح بالاقتباس أو النشر، يجب أن يكون الاستخدام ضمن الحدود المسموحة مع ذكر المصدر “معهد أبحاث هوانغتاي للسلع الآجلة”، ويجب عدم إجراء أي اقتباسات أو حذف أو تعديل يتعارض مع المقصد الأصلي للتقرير. وتحتفظ الشركة بحقها في اتخاذ الإجراءات القانونية اللازمة. جميع العلامات التجارية والعلامات التجارية للخدمات المستخدمة في هذا التقرير هي ملك للشركة. شركة هوانغتاي للسلع الآجلة محفوظة وحقوقها محفوظة.