التقرير: تجري سامسونج محادثات مع جوجل وميكروسوفت بشأن عقود طويلة الأجل لرقائق التخزين، مع دفعات مقدمة تتجاوز 100 مليار دولار

مع تزايد اعتماد شرائح التخزين كمصدر رئيسي لعنق الزجاجة في توسع مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي، تزداد الحاجة الملحة لعمليات إمداد مستقرة من قبل عمالقة التكنولوجيا.

وفقًا لـEBN News، فإن سامسونج إلكترونيكس تتفاوض مؤخرًا مع جوجل ومايكروسوفت بشأن اتفاقيات إمداد طويلة الأمد. وكشف مصدر مطلع أن سامسونج تناقش مع مايكروسوفت ترتيب دفعة مقدمة تتجاوز 10 مليارات دولار، وإذا لم يحقق حجم الشراء المتفق عليه، سيتم خصم الفرق من الدفعة المقدمة.

هذه الهيكلة للاتفاقية لها أهمية تتجاوز الصفقة الواحدة نفسها. وأشار محللون إلى أنه إذا تم تنفيذ الاتفاقيات طويلة الأمد، فسيحصل مصنعو التخزين على رؤية طلب تتجاوز الثلاث سنوات، مما يساعد على كبح تقلبات الأسعار الحادة، ودعم استقرار هوامش الربح، وتعزيز التوسع في الإنفاق الرأسمالي بشكل أكثر يقينًا.

هيكل الاتفاقية: ربط السعر والحجم، وتقييد التنفيذ بالدفعة المقدمة

وفقًا لـEBN News، فإن النموذج الأكثر احتمالاً الذي يتم مناقشته حاليًا هو عقد يحدد حجم الشراء على مدى سنوات، مع ربط التسعير بالسوق الفورية — فإذا انحرف سعر السوق الفوري عن النطاق المحدد، يتم تعديل سعر العقد وفقًا لذلك.

وفي إطار هذا النموذج، ستقوم شركات التكنولوجيا بدفع دفعات مقدمة كبيرة إلى سامسونج. وإذا لم يتم استكمال حجم الشراء المتفق عليه خلال فترة تتراوح بين ثلاث إلى خمس سنوات، فسيتم خصم الجزء غير المنفذ من الدفعة المقدمة. وذكر المصدر أن حجم الدفعة المقدمة التي يناقشها كل من سامسونج ومايكروسوفت يتجاوز 10 مليارات دولار.

وأشارت EBN News بشكل خاص إلى أن السمة الأساسية لهذه الاتفاقيات هي “الالتزام”. فقد تم التوصل إلى اتفاقات مماثلة قبل حوالي عام 2019، لكنها فشلت في التنفيذ بسبب عدم وجود آلية قسرية، مما سمح للعملاء بإلغاء الطلبات بشكل أحادي. أما الاتفاقية الحالية قيد المناقشة، فهي تهدف إلى ضمان التنفيذ الفعلي للعقد من خلال تصميم الدفعات المقدمة الكبيرة.

شركة Micron تكشف عن أول اتفاقية استراتيجية لعملاء لمدة خمس سنوات

وليس سامسونج وحدها من يتبع هذا النهج. وفقًا لـZDNet، فإن شركة Micron Technology تعمل أيضًا على تنفيذ ترتيبات مماثلة، وقد كشفت عن أول اتفاقية استراتيجية لعملاء لمدة خمس سنوات (SCA) في تقرير أرباح الربع الثاني من السنة المالية 2026.

وأشارت مصادر الصناعة إلى أن موردي التخزين يتوقعون إتمام توقيع اتفاقيات إمداد طويلة الأمد مع الشركات الكبرى خلال النصف الأول من هذا العام.

وتؤكد خطة الإنفاق الرأسمالي لشركة Micron أن زيادة رؤية الطلب تؤثر مباشرة على قرارات الاستثمار — إذ أعلنت أن خطة الإنفاق الرأسمالي للسنة المالية 2026 ستتجاوز 25 مليار دولار، وهو تقريبًا ضعف مبلغ 13.8 مليار دولار في السنة المالية السابقة. وأشارت EBN News إلى أنه إذا تم تنفيذ الاتفاقية طويلة الأمد مع سامسونج، فمن المتوقع أن يتوسع حجم الإنفاق الرأسمالي بشكل أكبر.

تعمق التخصيص في HBM، وتوقعات باستمرار الطلب على العقود الطويلة

وفقًا لـNews Tomato، فإن تطور هيكل السوق يدفع بشكل أعمق نحو انتشار العقود طويلة الأمد.

مع إطلاق منتجات الجيل التالي مثل HBM4، ستستمر حصة التخصيص في سوق HBM في الارتفاع. ويبدأ عدد متزايد من العملاء بالتعاون مع الموردين منذ مرحلة التصميم، مما يعزز الطلب على عقود طويلة الأمد تتراوح بين ثلاث إلى خمس سنوات.

ومن الناحية التاريخية، عانت صناعة التخزين من أزمات دورية طويلة الأمد — حيث كانت توسعات القدرة الإنتاجية الكبيرة وتقلبات الطلب تتسبب في تباينات حادة في الأسعار. وإذا تم تثبيت نموذج العقود طويلة الأمد المرتكز على الدفعات المقدمة، فسيقدم ذلك آلية غير مسبوقة لربط الطلب، مما يقلل من عدم اليقين على كلا الجانبين بشكل متزامن.

تحذيرات المخاطر وشروط الإعفاء من المسؤولية

السوق محفوف بالمخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية شخصية، ولم تأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الخاصة للمستخدمين. يجب على المستخدمين تقييم ما إذا كانت الآراء أو وجهات النظر أو الاستنتاجات الواردة تتوافق مع ظروفهم الخاصة. يتحمل المستخدمون مسؤولية استثماراتهم.