الرئيس التنفيذي لجي بي مورغان تشيس جيمي ديمون: كيفية قيادة أكبر بنك في أمريكا عبر دورة "التضخم المرتفع"

كيف يشكل فلسفة إدارة AI دايمون مرونة البنوك؟

“في هذا المنصب، أنا كخمر عمره سنوات، كلما طال الزمن، أصبح أطيب.” — يلخص جيمي دايمون، الذي يتولى رئاسة جي بي مورغان تشيس منذ عام 2006، ذلك خلال حواره مع رئيس تحرير مجلة فوربس، شان إيليري. مصدر الصورة: ستيوارت إيسيتت لفورتشن

يعتبر جيمي دايمون، المدير التنفيذي لبنك جي بي مورغان تشيس، قائدًا رئيسيًا في قيادة هذا العملاق المصرفي عبر العديد من التحولات العنيفة والأزمات التاريخية. بحلول 1 يناير 2026، يكون قد قضى في منصبه عشرين عامًا. قاد دايمون وول ستريت خلال الأزمة المالية عام 2008، وأدار بشكل ناجح حالات إفلاس بنك First Republic و Silicon Valley Bank، كما قدم نصائح لزعماء عدة دول بعد تداعيات يوم التحرير في أبريل 2025.

خلال هذه الفترة، تصدر جي بي مورغان تشيس قائمة أكبر البنوك في الولايات المتحدة، وتنتشر أعماله عالميًا، وتبلغ أصوله أكثر من 4 تريليونات دولار. أصبح دايمون أيضًا مستشارًا استراتيجيًا موثوقًا به للرؤساء من الحزبين. وفي الوقت نفسه، تغلب على اختبارين صحيين كبيرين: الأول هزيمته لسرطان الحلق، والثاني خضوعه لعملية قلب أثناء جائحة كوفيد-19.

هذه التجارب رسخت لديه قناعة بـ"العيش بوعي" — وفقًا لكلامه، فإن أولوياته الثلاثة واضحة: الأسرة، الوطن، والعمل. في أكتوبر 2025، خلال قمة النساء الأكثر قوة في عالم الأعمال التي أقيمت في واشنطن، أجرينا حوارًا موسعًا معه، وردًا على أسئلة الجمهور حول توجهاته النهائية، إليكم مقتطفات من الحوار بعد تحريرها، ويمكنكم الاطلاع على النص الكامل على fortune.com.

هل يمكنك أن تقدم لنا لمحة عن أحدث تطورات الاقتصاد العالمي؟

الاقتصاد العالمي دائمًا معقد وصعب التوقع، وهذه طبيعة الوضع. المهم هو مقارنة الوضع بـ"المتوسط". لكن حساب هذا المتوسط أصبح أكثر تعقيدًا، مع تصاعد النزاعات التجارية والحواجز الجمركية، وارتفاع العجز العالمي، مما يزيد من تعقيد المشهد. التضخم لا يختفي، والأوضاع الجيوسياسية غير مستقرة، والعالم يشهد موجة إعادة تسليح، وكلها تحديات حاسمة.

أنا من المتحفظين، وارتفاع أسعار الأصول، مع دخول بعضها في فقاعة، يجعلني حذرًا جدًا. السوق حاليًا يدمج توقعات “هبوط اقتصادي معتدل” في تقييماته.

بالنسبة لعام 2026، ما مدى احتمالية حدوث ركود؟ السوق يقدر احتمالية حوالي 10%، لكن أعتقد أن الاحتمال الحقيقي يتراوح بين 20% و30%. وما يسبب الانهيار ليس عامل واحد، بل تراكب عدة عوامل وتفاعلها.

ما هي الدورات طويلة الأمد التي تتابعها ولم تظهر بعد في البيانات الحالية؟

لا يمكن الاكتفاء بمراقبة البيانات الحالية، بل يجب التنبؤ بالمستقبل. لدي بعض التوقعات: عجز الميزانية لن يختفي، وفي النهاية سينتقم — لكني لست متأكدًا من توقيت ذلك.

أما التضخم، فملاحظتي أن تكاليف الرعاية الصحية ترتفع بنسبة 10%، وأسعار الغذاء مستمرة في الارتفاع. سياسات الهجرة ستزيد التضخم، وإعادة تسليح العالم ستعزز التضخم، وإعادة تشكيل التجارة ستزيد من الضغوط التضخمية. استثمارات الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية ستتطلب رؤوس أموال ضخمة، وربما تساهم في التضخم على المدى القصير. والخطر المحتمل هو أنه إذا ارتفعت معدلات الفائدة مع التضخم، فإن الاحتياطي الفيدرالي سيفقد القدرة على خفض الفائدة، وربما يضطر لتغيير سياسته.

نحن مستعدون لذلك بشكل أفضل من معظم المنافسين. في ظل ظروف ثابتة، ارتفاع الفائدة سيزيد أرباحنا. لكن إذا أدى التضخم إلى رفع الفائدة وحدثت حالة من الركود التضخمي، فسيكون حجم قروضنا في تراجع كبير، وسنواجه ظروفًا غير متوقعة.

دعونا نبتعد عن الضجيج، ونركز على الجوهر. بداية، ما رأيك في الذهب: هل هو مبالغ في تقييمه أم منخفض القيمة؟

في ظل الظروف الحالية، قد يتجاوز سعر الذهب 5000 دولار أو حتى 10000 دولار بسهولة. يمكنني القول إنني نادراً ما أقول إن تخصيص جزء من المحفظة للذهب منطقي، لكن الآن هو أحد تلك الأوقات. مع ارتفاع أسعار الأصول بشكل عام، أضع في اعتباري ذلك عند تقييم جميع الأصول.

وماذا عن البيتكوين؟ هل لا تزال مجرد “حيوان أليف”؟

تقنية البلوك تشين لها قيمة حقيقية. العملات المستقرة قد تكون مفيدة، ونحن أصدرنا عملة JPM Coin. العملات الرقمية ستصبح واقعية، والمال القابل للبرمجة سيُطبق. أما البيتكوين، فدعني أقول إنني لن أتكلم عنه كثيرًا — وإلا، قد أواجه تهديدات بالموت مرة أخرى، كما حدث سابقًا.

ما رأيك في فقاعة الذكاء الاصطناعي؟

الذكاء الاصطناعي ليس مجرد دعاية فارغة. يجب أن يشارك الجميع في استخدامه. لا تتجادلوا حول ما إذا كان يجب أن يكون مفتوح المصدر أم مغلقًا، أو حول نماذج صغيرة مقابل نماذج كبيرة — فهذه التطورات ستتوازي. مستقبلاً، ستزداد سرعته، وتقل تكاليف تطبيقه. لدينا في جي بي مورغان 2000 موظف يركزون على تطوير الذكاء الاصطناعي، وطبقنا مئات الاستخدامات منذ 2012. الذكاء الاصطناعي يساعدنا على تقليل التكاليف وزيادة الإيرادات، وحقق فوائد تتراوح بين 2 و2.5 مليار دولار بدقة. الآن، أصبح جزءًا لا يتجزأ من عملياتنا اليومية.

لكن، هل يمكن أن يهدد الذكاء الاصطناعي الوظائف بشكل كبير؟

بالتأكيد، الذكاء الاصطناعي سيقضي على بعض الوظائف. لا ينبغي تجاهل ذلك أو إنكاره. إذا حدث ذلك بسرعة، فسيحتاج المجتمع والحكومة والشركات إلى التعاون: إما لضمان استقرار الوظائف، أو لإعادة تدريب العاملين، أو لتقديم دعم مالي مؤقت، أو لتسهيل التقاعد المبكر. لا بد من اتخاذ إجراءات، لأنه لا يمكن أن نترك أشخاصًا يتقاضون 150 ألف دولار سنويًا ويُجبرون على العمل بأجور أقل، فهذا قد يسبب اضطرابات اجتماعية ويجب التعامل معه بحذر. لكن، في الوقت نفسه، يجب على الجميع تعلم مهارات الذكاء الاصطناعي والاستفادة منها.

على مستوى معين، يعامل الرئيس ترامب الحكومة الأمريكية كشركة تسعى لتحقيق الربحية، خاصة مع استمرار العجز المالي. وزير التجارة، هوارد لوتنيك، اقترح مصادر دخل جديدة، مثل فرض رسوم جمركية أو استثمار في شركات مثل إنتل مقابل حصص ملكية.

أعتقد أن الحكومة يجب أن تتبع سياسات داعمة للأعمال وتُحفز النمو. رغم أن الرسوم الجمركية قد تدر حوالي 400 مليار دولار سنويًا، إلا أن جزءًا كبيرًا من هذه الإيرادات قد يُنفق بموجب قانون “الميزانية الكبيرة الجميلة”. هذا القانون هو نوع من التحفيز المالي الجديد، ومعظم أمواله تُصرف في البداية.

يجب أن تتعامل الحكومة بحذر مع مثل هذه الصفقات، خاصة تلك التي تتعلق بمشاريع ذات أبعاد أمنية، مثل التعاون مع شركة MP Materials، حيث أُشرفت عليها بنفسي. أما صفقة إنتل، فهي تتعلق بالأمن القومي، وأعتقد أن تكنولوجيا الرقائق المتقدمة مهمة جدًا للأمن، لكن تقييم مدى ملاءمة هذه الصفقات يتطلب خبرة متخصصة.

لقد بقيت في منصب رئيس جي بي مورغان تشيس لأكثر من عشرين عامًا، وهو مدة تتجاوز معظم الرؤساء التنفيذيين. ما هو سر استمراري الطويل في هذا المنصب؟

أولاً، أنا أحب عملي جدًا. لكنني بحاجة أيضًا إلى الراحة، فالتعب أمر طبيعي. أقول دائمًا إن إدارة الأعمال ممتعة، لكن هناك استثناءين: العملاء والموظفون.

لكن، هذا المنصب يعني لي الكثير. نحن نوفر فرصًا للموظفين، ونقوم بأعمال خيرية حقيقية، ونقدم خدمات مالية للمدن والمدارس والحكومات والمستشفيات، ونحن أكبر جهة إقراض صغيرة في البلاد. قابلت رؤساء دول وملوك، وهذه تجارب مثيرة جدًا. لكن، أريد أن أؤكد أن عليك أن تحب عملك بصدق، وأن تكون جادًا في أداء واجباتك، وألا تتخذ المنصب فقط كوسيلة للجلوس فيه دون عمل — مثل توم برادي، الذي لن يقول أبدًا: “لقد لعبت طويلاً، وأنا متعب، سأرتاح اليوم.”

وأشارككم سرًا في الإدارة: قبل الاجتماعات، أقرأ المواد المرسلة لي جيدًا، وأكون مركزًا تمامًا أثناء الاجتماع — أركز 100%، ولا أشتت انتباهي. لا أتناول الطعام، ولا أفتح البريد الإلكتروني. إذا رأيت أحدًا يحمل جهاز لوحي ويبدو أنه يقرأ رسائل، أطلب منه أن يُغلقه، لأنه غير محترم. وإذا لم أتمكن من الالتزام بهذه القواعد، فربما يجب أن أترك المنصب.

وأهم شيء، أن أظل متواضعًا في التعلم. كل يوم، إذا واجهت شيئًا لا أفهمه، أطلب المساعدة. لست خبيرًا في كل شيء في شركتي. إذا أصبحت متكبرًا أو فقدت فضولي، فسوف أُعطل الشركة بأكملها.

وأذكر دائمًا رحلات “استكشاف الطرق”: نرتدي فيها الجينز وقمصان بولو، وننطلق مع فريق الإدارة في حافلة، نزور الفروع والعملاء الصغار، ونتحدث مع الموظفين، وندعوهم لشرب البيرة، لنتواصل بشكل غير رسمي ونتبادل الأفكار.

شرب البيرة والتحدث بحرية، حقًا، أسلوب رائع في الإدارة!

الآن، أستطيع أن أجد مساعدًا أو موظفًا في البنك، وأجري معه مقابلة فردية، وأكتب ثلاث قضايا عاجلة يجب حلها بعد كل حديث. وأطلب من فريق الإدارة أن يفعل الشيء ذاته. هذا التواصل المفتوح والصريح هو الذي يدفع الشركة نحو الأفضل.

سؤال من الجمهور: الولايات المتحدة تسعى لاحتلال الصدارة في مجال الذكاء الاصطناعي، لكن سياسات الهجرة الحالية تعيق استقطاب أفضل المواهب العالمية، فكيف نحقق هذا الهدف؟

نحن لا نزال “قمة الجبل” التي تجذب أفضل وألمع العقول من جميع أنحاء العالم. قابلت ترامب مرة، وقال لي: “عندما أُنفذ سياسات الحدود، وسأفعل ذلك بسرعة مذهلة، سأعطي كل من يحصل على شهادة في أمريكا (حتى لو كانت عليا) بطاقة خضراء مباشرة.” أؤيد هذا الرأي حتى الآن. ويجب أن نوفر أيضًا مسارات للمهاجرين المستفيدين من برنامج “دائرة العودة المؤجلة للأطفال” (DACA). وأتمنى أن تُنفذ إصلاحات هجرة حقيقية في المستقبل. هل تعلم كم عدد تأشيرات H-1B الموجودة حاليًا في أمريكا؟ فقط 600 ألف. بعض الشركات ستدفع أي ثمن لجلب المواهب، وأنا واثق أن الجميع سيجد حلًا لهذا التحدي.

سؤال من الجمهور: العديد من النساء في الحضور يتمنين أن تترشح لمنصب عام.

في هذا المنصب، أنا كخمر عمره سنوات، كلما طال الزمن، أصبح أطيب. لكن، أعتقد أنني لا أزال صغيرًا جدًا على الترشح لأعلى منصب.

هل تعتقد أنك قد تترشح في المستقبل؟

لا، أنا أحب عملي الحالي. إذا ترشحت، سأضطر للتخلي عن هذا العمل الذي أكرّس له نفسي، وسألاحق هدفًا غير واقعي. في منصبي الحالي، أستطيع أن أقدم أفضل ما لدي لوطني. أعلنا في أكتوبر 2025 عن “مبادرة الأمن والمرونة” بقيمة 1.5 تريليون دولار، نساعد فيها المحاربين القدامى، وننمي المجتمعات ذات الدخل المنخفض، وقدمنا دعمًا لـ 15 ألف محارب قديم؛ وندعم المدارس والمدن والولايات ومدينة ديترويت. أعتقد أن هذا هو مكاني وقيمي. التركيز على هذه القضايا يملأ قلبي رضا.