المستثمرون يتدفقون نحو هذا الأصل "الممل" لتحقيق أرباح

السندات كانت بعيدة عن الملل هذا العام — على الأقل مقارنة بمؤشر S&P 500. ويقوم المستثمرون بالتدفق على صناديق الاستثمار المتداولة للسندات نتيجة لذلك.

قام المستثمرون بضخ 14.1 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة للسندات الأمريكية خلال الأسبوع المنتهي في 13 مارس، وفقًا لـ ETF.com. وهذا أكثر من نصف الـ 27.3 مليار دولار التي تدفقت إلى جميع الصناديق خلال نفس الأسبوع.

هذا الفيديو لا يمكن تشغيله.(رمز الخطأ: 102630)

ما هي السندات وكيف تستثمر فيها؟

شاهد جميع الفيديوهات

الآن، يزداد الاهتمام بصناديق السندات بشكل كبير. فقط نوع واحد من صناديق السندات — صناديق السندات المرتبطة بالتضخم — استقبلت تدفقات بقيمة 600 مليون دولار في مارس، وفقًا لـ State Street Investment Management. وهذا يجعل هذا الشهر على المسار ليكون الشهر الثاني عشر من أصل 13 شهراً التي سجلت فيها صناديق السندات المرتبطة بالتضخم تدفقات واردة. خلال هذه الفترة، جذبت هذه الصناديق 11 مليار دولار.

“نظرًا لعدم اليقين الجيوسياسي الحالي، يلجأ المستثمرون إلى صناديق السندات من أجل الاستقرار،” يقول تود روزنبلوت، مدير الأبحاث في TMX VettaFi. “السندات تقدم خصائص تنويع جذابة، بما في ذلك الحفاظ على رأس المال وتوليد الدخل.”

نظرة على أفضل صناديق السندات

لم يكن على المستثمرين التعمق في مجالات غامضة من صناديق السندات لتحقيق عوائد. صندوق iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) الذي يضم أصولًا بقيمة 139.8 مليار دولار، حقق عائدًا بنسبة 0.6% هذا العام. قد لا يبدو هذا كثيرًا حتى تأخذ في الاعتبار أن مؤشر S&P 500 سجل عائدًا سلبيًا هذا العام يقارب 2%.

ويمكن تحقيق مكاسب أكبر بكثير من صناديق السندات الأكبر حجمًا لمن يبحثون عن ذلك. صندوق Simplify Bond Bull ETF (RFIX) الذي يضم أصولًا بقيمة 56.9 مليون دولار، حقق أكثر من 15.1% هذا العام. وهو أعلى أداء بين صناديق السندات النشطة هذا العام، وفقًا لـ Morningstar Direct.

صندوق السندات هذا مصمم لتعزيز مكاسب الأسعار من السندات خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة طويلة الأمد. كما يحقق أرباحًا من زيادة التقلبات في سوق السندات. ويهدف الصندوق إلى العمل بشكل مشابه لامتلاك خيارات شراء طويلة الأجل على سندات الخزانة الأمريكية.

ركوب موجة التحويلات

موضوع آخر ساخن في صناديق السندات هو السندات القابلة للتحويل. هذه الأدوات الدينوية المتخصصة تجمع بين استقرار السندات وإمكانات الارتفاع في الأسهم.

عادةً، تسمح السندات القابلة للتحويل لحامليها بتحويل السندات إلى أسهم في الشركة بسعر محدد مسبقًا. هذه الميزة في التحويل هي التي تسمح للسندات القابلة للتحويل أن تتفوق بشكل دوري على العديد من السندات الأخرى.

خذ على سبيل المثال صندوق iShares Convertible Bond ETF (ICVT) الذي يضم أصولًا بقيمة 5.5 مليار دولار. حقق عائدًا بنسبة 6.25% هذا العام، وحقق عائدًا سنويًا بنسبة 16.2% خلال الثلاث سنوات الماضية. وهو عائد يشبه الأسهم، وليس بعيدًا عن العائد السنوي البالغ 21.4% لمؤشر S&P 500 خلال الثلاث سنوات الماضية.

أما أكبر مراكز في صندوق iShares Convertible Bond فهي شركات يمكنها بسهولة خدمة ديونها، وتقدم إمكانات ارتفاع في أعمالها. تشمل أكبر ممتلكاته أوراق مالية من شركة Lumentum (LITE)، شركة تخزين الحواسيب Western Digital (WDC)، وشركة البيتكوين Strategy (MSTR).

وليس بعيدًا عنه صندوق State Street SPDR Bloomberg Convertible Securities ETF (CWB) الذي يضم أصولًا بقيمة 5.2 مليار دولار. حقق هذا الصندوق عائدًا بنسبة 5.5% هذا العام، و15.2% سنويًا خلال الثلاث سنوات الماضية.

تشير انتعاشة وتدفقات صناديق السندات إلى أن هذه الفئة من الأصول مهيأة بشكل جيد في زمن عدم اليقين.

“بينما يركز الكثير من الناس على سندات الخزانة الأمريكية والسندات ذات الدرجة الاستثمارية، هناك العديد من أنماط الاستثمار الأخرى المتاحة من خلال الصناديق المتداولة،” قال روزنبلوت. “ومع ذلك، من المهم أن يحرص المستثمرون على عدم السعي وراء العائد بشكل مفرط وإرهاق محافظهم دون تقدير المخاطر المحتملة.”

أفضل صناديق السندات أداءً هذا العام

من بين الصناديق المتداولة النشطة

المصادر: Morningstar Direct، S&P Global Market Intelligence، MarketSurge

تابع مات كرانتز على X @mattkrantz

قد يعجبك أيضًا:

انخفاض أسهم Nvidia مع ترويج عملاق الذكاء الاصطناعي لزخم Blackwell، لكن مخاوف الهامش تؤثر على السهم

استمرار تراجع أسهم Tesla. الدعم الأخير يقترب.

انسَ Nvidia. الدراما الحقيقية لـ “السبع الرائعة” مع Tesla.

اكتشف الشركة التالية مثل Palantir أو سهم IPO ساخن باستخدام هذه الأداة

حدد القواعد ونقاط الشراء مع MarketSurge