متوسط العائد الشهري للصناديق الخاصة في الشهرين الأولين يقترب من 7% - استراتيجية الأسهم تحقق أداء متميزة

المصدر: موقع صحيفة الأوراق المالية الإلكترونية الكاتب: وان جون

تستقبل صناديق الاستثمار الخاصة عام 2026 بنجاح كبير، وتقدم أداءً لافتًا. تظهر بيانات شبكة ترتيب الصناديق الخاصة أنه حتى نهاية فبراير 2026، كان هناك 12270 صندوقًا استثماريًا خاصًا مسجلاً للأداء في السوق بأكمله، وأظهر الأداء بشكل إيجابي، حيث حقق 10435 صندوقًا أرباحًا، بنسبة أرباح تصل إلى 85.04%، ومتوسط عائد 6.89%.

من حيث الاستراتيجيات الخمسة الأساسية، تظهر أداءات متنوعة بشكل واضح، حيث تعتبر استراتيجية الأسهم، التي تعد الأكثر مشاركة في سوق الصناديق الخاصة، المحرك الرئيسي للأرباح الإجمالية. تشير البيانات إلى أن عدد صناديق الأسهم ذات الأداء المسجل بلغ 7881 صندوقًا، منها 6657 حققت أرباحًا، بنسبة أرباح 84.47%، ومتوسط عائد 7.78%، وهو أعلى بكثير من متوسط السوق العام. يعزى الأداء القوي لهذه الاستراتيجية إلى أن سوق الأسهم في الصين أظهر منذ بداية 2026 أداءً مربحًا بشكل عام، مما وفر بيئة جيدة لاستثمار صناديق الأسهم الخاصة؛ بالإضافة إلى ذلك، فإن عام 2026، الذي يمثل بداية “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، شهد استمرار تعزيز السياسات الداخلية للطلب، وتقدم عمليات ترقية الصناعة، وظهور فرص هيكلية في مجالات مثل تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وتوسع الشركات الصينية في الخارج، وتحسين جودة الصناعات المواردية.

أما استراتيجية الأصول المتعددة، فتظهر خصائص عائد “مستقر مع تقدم”، حيث تتقارب مؤشرات الأداء وتتفوق قليلاً على متوسط السوق. تشير البيانات إلى أن عدد صناديق الأصول المتعددة ذات الأداء المسجل بلغ 1596 صندوقًا، منها 1395 حققت أرباحًا، بنسبة أرباح 87.41%، ومتوسط عائد 6.88%. في ظل وجود فرص هيكلية في أسواق الأسهم، والسلع، والسندات في عام 2026، تستخدم صناديق الأصول المتعددة مرونة في توزيع الأصول بين الأسهم، والسندات، والسلع، مع الاستفادة من تأثير التحوط بين الأصول لتقليل تقلبات المحفظة، وتحقيق توازن جيد بين العائد والمخاطر.

أما صناديق التجميع، فهي أقل عدد بين الاستراتيجيات الخمسة، حيث يبلغ عددها 342 صندوقًا، لكنها حققت أعلى معدل نجاح بنسبة 94.74%، ومتوسط عائد 6.22%. يرجع ارتفاع معدل النجاح في صناديق التجميع إلى نموذج “صندوق داخل صندوق”، حيث يتم اختيار منتجات استثمارية خاصة عالية الجودة من استراتيجيات ومديرين مختلفين، وتكوين محفظة متنوعة لتقليل المخاطر بشكل مزدوج.

أما استراتيجيات العقود الآجلة والأدوات المشتقة، فتظهر أداءً مميزًا من حيث العائدات العالية والتباين في الأداء، وتعد أداؤها أقل قليلاً مقارنة بالاستراتيجيات الأخرى. يبلغ عدد صناديقها 1357 صندوقًا، منها 1095 حققت أرباحًا، بنسبة أرباح 80.69%، ومتوسط عائد 4.93%. منذ بداية 2026، زادت تقلبات سوق السلع الأساسية، مما أدى إلى نشاط كبير في سوق العقود الآجلة، ووفّر فرص تداول واسعة لصناديق العقود الآجلة والأدوات المشتقة، حيث حققت بعض المنتجات أرباحًا جيدة بفضل التوقعات الدقيقة للسوق ومرونة في عمليات التحوط؛ ومع ذلك، فإن البيئة السوقية ذات التقلبات العالية زادت من صعوبة التداول، وأدى سوء إدارة المراكز أو سوء توقيت السوق إلى تراجع الأداء في بعض المنتجات، مما خفض نسبة الأرباح الإيجابية بشكل عام.

أما استراتيجية السندات، فاستمرت في خصائصها التقليدية من حيث انخفاض المخاطر والعائد، وأصبحت خيارًا مفضلًا للاستثمار الآمن في السوق الخاص. تشير البيانات إلى أن عدد صناديق السندات بلغ 1094 صندوقًا، منها 964 حققت أرباحًا، بنسبة أرباح 88.12%، ومتوسط عائد 2.45%. منذ بداية 2026، شهد سوق السندات تقلبات واسعة، مع تقلص تقلبات أسعار الفائدة، وعدم وجود دافع كبير لارتفاع أسعار السندات بشكل كبير، مما أدى إلى عوائد منخفضة بشكل عام. من ناحية أخرى، استمر أداء السندات ذات التصنيف الائتماني في التفوق على سندات الفائدة، حيث حظيت سندات الائتمان قصيرة ومتوسطة الأجل، ذات التقلب المنخفض والعائد الأعلى، باهتمام المستثمرين، وأصبحت استراتيجيات العائد من الفوائد خيارًا جيدًا، مما وفر مصدر دخل ثابت لصناديق السندات، وحافظ على نسبة أرباح إيجابية عالية.

(تحرير: وان جين)