صناديق الاستثمار الخاصة حققت معدل عائد متوسط بلغ 6.89% خلال الشهرين الأولين

صحفي: فان لينينغ

من بداية عام 2026، أدت أداء صناديق الأسهم الخاصة بشكل عام إلى استقرار وتحسن. تظهر أحدث بيانات شبكة ترتيب الصناديق الخاصة أنه حتى نهاية فبراير 2026، من بين 12270 منتجًا لصناديق الأسهم الخاصة ذات سجل أداء في السوق، حقق 10435 منها أرباحًا، بنسبة تصل إلى 85.04%. متوسط العائد على هذه المنتجات الـ12270 بلغ 6.89%.

قال لي تشونيو، مدير صندوق FOF في شركة Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd: إن الأداء المتميز لصناديق الأسهم الخاصة خلال العام يرجع إلى عوامل متعددة: أولاً، تبرز فعالية السوق في تحقيق الأرباح، حيث تخلق زيادة الطلب المحلي وترقية الصناعات فرصًا هيكلية متعددة المسارات، وتتمكن المؤسسات الخاصة من استغلال الفرص السوقية بشكل فعال. ثانيًا، ارتفاع رغبة المستثمرين في تخصيص أصول حقوق الملكية، وتدفق الأموال المؤسسية بشكل نشط، مما يدفع تدفقات رأس المال الجديدة للاستمرار في التدفق إلى السوق الخاص. وأخيرًا، تستفيد استراتيجيات الصناديق الخاصة المختلفة من مزاياها المهنية، وتتكيف بمرونة مع تغيرات السوق، مما يدعم أداء القطاع بشكل مشترك.

بالنظر إلى المنتجات ذات الاستراتيجيات الخمسة الكبرى، أصبحت استراتيجيات الأسهم المحرك الرئيسي لزيادة العائدات بشكل عام. تظهر البيانات أنه حتى نهاية فبراير، بلغ عدد صناديق الأسهم ذات الأداء المسجل خلال العام 7881 صندوقًا، من بينها 6657 صندوقًا حققت أرباحًا، بنسبة 84.47%، ومتوسط عائد 7.78%، مما يجعلها تتصدر استراتيجيات العائدات الخمسة.

تحليل لي تشونيو يشير إلى أن الاتجاه العام لسوق الأسهم A يعزز بيئة جيدة لعمل استراتيجيات الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، خلال عملية ترقية الصناعات، تظهر العديد من الفرص الهيكلية في مجالات مثل تطبيقات الذكاء الاصطناعي التجارية، وتوسع الشركات الصينية في الخارج، وتحسين جودة الموارد الصناعية.

تتنوع استراتيجيات الأصول المتعددة بشكل مرن، مما يحقق توازنًا جيدًا بين العائدات والمخاطر. تظهر البيانات أنه حتى نهاية فبراير، بلغ عدد صناديق استراتيجيات الأصول المتعددة ذات الأداء المسجل خلال العام 1596 صندوقًا، من بينها 1395 صندوقًا حققت أرباحًا، بنسبة 87.41%، ومتوسط العائد 6.88%.

على الرغم من أن صناديق المحافظ تمثل أقل فئة من حيث عدد الصناديق بين الاستراتيجيات الخمسة، حيث يوجد 342 صندوقًا فقط، إلا أن معدل نجاحها هو الأعلى، حيث تصل نسبة الصناديق التي حققت أرباحًا إلى 94.74%. كما أن العائد المتوسط لهذه الصناديق هو 6.22%، ويظهر أداؤها بشكل عام استقرارًا.

وفقًا لما يقوله لو يوهوا، مدير الأبحاث في شركة Qianhai Paimaiwang في Shenzhen، فإن معدل النجاح العالي لصناديق المحافظ يرجع إلى نموذج “صندوق داخل صندوق”، حيث يتم اختيار منتجات خاصة ذات جودة عالية من مختلف الاستراتيجيات والمديرين، وتكوين محفظة متنوعة لتقليل المخاطر بشكل مزدوج. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع مديرو الصناديق بقدرة على اختيار المنتجات بشكل مهني وتعديل التوزيع الديناميكي للمحفظة وفقًا لتغيرات السوق، مما يقلل من مخاطر تقلبات استراتيجية واحدة ويعزز استقرار العائدات.

من بين 1357 صندوقًا للاستراتيجيات المستقبلية والمنتجات المشتقة، حقق 1095 صندوقًا أرباحًا، بنسبة 80.69%. ومتوسط العائد على جميع صناديق الاستراتيجيات المستقبلية والمنتجات المشتقة هو 4.93%. يعتقد لي تشونيو أن سوق السلع الأساسية شهدت تقلبات متزايدة منذ عام 2026، مما أدى إلى زيادة نشاط التداول في سوق العقود الآجلة، وتوفير فرص تداول غنية لصناديق الاستراتيجيات المستقبلية والمنتجات المشتقة.

لا تزال استراتيجيات السندات خيارًا مهمًا للاستثمار المستقر في السوق الخاص. ومع ذلك، منذ بداية العام، أظهر سوق السندات اتجاهًا متقلبًا بشكل عام، وأداء استراتيجيات السندات كان ضعيفًا بشكل عام. تظهر البيانات أن من بين 1094 صندوقًا استراتيجيًا للسندات، حقق 964 منها أرباحًا، بنسبة 88.12%، ومتوسط العائد 2.45%، وهو أدنى مستوى بين الاستراتيجيات الخمسة.