نمو ملحوظ في حجم صناديق الموارد الطبيعية المتداولة في البورصة خلال السنة

منذ بداية العام، تباين أداء حجم صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) ذات الموضوعات المختلفة، حيث تصدرت منتجات الموارد من حيث الحجم. تظهر بيانات Wind أن حجم صناديق المؤشرات المتداولة للذهب والطاقة والغاز قد زاد بأكثر من مائة مليار يوان منذ بداية العام، كما أن أداء صناديق المؤشرات ذات الموضوعات مثل الأرباح وشبكات الكهرباء كان أيضًا بارزًا.

تشير البيانات إلى أن خصائص الملاذ الآمن للمعادن الثمينة مثل الذهب تتضح، مما يجعلها واحدة من الأصول الأكثر بروزًا منذ بداية العام؛ حتى الآن، وصل الحجم الإجمالي لـ7 صناديق مؤشرات مرتبطة بـAu9999 (SGE الذهب 9999) إلى 3090.99 مليار يوان، بزيادة قدرها 902 مليار يوان خلال العام، مما يجعلها في الصدارة بين صناديق المؤشرات السلعية. بالإضافة إلى ذلك، هناك 7 صناديق مؤشرات مرتبطة بـSHAU.SGE (ذهب شنغهاي) أيضًا أدت أداءً جيدًا، حيث بلغ الحجم الإجمالي 362 مليار يوان، مع نمو قدره 135.62 مليار يوان منذ بداية العام.

قال وانغ شيانغ، مدير صندوق في مجموعة بو شي، لصحيفة “سيكيورتيز ديلي” إن العام الحالي شهد تزايد مخاوف السيولة العالمية وتراجع توقعات السياسات النقدية التيسيرية في الأسواق الخارجية، مما أدى إلى ارتفاع الطلب على الملاذات الآمنة، وأصبحت المعادن الثمينة مثل الذهب من الأصول الرئيسية للتخصيص، وهو السبب الرئيسي وراء ارتفاع حجم هذه الصناديق بشكل مستمر. بالإضافة إلى ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية الحالية تؤثر بشكل متزايد على سلاسل إمداد الطاقة العالمية، مما سيدفع بشكل ملحوظ إلى ارتفاع أسعار النفط الدولية، وسيشهد حجم صناديق المؤشرات ذات الموضوعات ذات الصلة زيادة واضحة.

قال وو زي جيه، باحث المعادن الثمينة في معهد أبحاث العقود الآجلة لجينري، إن المنطق السوقي تحول مؤخرًا من النفور من المخاطر إلى القلق بشأن التضخم العالمي، مع تباين واضح في تفضيلات المخاطرة، وأن أسعار المعادن الثمينة قد تتعرض لضغوط قصيرة الأجل بسبب السيولة والتقلبات في عائدات سندات الخزانة الأمريكية، مع احتمال استمرار تقلبات كبيرة في الأسعار على المدى القصير؛ أما على المدى المتوسط والطويل، فإن المخاطر الجيوسياسية العالمية والنقص الهيكلي لا تزال تدعم المعادن الثمينة، مما يجعلها لا تزال جديرة بالاهتمام، مع استمرار نمو حجم الصناديق ذات الموضوعات ذات الصلة.

تشير البيانات إلى أن أداء قطاع النفط والغاز كان أيضًا لافتًا، حيث شهدت صناديق المؤشرات مثل “الصندوق الوطني للنفط والغاز”، و"صناعة النفط والغاز"، و"موارد النفط والغاز" نموًا عامًا في الحجم خلال العام؛ حتى الآن، زاد حجم هذه المنتجات الثلاثة بمقدار 77 مليار يوان و73 مليار يوان و42 مليار يوان على التوالي، بمجموع زيادة قدرها 192 مليار يوان.

قال ليو جين، كبير المحللين الاقتصاديين في معهد أبحاث العقود الآجلة لكونتياو، إن ارتفاع أسعار النفط بسبب المخاطر الجيوسياسية الدولية أدى إلى نشاط شراء قوي من قبل المستثمرين في صناديق النفط والغاز. وعلى المدى المتوسط، لا تزال أسعار النفط الدولية مدعومة بشكل قوي، مع احتمالية كبيرة لاستمرارها فوق 100 دولار للبرميل، مما قد يدفع حجم صناديق النفط والغاز إلى المزيد من النمو.

منذ بداية العام، شهدت صناديق المؤشرات ذات الموضوعات مثل الأرباح وشبكات الكهرباء أداءً جيدًا أيضًا. تظهر البيانات أن التوقعات بتحول الطاقة العالمية وترقية الشبكات أدت إلى زيادة حجم صناديق المؤشرات ذات موضوعات شبكات الكهرباء بنحو 300 مليار يوان، مما جعلها “مفاجأة” بين صناديق الأسهم؛ في الوقت نفسه، حظيت مؤشرات العائدات العالية التقليدية وموارد الموارد أيضًا باهتمام المستثمرين، حيث حققت منتجات مثل “الأرباح المنخفضة التقلب” و"مؤشر أرباح الصين" نموًا ملحوظًا خلال العام، بمقدار 67 مليار يوان و20 مليار يوان على التوالي.

في ظل تقلبات السوق، شهدت صناديق المؤشرات التي تركز على جودة مالية الشركات مثل “صندوق التدفقات النقدية الحرة” و"مؤشر التدفقات النقدية في الصين" نموًا سريعًا خلال العام، مما يعكس سعي المستثمرين نحو الاستقرار، حيث زاد حجمها بمقدار 163 مليار يوان و60 مليار يوان على التوالي.

بشكل عام، منذ بداية العام، استمرت عوامل مثل النفور من المخاطر في دفع أسعار السلع مثل الذهب، كما أن القطاعات ذات الأداء العالي (مثل شبكات الكهرباء) والموارد ذات الطابع الدفاعي مثل الأرباح والتدفقات النقدية تحظى أيضًا بشعبية كبيرة.

(تحرير: Xu Nannan)