من "الانطلاقة الحمراء" إلى "الإغلاق الأخضر" على لعبة الأفعوانية، لم يرفع القائد رأسه!

في الثاني من فبراير، رأس التنين يرفع رأسه، اليوم سوق الأسهم الصينية لم يرفع رأسه ولم يتراجع، مساءً الجميع لديهم وقت ليقصوا شعرهم، الأسبوع القادم بالتأكيد سيرتفع الرأس مرة أخرى!![تولو جوبا]

اليوم يمكن وصفه بأنه زلزال مروع، صباحًا بـ"لمحة أمل، هلع وبيع جماعي، وتداس السوق"، بعد تناول الغداء، تغيرت الأحوال فجأة، هل تعتبر هذه مجرد خطة مدبرة من قبل القوى الكبرى؟

شهد سوق الأسهم الصينية تقلبات حادة، من بداية اليوم حيث كانت هناك حوالي 3000 شركة في المنطقة الخضراء، مع أداء قوي لقطاعات الحوسبة والطاقة الحسابية، إلى الظهر حيث تراجعت الأسهم الكبرى، وملأت فجوة 3977 نقطة، وأخيرًا أغلقت السوق بأقل من 600 شركة في المنطقة الخضراء، مع انخفاض كبير في الحجم. هذا التقلب الحاد في السوق يعكس بشكل مباشر صراع الأموال، ويبرز حالة من الهلع والتوتر، ويحدد ضعف السوق عند نقاط حاسمة وتناقضات هيكلية واضحة.

في الصباح، أظهر السوق انتعاشًا واضحًا، حيث كانت قطاعات الحوسبة والطاقة الحسابية تقود السوق، مع ارتفاع معظم الأسهم، ووجود حوالي 3000 شركة في المنطقة الخضراء، مما عزز الثقة بسرعة، ووقف مؤشر شنغهاي فوق 4000 نقطة مؤقتًا، مع توقعات باستمرار السوق. على الرغم من أن السوق شهد تراجعًا وكسر 4000 نقطة قبل الإغلاق، إلا أنه عاد بسرعة فوقها قبل نهاية الجلسة، مما عزز توقعات “الانتعاش بعد التصحيح”.

في الظهر، تغيرت الأحوال فجأة، مع أخبار عن شراء معدات الطاقة الشمسية من تسلا، مما دفع أسهم مثل CATL لقيادة سوق النمو، وارتفعت مؤقتًا إلى أعلى مستوى خلال العام، لكن بعد ذلك، تراجعت الأسهم الكبرى بشكل جماعي، مع ضغط بيع شديد، حيث فقد مؤشر شنغهاي 4000 نقطة، وملأ فجوة 3977 نقطة، وانخفض إلى أدنى مستوى عند 3955.71 نقطة، وأغلق عند 3957.05 نقطة، بانخفاض 1.24%. على مدار اليوم، زاد حجم التداول بشكل ملحوظ، لكنه كان مصحوبًا بانخفاض حاد، مع توازن سلبي بين الأسهم الرابحة والخاسرة، حيث انخفض أكثر من 4700 سهم، وتراجعت السوق بشكل كامل، مع تدهور المعنويات من التفاؤل إلى الذعر، ويمكن تقسيم الحالة إلى ثلاث مراحل.

1) في الصباح، كانت الحالة النفسية متمحورة حول التعافي، مع قيادة قطاعات الحوسبة والطاقة الحسابية، وارتفاع معظم الأسهم، مما أدى إلى ارتفاع الثقة، ووقف السوق فوق 4000 نقطة مؤقتًا، وهو تصحيح بعد تراجع مستمر. هذا الانتعاش كان نتيجة لارتداد قصير الأمد وتفاؤل بقطاعات معينة، ولم يتشكل إجماع على الشراء، مع ميزات واضحة لصراع الأموال.

2) بعد أن عاد المؤشر فوق 4000 نقطة في الظهر، تحولت الحالة النفسية إلى حذر وتفاؤل، مع اعتقاد أن السوق استقر وأن المخاطر تم تصريفها، لكن حجم التداول لم يزد بشكل ملحوظ، مع ضعف دخول الأموال الجديدة، مما جعل الحالة النفسية هشة، تعتمد على الثقة النفسية أكثر من أساس قوي، وعند ضعف الأسهم الكبرى، يمكن أن تتغير بسرعة.

3) في فترة بعد الظهر، تراجع الأسهم الكبرى بشكل حاد، مما أدى إلى تحول في الحالة النفسية، مع انتشار الذعر. فقدان 4000 نقطة وملء فجوة 3977 نقطة، أدى إلى تفعيل عمليات التداول الآلي وخسائر وقف الخسارة، مع خروج مكثف للأرباح، مما أدى إلى دورة سلبية من الانخفاض والذعر والتصفية. عندها، خرجت الحالة النفسية عن المنطق الأساسي، ودخلت مرحلة تراجع غير عقلاني، مع توازن شديد بين الارتفاع والانخفاض، وانخفاض الحجم، مما يدل على أن السوق وصل إلى أدنى مستوى مؤقت، مع تصريف مكثف للذعر.

من حيث دورة المشاعر، فإن السوق الحالية تتأرجح بين قاع السوق وقاع السياسة، مع انتقال سريع من التعافي إلى الذعر، مما يعكس ضعف الثقة، وزيادة الانقسامات، وندرة الأموال الجديدة، مع تأثير سحب الأموال من القطاعات الرائدة والثقيلة، مما يزيد من تقلبات الحالة النفسية.

وفي النهاية، مع تراجع الحجم وملء الفجوة، فإن ذلك لا يعني عكس الاتجاه، بل هو تصريف مؤقت للمخاطر، ومن المتوقع أن يدخل السوق في مرحلة تذبذب وبناء قاع، مع نمط من “تذبذب المؤشر وتباين الهيكل”، لذلك لا داعي للتشاؤم المفرط.

من الناحية الفنية، فإن منطقة 3950-3977 نقطة تشكل دعمًا قويًا قصير الأمد، بعد ملء فجوة 3977 نقطة، تم القضاء على المخاطر الفنية منذ بداية العام، مع محدودية مساحة الانخفاض، حيث دخل مؤشر KDJ وRSI في مناطق التشبع في البيع، مع تراكم قوة الارتداد القصير، وإذا تمكن من الحفاظ على دعم 3950 نقطة، فمن المرجح أن يبدأ الأسبوع القادم في تصحيح تذبذبي.

من الناحية السياسية والأساسية، لا تزال المنطقية طويلة المدى إيجابية، مع تعافي معتدل للاقتصاد المحلي، وتحسن تدريجي في أرباح الشركات، واستمرار السياسات في دعم الاستقرار، مع تنفيذ “القواعد الوطنية الجديدة” وتحسين آليات دخول الأموال على المدى الطويل، مما يوفر دعمًا سيولياً للسوق؛ وقطاعات الحوسبة والطاقة الجديدة والرقائق، ذات الاتجاه الصناعي الواضح والأداء المتوقع، تظل من الاتجاهات الاستثمارية طويلة الأمد.

من ناحية المشاعر والأموال، بعد تصريف الذعر، من المتوقع أن تتعافى الحالة النفسية تدريجيًا، حيث أن الانخفاض الكبير في الحجم خلال اليوم يمثل تصريف ذعر، والتاريخ يُظهر أن بعد قاع المشاعر، غالبًا ما يحدث تصحيح مرحلي؛ وإذا استقرت أحجام التداول وبدأت عودة الأموال من الخارج، فسيتم استعادة الثقة تدريجيًا، مع إعادة تركيز الأموال على القطاعات ذات النمو العالي، وظهور فرص هيكلية جديدة.

وفيما يخص التداول المستقبلي، يجب التركيز على ثلاث استراتيجيات رئيسية:

أولاً: السيطرة على حجم المركز إلى أقل من 50%، مع الحذر في القطاعات الرائدة، وانتظار إشارات استقرار واضحة، وتجنب الشراء العشوائي للأسهم الضعيفة.

ثانيًا: التركيز على الفرص الهيكلية، مع الاهتمام بقطاعات الحوسبة والطاقة المستقبلية، والقطاعات ذات العائدات العالية والأداء المستقر، بالإضافة إلى القطاعات الدفاعية ذات العوائد الثابتة.

ثالثًا: تقليل التركيز على تقلبات المؤشر، والتمسك بالمنطق الصناعي والأداء، وتجنب المضاربات على الموضوعات ذات التقييم العالي.**

بالنسبة لنا، لا ينبغي أن تتأثر قراراتنا بالتقلبات الحادة ليوم واحد، ويجب أن نرى السوق بشكل عقلاني، مع التمسك بالقطاعات ذات النمو العالي والأداء، والاستفادة من التذبذب لاقتناص الفرص الهيكلية، وبعد أن تمر السوق من خلال “التمرين العميق” للمشاعر والتقنيات، ستتضح الصورة أكثر، وسيتم تنظيف السوق من المراكز غير المساندة، مما يسهل بدء مرحلة استقرار وارتداد.

وفي الختام، استراحة جيدة في عطلة نهاية الأسبوع، ونأمل أن يكون هذا الأسبوع أسوأ أسبوع في سوق الأسهم هذا العام، وأن نستعيد الثقة الأسبوع القادم، مع تطبيق استراتيجيتنا في استعادة الأسهم المفقودة، وسنتمكن من التقاط العديد من الأسهم الجيدة!