الوقت المناسب لتعديل محفظتك الاستثمارية مع نهاية عصر الفحم

كان يوماً ما مفضل البنية التحتية للطاقة الأمريكية.

لأكثر من قرن، كانت الفحم مصدر الطاقة الرئيسي للولايات المتحدة. لقد غذت النمو الصناعي، وأتاحت الكهرباء للمدن، وأصبحت العمود الفقري لنظام الطاقة الأمريكي. لكن اليوم، بدأ يتراجع من جزء لا يتجزأ من الاقتصاد العالمي للطاقة إلى مادة رومانسية لكتب التاريخ.

وبالتأكيد، لن يحدث هذا التحول بعيدًا عن الفحم بين ليلة وضحاها، لكن الحقيقة الأساسية هي أن الفحم كان يُولد أكثر من 50% من الكهرباء في الولايات المتحدة. اليوم، يشكل حوالي 17%. وبحلول عام 2035، قد ينخفض إلى مجرد 7%.

لا تخلط الأمر: هذا ليس تحولًا دوريًا، بل هو تحول هيكلي يغير تمامًا فرضية الاستثمار الكلية للطاقة في الولايات المتحدة.

ثلاث قوى تدفع الفحم للخروج بسرعة أكبر من المتوقع

تُظهر التوقعات أن توليد الكهرباء بالفحم في الولايات المتحدة سينخفض بنسبة 7% أخرى في عام 2026، مدفوعًا بعدة عوامل، منها:

معظم أسطول الفحم في الولايات المتحدة قديم ببساطة. معظم هذه المحطات تعود لعدة عقود، وتجد الشركات أن استبدال هذه المحطات بالكامل غالبًا أقل تكلفة من استمرار تشغيلها.

لقد أعاد الغاز الطبيعي تشكيل اقتصاديات توليد الطاقة. جعلت طفرة الصخر الغاز وفيرًا ورخيصًا نسبيًا، مما يمنح المرافق خيارًا أكثر مرونة من الفحم.

لم تعد الطاقة الشمسية والرياح تكنولوجيا نادرة. لقد أصبحت من أرخص مصادر توليد الكهرباء الجديدة في الولايات المتحدة، وهذا الميزة في التكلفة تسرع من تقاعد محطات الفحم.

هذه الثلاثية من العوامل قللت بشكل كبير من دور الفحم في اقتصاد الطاقة الوطني. وبالتالي، قللت بشكل كبير من قيمته السوقية، خاصة عند دمج ذلك مع التطور السريع لتقنيات تخزين الطاقة بالبطاريات، التي تجعل حجة الاعتماد على الفحم كمصدر أساسي للطاقة أقل جاذبية.

مصدر الصورة: Getty Images.

الشبكة لا تحتاج إلى الفحم كما كانت من قبل

إذا لم تكن على دراية، فإن الطاقة الأساسية (الأساسية) هي الكهرباء التي نحتاجها طوال الوقت، بغض النظر عن الظروف. في الأساس، هي الحد الأدنى من الطاقة التي يجب أن توفرها الشبكة على مدار 24 ساعة. لطالما كانت الفحم توفر هذه الطاقة الأساسية. لكن مع دمج أنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات المرتبطة بمشاريع الطاقة الشمسية والرياح، فإن الحجة للاعتماد على الفحم بسبب قدرته على توفير الطاقة الأساسية أصبحت أقل منطقية.

كما ترى، تتيح بطاريات الشبكة للمرافق تخزين الكهرباء الزائدة الناتجة خلال فترات الإنتاج العالي من مصادر الطاقة المتجددة (خصوصًا الشمس في منتصف النهار) واستخدامها لاحقًا عندما يرتفع الطلب. عمليًا، هذا يعني أن الطاقة الشمسية المنتجة عند الظهر يمكن أن تساعد الآن في تلبية ذروة الطلب المسائية، وهو أحد الأدوار التقليدية التي كانت تقوم بها محطات الفحم.

في بعض المناطق، تجد المرافق أن مزيج الشمس والتخزين يمكن أن ينافس مباشرة محطات الفحم الموجودة، وليس فقط المشاريع الجديدة، بل والمحطات التي تم سدادها بالفعل. في الواقع، عندما يصبح استبدال منشأة فحم قائمة أرخص من استمرار تشغيلها، فإن عمليات التقاعد تتسارع.

تخزين البطاريات لا يكمل فقط مصادر الطاقة المتجددة، بل يعزز تأثيرها. فهو يزيل بشكل فعال أحد آخر المزايا الهيكلية التي كانت تمتلكها الفحم لعقود. ومع اختفاء هذا الميزة، يختفي دور الفحم في الشبكة الحديثة.

الفحم لا يمكنه المنافسة مع ما هو قادم

بالتأكيد، تلك الميزة تتلاشى مع انخفاض تكاليف أنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات خلال السنوات القليلة الماضية.

وفقًا لبنك بلومبرج للطاقة الجديدة (BNEF)، انخفض متوسط تكلفة مشروع بطارية لمدة أربع ساعات بنسبة 27% على أساس سنوي ليصل إلى 78 دولارًا لكل ميغاواط ساعة في عام 2025. وهو أدنى مستوى قياسي منذ أن بدأ BNEF تتبع التكاليف في عام 2009.

على الرغم من أن انتشار أنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات سيستغرق سنوات ليؤثر بشكل ملموس على أهمية الفحم في اقتصاد الطاقة الحديث، فقد أشعلنا الفتيل. ومثلما حقق المستثمرون ثروات كبيرة من خلال الاستثمار في الفحم خلال فترة هيمنته الطويلة، فإن المستثمرين الآن سيحققون ثروات كبيرة من خلال الاستثمار في مستقبل الطاقة، الذي لا يشمل الفحم، بل يشمل الطاقة الشمسية، والرياح، وأنظمة تخزين الطاقة بالبطاريات، مع التركيز على الأخيرة.

اللاعبون الرئيسيون اليوم في مجال تخزين الطاقة بالبطاريات يشملون تيسلا (TSLA 3.19%)، وفلوينس إنرجي (FLNC +0.69%)، وبي واي دي (BYDDY +1.64%)، وسيكون هناك المزيد مع تطور هذه التقنية وانخفاض التكاليف المستمر.

توسيع

ناسداك: TSLA

تيسلا

التغير اليومي

(-3.19%) $-12.53

السعر الحالي

$380.25

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$1.5 تريليون

نطاق اليوم

$378.74 - $387.27

نطاق 52 أسبوعًا

$214.25 - $498.83

حجم التداول

3.6 مليون

متوسط الحجم

61 مليون

الهامش الإجمالي

18.03%

على الرغم من أن الفحم كان له فترة جيدة، إلا أن مصدر الطاقة هذا الذي ثبت فعاليته لن يستطيع ببساطة المنافسة في اقتصاد الطاقة الحديث. هذا لا يقلل من مساهمة الفحم في الاقتصاد العالمي للطاقة، لأنه لا شيء تافه في ذلك. لكن التقدم يحدث سواء كنا مستعدين له أم لا. والمستثمرون الذين يختارون تجنب تقنيات الطاقة الحديثة مع التمسك بصناعة الفحم المندحرة سيكونون على الجانب الخاسر من فرصة استثمارية ضخمة في الطاقة في المستقبل.