【تحليل النقاط البؤرية】قطاع نمو التكنولوجيا يحقق مكاسب قوية، مؤشر شنغهاي استعاد خط 60 يوم، مفهوم الكهرباء النظيفة يشهد تراجعاً عميقاً

اسأل AI · كيف ستؤثر التقنيات الجديدة في مؤتمر GTC لشركة NVIDIA على طلب سلسلة صناعة لوحات الدوائر المطبوعة (PCB)؟

وفقًا لوكالة المالية، في 16 مارس، ارتفعت 44 سهمًا إلى حد الإغلاق، وتعرض 24 سهمًا للتوقف عن التداول، بمعدل تغطية بنسبة 65%. سجلت شركة “ثلاثة منازل” ثلاثة أيام متتالية من الارتفاع، وحققت شركة “فالشنغ” تسعة أيام من الارتفاع المستمر، و"تشيتان هيا" أربعة أيام، و"شون نا" خمسة أيام، و"دينغشين تكنولوجي" ثلاثة أيام. السوق شهدت انتعاشًا بعد هبوط، حيث أغلق مؤشر شينزن على اللون الأحمر، وارتفع مؤشر الشركات الناشئة بأكثر من 1%. بلغت قيمة التداول في السوقين الشمالي والجنوب 2.33 تريليون يوان، بانخفاض قدره 750 مليار يوان مقارنةً بيوم التداول السابق. على مستوى السوق، كانت النقاط الساخنة تتغير بسرعة، حيث ارتفعت أكثر من 2800 شركة من أصل السوق بالكامل. من حيث القطاعات، قادت تكنولوجيا الأعماق، الزراعة، شرائح التخزين، وقطاع الشحن السوق، بينما تراجعت المعادن الثمينة، الكيميائيات، الصلب، والطاقة الكهربائية. عند الإغلاق، انخفض مؤشر شنغهاي بنسبة 0.26%، وارتفع مؤشر شينزن بنسبة 0.19%، وارتفع مؤشر الشركات الناشئة بنسبة 1.41%.

تحليل الشعبية والأسهم ذات السلسلة المستمرة

انخفض معدل ترقية الأسهم ذات السلسلة المستمرة إلى 25%، وانخفض ارتفاع السلسلة المستمرة إلى سهمين فقط من ثلاثة أيام، ومع عودة السوق إلى الارتفاع، لا تزال الحالة النفسية قصيرة الأجل ضعيفة. فيما يخص الأسهم ذات السلسلة المستمرة، فإن الأسهم التي كانت تتبع خمس أيام من الارتفاع في عمليات الاستحواذ على أصول الطاقة الخضراء، مثل شركة “تشونان كولتشر”، وصلت إلى حد التوقف عن التداول، مما أدى إلى تراجع الاتجاهات الساخنة مثل الطاقة الخضراء، والتخزين، والحوسبة التعاونية. كما أن الأسهم التي كانت تحظى بشعبية سابقًا، مثل “يو نيه كونترول”، تعرضت لثاني توقف عن التداول، وارتفعت أسهم شركات الطاقة الجديدة ذات الحروف الصينية مثل “تشاينا ديزل” و"تشاينا نكست" إلى حد التوقف عن التداول. في وقت سابق، شهد قطاع الكيميائيات، الذي استفاد من تصاعد التوتر في الشرق الأوسط، تباينًا حادًا، حيث ارتقى سهم “ثلاثة منازل” إلى ثلاث أيام من الارتفاع، واستمر سهم “تشيتان هيا” الذي حقق ارتفاعًا مفاجئًا يوم الجمعة الماضي، في الترقية، بينما تراجعت بشكل جماعي أسهم الأسمدة مثل “تايهو” و"دونغفنغ". من الأسبوع الماضي، من المعادن الصغيرة ومعدات الشبكة الكهربائية إلى اليوم، في قطاعات الكيميائيات والطاقة الخضراء، تستمر الأسهم ذات الشعبية في الانكسار، مما يضر بالحيوية السوقية. سواء كانت في قطاعات الزراعة أو الاستهلاك الكبير، فإن التعويضات في الاتجاهات التي شهدت انخفاضًا حادًا لا تزال غير قادرة على قيادة انتعاش السوق، مما يجعلها غير قادرة على أن تكون المحرك الرئيسي لاستعادة الزخم السوقي.

القطاعات الرئيسية والمواضيع الساخنة

وفقًا لتوقعات سوق الذاكرة الفلاشية CFМ، من المتوقع أن تستمر أسعار التخزين في الارتفاع بشكل عام حتى عام 2026، حيث تخطط شركتا سامسونج و SK هاليكس لزيادة أسعار منتجات التخزين بشكل كبير في الربع الثاني. كانت فكرة شرائح التخزين قوية طوال اليوم، حيث أغلقت العديد من الأسهم مثل “لانكو تكنولوجي”، “جيم سان” و"تياوي إبداع" على حدودها القصوى، وواصلت أسهم مثل “باوي ستورج” و"دي مين لي" تحقيق أعلى مستوياتها على الإطلاق. في ظل الانتعاش القوي في سلسلة صناعة التخزين، بدأت معدات أشباه الموصلات وغيرها من الفروع في الارتفاع بشكل جماعي بعد الظهر، وارتفعت شركة “هوه هوي” الرائدة في العمليات المتقدمة بأكثر من 10%. مع استمرار ازدهار القطاع، أعربت سامسونج عن قلقها من أن الطلب والعرض قد يتغيران في عام 2028، مما قد يبطئ توسع القدرة الإنتاجية، ومن المتوقع أن يستمر ازدهار سلسلة صناعة التخزين، مما ينعكس بشكل غير مباشر على الشركات المحلية التي تمتلك مخزونًا كبيرًا، وهو السبب الرئيسي وراء أداء مفهوم شرائح التخزين في سوق الأسهم الصينية مؤخرًا بشكل أفضل من أسعار أكبر الشركات العالمية.

من المتوقع أن يتم الكشف عن نسخة محسنة من Rubin Ultra خلال مؤتمر GTC لشركة NVIDIA الذي يُعقد هذا الأسبوع، مع احتمال الكشف المبكر عن المسار التقني الأولي للجيل القادم من بنية Feynman. مع بدء NVIDIA في اختبار مادة M10 للطبقات الموصلة للطبقات النحاسية (CCL) مع مصنعي PCB، استمرت سلسلة صناعة PCB في الأداء القوي منذ يوم الجمعة الماضي، حيث أبدعت أسهم الألواح النحاسية أداءً مذهلاً، مع إغلاق أسهم مثل “جين أن غوكجي” و"تشوي ين إلكترونيك" على حدودها القصوى، وارتفعت أسهم مثل “ريفيون غاكو” و"دونغ وي تكنولوجي" و"إيهاو نيو ماتي" بأكثر من 10%. كما قام المحلل “Guo Mingchi” برفع توقعاته لشحنات LPU بين 2026 و2027 إلى 5 ملايين وحدة، مع زيادة الطلب على LPU، وترقية خوادم NVIDIA من Rubin Ultra إلى بنية Feynman الجديدة، وترقية المواد من M9 إلى M10، مما قد يتجاوز الطلب على مواد PCB العلوية التوقعات. ومع اقتراب مؤتمر GTC، فإن الأخبار الإيجابية قصيرة الأجل حول الأجهزة الحاسوبية قد لا تعزز رغبة المستثمرين في الشراء عند الارتفاع.

وفقًا لخبراء CCTV الدولية، بعد هجوم الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران، تأثرت سلسلة إمداد الأسمدة العالمية بشكل واضح. وأشار خبراء الزراعة الأمريكيون إلى أن المزارعين الأمريكيين سيتأثرون بشكل كبير، وقد يُجبرون على تعديل هيكل زراعتهم. قادت أسهم الزراعة، خاصة تلك المرتبطة بقطاع البذور، ارتفاعات عكسية، حيث أغلقت أسهم “نشر زراعي” و"سي وورلد فودز" على حدودها القصوى، وارتفعت أسهم “كانغ نون” و"تشيو لي" و"دونغهوان" و"شين نون" بأكثر من 5%. عند استعراض التاريخ، توجد علاقة قوية بين أسعار النفط والسلع الزراعية، حيث أن ارتفاع أسعار النفط ينقل التكاليف إلى معدات الزراعة والأسمدة والمبيدات، كما أن الطلب على الوقود الحيوي يدفع أسعار الذرة وقصب السكر إلى الارتفاع. ومع ذلك، فإن قطاع الكيميائيات الذي كان يُضخم سابقًا، شهد تراجعًا بعد الارتفاع، حيث كانت اتجاهات الميثانول واللازورد أقل تراجعًا، بينما أصبحت اتجاهات اليوريثان والأسمدة من المناطق التي تضررت بشكل كبير. إذا لم تتجاوز حصة تصدير الأسمدة المحلية التوقعات، فإن ارتفاعات القطاع الكيميائي السابقة قد تكون قد استهلكت أساسياته، ويجب توخي الحذر مع الأسهم ذات الشعبية المرتفعة التي حققت ارتفاعات كبيرة سابقًا.

أصدرت شركة الشبكة الوطنية للكهرباء في 14 مارس تقريرًا يُظهر أن استثمارات الأصول الثابتة في الفترة من يناير إلى فبراير بلغت 75.7 مليار يوان، بزيادة قدرها 80.6% على أساس سنوي. شهد قطاع معدات الشبكة الكهربائية انتعاشًا خلال التداول، حيث حققت الأسهم ذات الشعبية العالية مثل “شون نا” ارتفاعًا مفاجئًا بعد توقفها، وحقق كل من “كولين إلكتريك” و"زي يوي" و"سيفان" استقرارًا وانتعاشًا. ومع ذلك، بسبب تراجع قطاع الطاقة الخضراء وسلسلة التخزين اليوم، تصدرت شركات مثل “ناني و"تشنغتاي إلكتريك” قائمة الخسائر. ومع ذلك، فإن الأداء القوي السابق لأسهم معدات الشبكة لا يزال يعتمد بشكل رئيسي على زيادة الطلب على استثمارات البنية التحتية للشبكة المرتبطة بمراكز البيانات الخارجية، والتي تتزامن مع أداء سلاسل صناعة التوربينات الغازية والمولدات الديزل. إذا استمرت شهية المخاطرة العالمية في التحسن على المدى القصير، فقد يعيد ذلك تدفق الأموال إلى قطاع التكنولوجيا، مع احتمال عودة تدفقات رأس المال إلى قطاع الشبكة وAIDC.

توقعات السوق المستقبلية

شهد السوق اليوم انتعاشًا خلال اليوم بعد اختبار قاع، وهو مشابه جدًا لأداء يوم الاثنين الماضي، حيث أدى شراء المستثمرين بكثافة إلى إغلاق مؤشر شنغهاي على شكل شمعة صغيرة ذات ظل سفلي طويل، واستعاد مؤشر 60 يومًا. باعتباره خط الفصل بين السوق الصاعدة والهابطة، فإن استمرار قوة السوق يعتمد على هذا المتوسط، ومع تلاشي مؤشر KDJ اليومي عند أدنى مستوياته وتشكيل تباعد قاع، يُتوقع أن يواصل المستثمرون الشراء، وإذا تمكن السوق من استعادة المتوسط المتحرك لـ5 أيام، فإن نمط “ثلاثة رؤوس” حول المتوسط المتحرك لـ60 يومًا قد يتشكل. كما أظهرت مؤشرات “شنغهاي” و"شينزن" ذات الأداء الضعيف مؤخرًا علامات على التوقف والاستقرار، خاصة مع دعم خط بولينر السفلي على الرسوم البيانية اليومية، مما يعزز التوقعات بإصلاح محتمل في قطاعات التكنولوجيا الصلبة والقطاعات ذات الصلة، مما قد ينعكس بشكل غير مباشر على السوق بشكل عام.

صور تحليل الأسهم ذات الإغلاق على الحد الأعلى اليوم

(وكالة المالية، جين هاومينغ)