أسهم شركات التكرير الأمريكية الثلاثة التي يوصي بها غولدمان ساكس

Investing.com——قامت غولدمان ساكس بإدراج ثلاث شركات تكرير أمريكية كأفضل الأسهم في هذا القطاع، مع التأكيد على أن هذه الشركات تتمتع بتوقعات ربحية قوية وخصائص عائد رأس مال جذابة.

وأشارت غولدمان ساكس إلى أن القطاع سيستفيد أيضًا من بعض الأخبار الإيجابية الأخيرة الناتجة عن الحرب في الشرق الأوسط، حيث تستعد أكبر الاقتصادات العالمية لإطلاق احتياطيات النفط الطارئة لتعويض اضطرابات الإمدادات الناتجة عن الصراع.

وأوضحت أن ديناميكيات التكرير تتطور بشكل إيجابي، خاصة في منطقة الساحل الغربي، مع التركيز على الشركات التي تمتلك محفظة أصول عالية الجودة وتتمتع بقدرة قوية على توليد التدفقات النقدية، مع التركيز أيضًا على العوائد القوية للمساهمين.

HF Sinclair

قالت غولدمان ساكس إنه على الرغم من الضغوط التي سببتها التغيرات الإدارية الأخيرة على سعر السهم، إلا أن HF Sinclair لا تزال من الأسهم المفضلة. وتعتقد أن السهم مقيم بشكل منخفض بشكل كبير، وتتوقع أن تستفيد الشركة من التشديد في سوق الساحل الغربي. وتوفر HF Sinclair من خلال أقسامها للزيوت التزييت، والأنابيب، والتسويق، إسهامات أرباح غير تكريرية جذابة. وأعلنت الشركة مؤخرًا عن بدء مشروع في منشأة إلدورادو، بهدف تحسين موثوقية المصنع، وزيادة معدل استرداد الغاز وتحويل الزيت، وزيادة قدرة معالجة النفط الثقيل بحوالي 10,000 برميل يوميًا. يتطلب هذا المشروع استثمارًا رأسماليًا يقارب 55 مليون دولار، تم إنفاق 37 مليون دولار منها في عام 2025، ومن المتوقع أن يحقق زيادة سنوية في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين تتراوح بين 25 و30 مليون دولار. كما أشار غولدمان ساكس إلى خيارية إعفاء المصافي الصغيرة للشركة، حيث يعتقد الإدارة أنه من الممكن إعفاء 400 إلى 600 مليون RIN سنويًا.

وفي أخبار حديثة، أظهرت نتائج HF Sinclair للربع الرابع المعدلة تفوقها على التوقعات، وأعلنت عن شراكة لإنشاء 30 محطة بيع بالتجزئة في جبال الروكي والمنطقة الجنوبية الغربية. كما أكملت الشركة انتقال القيادة بعد إجازة الرئيس التنفيذي.

Valero Energy

مدح غولدمان ساكس محفظة أصول Valero Energy عالية الجودة وموقعها المميز على ساحل خليج المكسيك. وأشار إلى أن شركة Valero قادرة على تكرير ما لا يقل عن 240,000 برميل من النفط الفنزويلي يوميًا، وهو أمر قامت بتكريره بشكل تاريخي بين 2016 و2019. بعد الانتهاء من مشروع التكرير في Port Arthur، زادت القدرة على تكرير النفط الثقيل والحامضي. ويعتقد غولدمان ساكس أن التوقعات الجماعية للفترة 2026-2028 توفر مجالًا تصاعديًا جذابًا. وتلتزم الشركة باستخدام 40-50% من التدفق النقدي التشغيلي المعدل في توزيعات الأرباح. وتتوقع غولدمان ساكس أن تعيد Valero حوالي 4.9 مليار دولار للمساهمين في 2026 و5.2 مليار دولار في 2027، مما يعكس عائد رأس مال سنوي يتراوح بين 7% و8%.

وتجاوزت Valero Energy توقعات الربع الرابع من عام 2025، حيث أعلنت عن ربحية للسهم قدرها 3.82 دولارات وإيرادات بلغت 30.37 مليار دولار.

Marathon Petroleum

أشارت غولدمان ساكس إلى أن أداء سهم Marathon Petroleum جيد، لكن تعرضها للساحل الغربي وإنتاج وقود الطائرات لا يزال غير معترف به بشكل كامل. وتؤمن أن قيمة المحافظة على وتيرة توزيع الأرباح الفصلية وزيادتها تستحق الاهتمام، مع هدف الإدارة لتحقيق نمو بنسبة 12.5% في التوزيعات خلال عامين. وتقدر غولدمان ساكس أن Marathon ستعيد حوالي 4.6 مليار دولار للمساهمين في 2026 و4.8 مليار دولار في 2027، مع عائد سنوي على رأس المال يبلغ 7%.

وفي الآونة الأخيرة، أعلنت Marathon Petroleum أن أرباحها للسهم في الربع الرابع من عام 2025 كانت 4.07 دولارات، متجاوزة توقعات المحللين.

تمت الترجمة بمساعدة الذكاء الاصطناعي. للمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة شروط الاستخدام الخاصة بنا.