فورًا، سهم آخر يحقق عشرة أضعاف، إنه!

اتجاه صناعة الذكاء الاصطناعي واضح.

مؤخرًا، سهم آخر يحقق عشرة أضعاف

في صباح يوم 19 مارس، استمرت قطاعات الحوسبة في الارتفاع الكبير. حتى إغلاق الصباح، أغلق سهم “تنين النحاس” (20cm) على حد أقصى، وارتفعت أسهم ليتون إلكترونيكس، ليانهو القابضة، ميلي يون، وغيرها من الأسهم إلى الحد الأقصى، وارتفعت شركة هونغجينغ تكنولوجي بأكثر من 15%، وارتفعت أسهم东方国信،润泽科技 بأكثر من 3%. من بين ذلك، سجل سهم هونغجينغ تكنولوجي (301396) مستوى قياسيًا جديدًا، حيث قفز بأكثر من عشرة أضعاف من أدنى مستوى له في عام 2024.

بالإضافة إلى سهم هونغجينغ تكنولوجي الذي حقق مستوى قياسي جديد، سجل سهم نانيا شينتشي (688519)، الذي ينتمي أيضًا إلى سلسلة صناعة الحوسبة، مستوى قياسيًا جديدًا صباح اليوم، حيث ارتفع بأكثر من عشرة أضعاف مقارنة بأدنى مستوى له في عام 2024.

كما أن سهم يوانجي تكنولوجي (688498)، ثالث أعلى سعر في سوق الأسهم الصينية، سجل أيضًا مستوى قياسيًا صباح اليوم، حيث وصل إلى 975 يوانًا خلال التداول، بعد أن استغرق أكثر من 11 شهرًا ليحقق رحلة العشرة أضعاف. في أبريل 2025، كان أدنى سعر للسهم أقل من 88 يوانًا (بعد التعديل).

في الآونة الأخيرة، شهدت سلسلة صناعة الحوسبة العديد من الأخبار الإيجابية. في 18 مارس، أعلنت شركة علي بابا كلاود على موقعها الرسمي أنها ستقوم بزيادة أسعار منتجات الحوسبة والذاكرة الخاصة بالذكاء الاصطناعي، بسبب الزيادة الهائلة في الطلب العالمي على الذكاء الاصطناعي وارتفاع تكاليف سلسلة التوريد، حيث بلغ أعلى ارتفاع في بعض المنتجات 34%.

كما شهدت الأجهزة الحاسوبية المحلية اختراقات جديدة. أظهر تقرير من Shanxi Securities أن الشركات المصنعة للرقائق المحلية مثل Huawei Ascend، Cambrian، Haiguang Information، Kunlun Chip، وغيرها، تسرع في مضاهاة أداء بطاقات الرسوميات من Nvidia، حيث يمكن لمنتجات Huawei الرائدة الآن أن تتطابق مع H100، وتتنافس مع حلول Nvidia على مستوى الخوادم من خلال ابتكارات في بنية超节点. بالإضافة إلى ذلك، تبني الشركات المصنعة للرقائق المحلية بيئة تطوير متكاملة من خلال التوافق مع CUDA أو عبر تطويرها الخاص، مما يساهم في كسر حواجز بيئة CUDA تدريجيًا. كما أن الشركات تسرع في حل مشكلات سلسلة التوريد مثل تصنيع الرقائق، مما يدفع إلى زيادة حجم إنتاج الرقائق المحلية بسرعة.

توصيات المؤسسات بالتركيز على اتجاه الحوسبة

أضاف Shanxi Securities أن الاستثمار في سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي لا يزال واعدًا حتى عام 2026. في جانب الحوسبة، تواصل الشركات الصينية الكبرى زيادة مشترياتها من الرقائق المحلية، وتسرع الشركات الرائدة في السوق من تحسين أداء البطاقة، وحلول الخوادم، والبيئة، والإنتاج، مع توقع أن تسرع منتجاتها الجديدة من استحواذها على حصة سوقية من رقائق Nvidia.

أشارت Huolong Securities إلى أن عدة عوامل إيجابية تدعم السوق. من حيث التخصيص القطاعي والمواضيع: أولاً، الاتجاهات التنموية في التكنولوجيا والتصنيع المتقدم. ثانيًا، تعزيز وتوسيع الطلب الداخلي. ثالثًا، “مكافحة التنافس الداخلي” وتغيرات العرض والطلب. تشمل المواضيع الاهتمام بخطة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، والذكاء الاصطناعي +، والفضاء التجاري، واقتصاد المناطق المنخفضة، والروبوتات البشرية.

قالت Datong Securities إن السوق قد يتعرض لتقلبات أكبر على المدى القصير بسبب العوامل الخارجية، لكن على المدى المتوسط والطويل، مع تراجع تأثير الصراعات الجغرافية، لا تزال استقرار السوق الداخلي في الصين واعدة لمواجهة الصدمات الخارجية، مما يدعم الاتجاه الإيجابي على المدى الطويل. نصائح تخصيص الأسهم في سوق الأسهم الصينية: يمكن التركيز على فرص هيكلية في قطاعات مثل الحوسبة والاتصالات. كما ينبغي مراقبة تغيرات الموارد بشكل خاص.

هل يمكن للأسهم الممتازة المقاومة للانخفاض أن تظل قوية؟

شهد سوق الأسهم الصينية مؤخرًا تصحيحًا واضحًا، ولا تزال الفرص الهيكلية في الأسهم التكنولوجية، خاصة تلك المرتبطة بسلسلة الذكاء الاصطناعي، قائمة، مع تحقيق الأسهم الثلاثة التي ذكرتها سابقًا لأرباح عشرة أضعاف مستوياتها القياسية، مما يبرز فرص الاستثمار في الاتجاهات الصناعية. وفقًا لخبراء الصناعة، فإن الأسهم التكنولوجية ذات الأداء المقاوم للانخفاض مؤخرًا، والتي لا توجد لديها مراكز مملوكة بشكل كبير، لديها احتمالية أكبر للاستمرار في القوة في المستقبل.

وفقًا لإحصائيات Securities Times·Data Bao، من بين قطاعات الإلكترونيات والاتصالات والحواسيب، هناك 42 سهمًا حصلت على تقييم من 5 مؤسسات أو أكثر، وأحدث سعر لها لم ينخفض بأكثر من 15% عن أعلى سعر خلال العام الماضي. من بين ذلك، كانت أسهم بي وي ستورج، جي مي تكنولوجي، لايت غاود إلكتريك، وغيرها، أقل من 5% تراجعًا.

من حيث اهتمام المؤسسات، هناك أكثر من 30 مؤسسة تقييم لأسهم Zhongji Xuchuang وZhaoyi Innovation، و20 أو أكثر لمؤسسات تقييم أسهم Beifang Huachuang وShudian وHikvision.

رأى Tianfeng Securities أن الطلب على الحوسبة في الذكاء الاصطناعي مستمر في النمو، وأن Zhongji Xuchuang، الرائد العالمي في وحدات الضوء، يستفيد بشكل عميق من النمو السريع لسوق وحدات الضوء العالمية. وفقًا لبيانات Light Counting، من المتوقع أن يصل حجم سوق وحدات الضوء إلى 23 مليار دولار في 2025، مع استمرار الطلب على وحدات الضوء عالية السرعة نتيجة لبناء قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي وتحديث مراكز البيانات السحابية. بحلول 2027، ستظهر تدريجيًا اتجاهات صناعية أكبر مثل زيادة حجم السوق إلى 1.6 تيرابت، مع تميز منتجات وحدات الضوء للشركة من حيث التكنولوجيا والقدرة على الإنتاج الكامل، مما يعزز من إيراداتها وأرباحها بشكل مستمر.