صناديق فانجارد العقارية المتداولة: VNQI يوفر عائدًا أعلى والوصول العالمي، بينما VNQ يوفر التعرض للسوق الأمريكية

صندوق فانجارد العقاري العالمي خارج الولايات المتحدة (VNQI 1.07٪) وصندوق فانجارد العقاري (VNQ 0.14٪) يتشاركان تكاليف ومستويات مخاطر مماثلة، لكن VNQI يوفر عائدًا أعلى وتنويعًا عالميًا، بينما يبرز VNQ بحجمه الكبير من الأصول المدارة وأداء إجمالي أفضل على مدى خمس سنوات.

كلا الصندوقين من فانجارد يتيحان للمستثمرين الوصول إلى أسهم العقارات، لكنهما يركزان على مناطق جغرافية مختلفة: يوفر VNQI تعرضًا لأسواق العقارات غير الأمريكية، بينما يستهدف VNQ صناديق الاستثمار العقاري المدرجة في الولايات المتحدة (REITs). يقارن هذا التحليل بين التكاليف، والعائد، والأداء، والمخاطر، وتركيبة القطاعات، والفروقات العملية للمساعدة في تحديد أيهما قد يناسب محفظة تبحث عن تنويع في العقارات.

لمحة سريعة (التكاليف والحجم)

يقيس بيتا تقلب السعر مقارنة بمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب بيتا من خلال عوائد شهرية على مدى خمس سنوات. العائد خلال سنة يمثل العائد الإجمالي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

يُظهر VNQI و VNQ تكاليف متقاربة، مع تفوق بسيط لـ VNQI من حيث التكلفة، لكنه يوفر أيضًا عائد أرباح أعلى، مما قد يجذب المستثمرين الباحثين عن دخل من العقارات العالمية.

مقارنة الأداء والمخاطر

ما بداخل الصندوق

يستثمر VNQ في 158 صندوق استثمار عقاري مدرج في الولايات المتحدة، مع محفظة مركزة بشكل كبير على العقارات (98%)، وتخصيصات صغيرة للخدمات الاتصالات والتكنولوجيا. تشمل أكبر الحيازات Welltower Inc(WELL +0.22%)، Prologis Inc(PLD 0.50%)، وEquinix Inc(EQIX 0.83%)، ويملك سجلًا طويلًا يمتد إلى 21.5 سنة. قد يناسب هذا التركيز المستثمرين الباحثين عن تعرض لسوق العقارات الأمريكي، مع الاطمئنان إلى السيولة العميقة والحجم الكبير.

أما بالمقابل، فإن VNQI يمتد لأكثر من 30 دولة غير أمريكية ويضم 682 حيازة، ويقدم مزيجًا من العقارات (80%)، والنقد والأصول الأخرى (16%)، وبعض الخدمات المالية (2%). تشمل الحيازات الرائدة Mitsubishi Estate Co Ltd(MITEY 1.05%)، Goodman Group(GMG 2.63%)، وMitsui Fudosan Co Ltd(MTSFY 2.05%). يمكن لهذا التوجه الدولي أن يساعد في تنويع محفظة مركزة على السوق الأمريكية، لكن الصندوق أصغر بكثير وأقل تركيزًا في سوق واحد.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول استثمار الصناديق المتداولة، اطلع على الدليل الكامل عبر هذا الرابط.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين

بالنسبة للعديد من المستثمرين، يُعد العقار جزءًا حيويًا من تكوين محفظتهم. غالبًا ما تكون صناديق الاستثمار العقاري المتداولة (ETFs) هي أفضل وسيلة لبناء هذا التعرض. إليك كيف يتقابل اثنان من أبرز صناديق العقارات، صندوق فانجارد العقاري العالمي خارج الولايات المتحدة (VNQI) وصندوق فانجارد العقاري (VNQ)، كلاهما يديره فانجارد، في مقارنة مباشرة.

لنبدأ بـ VNQ. يركز هذا الصندوق على سوق صناديق الاستثمار العقاري الأمريكية. من مميزاته الأساسية:

• الحجم: يمتلك VNQ حوالي 70 مليار دولار من الأصول المدارة، مما يجعله واحدًا من أكبر صناديق العقارات، وأكثر من 16 مرة حجم VNQI. هذا الحجم من الأصول يعني سيولة عميقة، بحيث لا توجد مخاوف بشأن شراء أو بيع الأسهم حتى في الأسواق المتقلبة.
• التركيز الجغرافي: يملك VNQ 158 صندوق استثمار عقاري أمريكي، مما يمنح المستثمرين تعرضًا مباشرًا للسوق العقاري الأمريكي. بالنسبة لبعض المستثمرين، من الضروري التركيز على السوق العقاري المحلي بدلاً من الدولي.
• الأداء على المدى الطويل: حقق VNQ عائدًا أفضل خلال خمس سنوات من VNQI، حيث نما مبلغ 1000 دولار إلى 1003 دولارات، بينما انخفض إلى 813 دولارًا لو استثمرت نفس المبلغ في VNQI.

أما بالنسبة لـ VNQI، فهو يتفوق في عدة نواحٍ رئيسية:

• العائد: الدخل هو عامل رئيسي للمستثمرين في العقارات. يفتخر VNQI بعائد أرباح قدره 4.6% مقابل 3.7% لـ VNQ.
• الأداء الأخير: حقق VNQI عائدًا خلال سنة بنسبة 11.7% مقابل 1.3% لـ VNQ.
• نسبة المصاريف الأقل: يمتلك VNQI نسبة مصاريف أقل قليلًا تبلغ 0.12% مقارنة بـ 0.13% لـ VNQ.

باختصار، يجب أن يُنظر إلى كل من VNQ و VNQI من قبل المستثمرين العقاريين. الاختيار النهائي بينهما يعتمد على التفضيلات الشخصية وأولويات الاستثمار.