3 حقائق يجب أن تعرفها عن Five Below قبل شراء السهم

أسهم Five Below (FIVE +10.46%) تتداول بنسبة انخفاض تصل إلى 48% عن ذروتها (حتى 10 يونيو)، والتي تم تحديدها في أغسطس 2021. من الواضح أن الشركة لا تزال أمامها مسافة طويلة لاستعادة مجدها السابق. ومع ذلك، فإن الأسهم تشهد ارتفاعًا مؤخرًا، حيث زادت بنسبة 102% خلال الشهرين الماضيين.

السوق يبني زخمًا لصالح Five Below، ويتخذ موقفًا أكثر تفاؤلاً. وقد يكون هذا سببًا مقنعًا للنظر في إضافة الأسهم إلى محفظتك. إذا كنت تفكر في شراء هذا السهم التجزئة، فخذ الوقت لتعلم هذه الثلاثة أشياء أولاً.

مصدر الصورة: Getty Images.

التوسع بسرعة

لقد تم الترويج على نطاق واسع لارتفاع التسوق عبر الإنترنت في العقود القليلة الماضية. يتضح ذلك عند النظر إلى شركات التكنولوجيا الناجحة مثل أمازون وShopify التي ساعدت في دعم اعتماد التسوق عبر الإنترنت. ومع ذلك، لا يزال المستهلكون يفضلون التسوق شخصيًا؛ حيث لا تزال 84% من الإنفاق التجاري في الولايات المتحدة تتم في متاجر فعلية.

وقد استفادت شركة مثل Five Below من ذلك، التي توسعت بسرعة على مر السنين. حتى 3 مايو، كان لديها 1826 متجرًا منتشرة عبر الولايات المتحدة. وهذا الرقم يزيد بمقدار خمسة أضعاف تقريبًا عن 385 متجرًا قبل عقد من الزمن. لدى الإدارة طموحات كبيرة. قال المدير التنفيذي للعمليات كينيث بول في مكالمة أرباح الربع الرابع من السنة المالية 2024 في مارس: “ما زلنا نؤمن بوجود فرصة هنا لوجود 3500 متجر”.

من المحتمل أن تجد صعوبة في العثور على تجار تجزئة آخرين يحاولون زيادة حضورهم المادي بهذه الطريقة. لكن من المنطقي لماذا. تظهر وحدة اقتصاديات Five Below أنها في حالة جيدة. يكلف فتح موقع جديد حوالي 500,000 دولار، لكنه يمكن أن يحقق في المتوسط 2.2 مليون دولار من الإيرادات و500,000 دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في السنة الأولى.

لا تزال هناك فرصة كبيرة للتوسع في ولايات ذات كثافة سكانية عالية مثل كاليفورنيا وتكساس وفلوريدا ونيويورك وبنسلفانيا. إذا وصلت Five Below إلى هذا الهدف، فمن المتوقع أن يكون قاعدة إيراداتها أعلى بكثير مما هي عليه اليوم.

النجاح في صناعة صعبة

قد لا توجد صناعة أكثر تنافسية من قطاع التجزئة. لدى المستهلكين خيارات غير محدودة لإنفاق أموالهم. لا توجد قيود يمكن أن تستفيد منها الشركات التجارية. الهوامش عادةً ضيقة بالفعل. تتغير تفضيلات وتوقعات المستهلكين باستمرار. وهناك حواجز دخول منخفضة.

لهذا السبب، من المثير للإعجاب أن نرى الزخم الذي تحققه Five Below الآن. خلال الربع الأول من السنة المالية 2025 (المنتهي في 3 مايو)، أعلنت الشركة عن نمو في الإيرادات بنسبة 19.5% على أساس سنوي. وقد جاء هذا النمو مدفوعًا بزيادة بنسبة 7.1% في مبيعات نفس المتاجر (SSS)، والتي استفادت من حركة مرور قوية.

تتوقع الإدارة أن تزيد مبيعات نفس المتاجر بنسبة تتراوح بين 3% و5% للسنة المالية الكاملة. على الرغم من أن هذا يشير إلى تباطؤ في المدى القريب، إلا أنه من المشجع أن نرى هذا المقياس الرئيسي للنمو يتزايد. وهذا مهم بشكل خاص في البيئة الاقتصادية الحالية التي قد تجبر المستهلكين على أن يكونوا أكثر انتقادًا لعادات إنفاقهم.

Expand

NASDAQ: FIVE

Five Below

التغير اليومي

(10.46%) $22.23

السعر الحالي

$234.70

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$12 مليار

نطاق اليوم

$208.73 - $235.24

نطاق 52 أسبوعًا

$52.38 - $235.24

الحجم

95 ألف

متوسط الحجم

1 مليون

الهامش الإجمالي

31.36%

تقييم المستثمرين مهم

قد تتداول أسهم Five Below بعيدًا عن ذروتها. ومع ذلك، فإن الارتفاع الكبير في سعر السهم منذ أوائل أبريل يجعل من الصعب على المستثمرين المحتملين وضع خطة واضحة. تأتي أفضل الفرص عندما تكون الأسهم مُسعرة بشكل جذاب. لا أعتقد أن هذا هو الحال هنا.

يمكن للمستثمرين شراء السهم بمضاعف أرباح قدره 25.9. وهذا يمثل خصمًا ملحوظًا على المتوسط ​​الثلاثي للسنوات الثلاث الماضية. لكنه يتجاوز قليلاً مؤشر S&P 500 بشكل عام.

لا يوفر هذا هامش أمان، في رأيي. ذلك لأن تقديرات المحللين على وول ستريت تتوقع أن ترتفع أرباح السهم بنسبة معدل سنوي مركب يبلغ 6% بين السنة المالية 2024 و2027. هذا التوقع الضعيف قد لا يبشر خيرًا لسعر السهم.

إذا انخفض التقييم، سيكون لدى المستثمرين المهتمين فهم أفضل لآفاق نمو Five Below، بالإضافة إلى زخمها الأساسي الأخير، لاتخاذ قرار مستنير.