ارتفع بنسبة 17% في 2025، هل حان الوقت لشراء سهم النمو الصاعد هذا والاحتفاظ به على المدى الطويل؟

إحدى استراتيجيات الاستثمار الأكثر شعبية تعتمد على العثور على شركات يمكنها زيادة إيراداتها وأرباحها بسرعة. من خلال استثمار الأموال في هذه الفرص، يأمل المستثمرون في تحقيق عوائد قوية على محفظتهم.

هناك سهم نمو واحد ارتفع بنسبة 17% في عام 2025 (حتى 10 يونيو). هذا الأداء يتفوق على مكاسب مؤشر S&P 500 التي بلغت 2% (^GSPC 0.69%). لكن قد لا يكون المستثمرون على دراية بهذه الشركة، نظرًا لأنها تملك رأس مال سوقي يبلغ فقط 6.8 مليار دولار.

ربما حان الوقت الآن لإلقاء نظرة أقرب. هل يجب عليك شراء هذا السهم المرتفع والاحتفاظ به على المدى الطويل؟

مصدر الصورة: Getty Images.

النجاح في سوق تنافسي

عند ذكر صفات غير مواتية مثل هامش ربح منخفض، وعدم وجود تكاليف تحويل، ووجود حواجز دخول منخفضة، وتغير أذواق المستهلكين باستمرار، قد يقرر المستثمرون تجنب قطاع التجزئة تمامًا، وهو arguably أكثر الأسواق تنافسية هناك. هذا الوضع يجعل من الصعب على الشركات تحقيق نجاح دائم.

Five Below (FIVE +10.46%) قامت بذلك من خلال التركيز على فئة عمرية أصغر مع بضائع عادةً بأسعار أقل من 5 دولارات. الزخم المالي للشركة ملحوظ. ارتفعت الإيرادات بنسبة 19.5% على أساس سنوي إلى 970.5 مليون دولار في الربع المالي الأخير (الربع الأول 2025، المنتهي في 3 مايو)، متجاوزة تقديرات وول ستريت. هذا النمو في الإيرادات ساعد على زيادة المبيعات في نفس المتاجر بنسبة 7.1%.

النمو هو الموضوع الرئيسي لشركة Five Below. توسع عدد متاجرها بسرعة مثيرة، من 385 متجرًا في نهاية الربع الأول 2015 إلى 1826 متجرًا حتى آخر ربع مالي.

الهدف على المدى الطويل هو الوصول إلى 3500 متجر. إذا استطاعت Five Below تحقيق هذا الهدف وتضاعف تقريبًا حجم وجودها المادي، فليس لدي أدنى شك في أن مبيعاتها وأرباحها ستكون أعلى بكثير مما هي عليه اليوم. هذا هو بالضبط ما يريده المساهمون.

التعامل مع البيئة الكلية

تؤدي شركات التجزئة أداءً ممتازًا عندما يكون الاقتصاد العام قويًا، لأن المستهلكين يميلون إلى الإنفاق بحرية أكبر في مثل هذا الجو الإيجابي. هذا يؤدي إلى زيادة الإيرادات. شركة Five Below ليست استثناء.

ومع ذلك، الشركة ليست محصنة ضد الظروف الاقتصادية العامة. أعتقد أن هناك مجالين مهمين للمستثمرين للتركيز عليهما.

الأول يتعلق بعدم اليقين المحيط بموضوع الرسوم الجمركية، الذي يؤثر بشكل عميق على شركات التجزئة. في حالة Five Below، يبدو أن التأثيرات الآن مخففة.

قالت الرئيسة التنفيذية ويني بارك في مكالمة أرباح الربع الأول 2025: “خططنا تشمل التفاوض مع الموردين، تنويع مصادر التوريد، الاستثمار المستمر في منتجات القيمة الجديدة، بالإضافة إلى تعديل التشكيلة والأسعار مع التركيز على تقليل عدد نقاط السعر”. وتقول شركة Five Below إنها خفضت بالفعل البضائع القادمة من الصين بنسبة 10%.

العامل الثاني المهم فيما يتعلق بالبيئة الاقتصادية الأوسع هو احتمال دخول الولايات المتحدة في ركود اقتصادي في وقت ما من هذا العام. من المؤكد أن المستهلكين سيقللون من إنفاقهم الاختياري، مما قد يضر بالطلب على منتجات Five Below.

توسيع

NASDAQ: FIVE

Five Below

التغير اليومي

(10.46%) $22.23

السعر الحالي

$234.70

البيانات الرئيسية

رأس المال السوقي

$12 مليار

نطاق اليوم

$208.73 - $235.24

نطاق 52 أسبوعًا

$52.38 - $235.24

حجم التداول

95 ألف

متوسط الحجم

1 مليون

الهامش الإجمالي

31.36%

الدفع مقابل إمكانات النمو

المستثمرون الذين لا زالوا يرغبون في شراء هذا السهم يجب أن يقتنعوا بأن Five Below ستستمر في توسيع متاجرها وقاعدة إيراداتها لسنوات عديدة قادمة. إذا كانت الثقة موجودة، فمن المهم النظر في التقييم.

قبل شهرين، كان السهم يتداول عند نسبة سعر إلى أرباح منخفضة تبلغ 12.2. وبفضل الارتفاع الكبير في سعر السهم منذ أوائل أبريل، يمكن للمستثمرين الآن شراء الأسهم بمضاعف 25.8. لم يعد هذا سهمًا رخيصًا.

ومع ذلك، قد لا يزال المستثمرون المهتمون بالنمو يرغبون في إضافة Five Below إلى محافظهم. فقط كن حذرًا من المخاطر المذكورة.