الطباعة ثلاثية الأبعاد على وشك الانفجار؛ إليك طريقة واحدة لتحقيق الربح منها

منذ سنوات، اشتريت أسهم شركة 3D Systems (DDD 5.14%). لم تتكلل استثماراتي بالنجاح. كان ينبغي أن أرى علامات التحذير. في حين كان من السهل رؤية الإمكانات العالية في تحول جذري في التصنيع (صناعة مهمة وناشئة)، لم أتمكن من تحديد شركة رائدة ومبكرة.

كنت أعتقد أن الشركة الأكثر قوة في هذا المجال كانت 3D، وكان مصنعها قريبًا، لذا قمت باستثمار صغير فيها. بعد عدة سنوات، خسرت واستسلمت.

الآن أعتقد أنني حددت الشركة الرائدة والمبكرة في التصنيع الإضافي. أنا متحمس لـ Velo3D (VLD 12.29%). إليكم لماذا أعتقد أن التصنيع الإضافي على وشك أن يحقق قفزات أعلى، ولماذا ستقود Velo3D هذا المجال.

مصدر الصورة: Getty Images.

ما هو التصنيع الإضافي؟

تمت إعادة تسمية التصنيع ثلاثي الأبعاد إلى التصنيع الإضافي، أو AM. الفكرة هي أنك تصنع شيئًا من لا شيء (“إضافة”)، على عكس التصنيع المخصم، حيث تخلق شيئًا عن طريق تقطيع قطعة من المعدن أو البلاستيك أو مادة أخرى. شركات مثل Stratasys (SSYS 2.44%) مع MakerBot تنافست مع 3D Systems في الأسواق العامة. وعلى الرغم من الضجيج، كانت الأسهم أداؤها أقل من المتوقع.

بيانات SSYS بواسطة YCharts

ركزت هذه الأسهم على الشركات الصغيرة، رواد الأعمال الذين يملكون مساحات في الكراج ويريدون إنشاء أشياء. وربما ينجح ذلك، بالطبع. لكنني تخلّيت عن تلك الفكرة.

ما يثير حماستي الآن هو استخدام AM في السوق الرفيعة، مع إنشاء أجزاء غالية جدًا لشركات كبرى. على سبيل المثال، محركات الصواريخ. سيكون من المدهش إذا استطاعت شركة فضاء طباعة محرك صاروخي ببساطة. تخيل الأموال التي يمكن توفيرها، ومدى سرعة عملية التصنيع. يعد التصنيع الإضافي بأن يكون أسرع وأرخص من التصنيع التقليدي.

لذا لدينا الآن شركات تتنافس في هذا القطاع أيضًا، مثل Desktop Metal (DM +0.00%)، Markforged (MKFG +0.00%)، وVelo3D التي أرجو أن تصبح الشركة الرائدة. جميع هذه الأسهم شهدت عامًا مضطربًا جدًا في 2022.

بيانات DM بواسطة YCharts

لكن Velo3D تشهد نموًا مذهلاً في الإيرادات ولها مستقبل مشرق جدًا. وهناك سبب لذلك.

ما المشكلة في التصنيع الإضافي المبكر؟

هناك مشكلتان رئيسيتان مع شركات الطباعة ثلاثية الأبعاد حتى الآن. المشكلة الأولى أن الشركات المصنعة لاحظت أن الجزء بعد تصميمه يتعرض للتلف مع مرور الوقت، والمعروف أيضًا بالتكسر. لذلك، إذا أردت طباعة جزء جديد، عليك إضافة دعائم للجزء لتجنب فشله.

المشكلة الأخرى مع الطابعات ثلاثية الأبعاد هي أنه غالبًا ما يتعين عليك إعادة تصميم الجزء حتى يتمكن الجهاز من تصنيعه. لديك جزء، وتريد طباعته لأنه أرخص، والآن عليك قضاء وقت في إعادة تصميمه للجهاز. هذا ليس رخيصًا (ولا سريعًا). لذلك، كانت صناعة التصنيع منزعجة قليلاً من شركات الطباعة ثلاثية الأبعاد التي تقول إنها ستغير العالم. ولم يحدث ذلك بعد.

توصلت Velo3D إلى حل لكلتا المشكلتين: طابعة ليزر ثلاثية الأبعاد لا تتعرض للكسر، ويمكنك استخدام تصميماتك الحالية لطباعة الجزء. كانت تلك هي خطة مبيعات الشركة إلى إيلون ماسك. وقرر ماسك، الذي يتمتع بعقلية منفتحة جدًا، تجربة الجهاز.

توسيع

ناسداك: VLD

Velo3D، Inc.

التغير اليومي

(-12.29%) $-1.73

السعر الحالي

$12.30

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$345 مليون

نطاق اليوم

$12.15 - $13.46

نطاق 52 أسبوعًا

$1.43 - $23.84

الحجم

928 ألف

متوسط الحجم

2.1 مليون

الهامش الإجمالي

-183.49%

بعد الاختبار، رأى رئيس التصنيع الإضافي في SpaceX أن التقنية تتقدم بخمس سنوات على الجميع. كان ماسك متحمسًا جدًا لدرجة أنه حاول شراء الشركة العام الماضي.

المؤسس/المدير التنفيذي، بني بولر، لم يرغب في البيع. هو أسس هذه الشركة، وهو حلم حياته. لكن ماسك أراد شراء جميع الآلات التي لديه — والآلات المستقبلية أيضًا. لذا أصبحت SpaceX مستثمرًا استراتيجيًا. اشترت الشركة العديد من الطابعات وطلبت مسبقًا نسخًا من الجيل القادم من الطابعات (الأكبر). تريد SpaceX الذهاب إلى المريخ، وعليها بناء صواريخ. يودون أن يطبعوا أكبر قدر ممكن باستخدام الليزر لتوفير التكاليف.

أنا متفائل بشأن الطابعات ثلاثية الأبعاد، خاصة إذا كانت الآلات تعمل كما هو معلن

لست مهندسًا، لذلك لا أستطيع الحكم على التقنية بشكل دقيق. لكن الطلب الآن مرتفع جدًا، حتى في هذا السوق السلبي والقبيح. (رغم أن المبيعات بدأت من قاعدة صغيرة، إلا أنها ارتفعت بنسبة 160% مقارنة بالعام الماضي). لذا فإن Velo3D واحدة من أكثر أفكاري تفاؤلاً.

بدأت عائلتي بشراء أسهم Velo3D في يوليو وأغسطس، وأضفنا مراكز صغيرة على مدى شهرين. هذه خطوة للمتحملين للمخاطر فقط، حيث إن Velo3D ليست مربحة والشركة لا تزال تحرق الكثير من النقد. أنهت الشركة الربع الثاني بمبلغ 142 مليون دولار نقدًا، بعد أن استهلكت 44 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر.

إذا نجح التصنيع ثلاثي الأبعاد، فهذه فرصة ضخمة على مدى العشرين إلى الثلاثين سنة القادمة (وفي الواقع لفترة أطول بكثير). ويقول المدير التنفيذي إن شركته ستستحوذ على حصة سوقية من المنافسين وترتقي إلى مكانة الشركة الرائدة. أصدقه، وأثق في حكم ماسك الهندسي. لذلك أضع أموالي هنا.