يقول المستثمر "التاريخ يكرر نفسه" حول صندوق Vanguard S&P 500 للمؤشرات المتداولة (VOO)

صندوق فاندجارد إس آند بي 500 ETF VOO -0.47% ▼ يتراجع اليوم بشكل طفيف مع تراجع السوق الأوسع، حيث يستهلك المستثمرون تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، بما في ذلك الضربات الأخيرة على البنية التحتية الحيوية للطاقة، التي أدت إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط وأثارت مخاوف من اضطرابات في الإمدادات. هذه التحركات تؤثر على توقعات التضخم، مما يعقد مسار الاحتياطي الفيدرالي ويعزز الرأي بأن أسعار الفائدة قد تبقى مرتفعة لفترة أطول.

احصل على خصم 70% على TipRanks Premium

• اكتشف بيانات على مستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وحدة

• كن سباقًا للسوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وزد من إمكانات محفظتك

نظرًا لأن VOO يعكس بشكل وثيق أداء مؤشر S&P 500، فإنه يميل إلى عكس هذه التحولات النفسية المدفوعة بالعوامل الكلية تقريبًا في الوقت الحقيقي. تنويعه عبر القطاعات يعني أنه عندما تظهر مخاوف بشأن التضخم أو أسعار الطاقة أو أسعار الفائدة، يتم الشعور بالتأثير عبر المحفظة بأكملها وليس في جيوب معزولة.

يساعد هذا التنويع نفسه على تفسير لماذا تبدو الضعف القصير الأمد مختلفة عند النظر إليها من منظور طويل الأمد. في حين أن الانخفاضات مثل اليوم قد تكون غير مريحة، فهي سمة متكررة لدورات السوق وليست استثناءً.

المستثمر أنطوني دي بيزو يميل إلى هذا المنظور التاريخي، مؤكدًا أن مؤشر S&P 500 دائمًا ما يكافئ الصبر على الرغم من فترات التقلب. كما يذكر، أن المؤشر “حقق عائدًا سنويًا مركبًا بنسبة 10.6% منذ إنشائه في عام 1957”، وهو رقم يعكس بالفعل كل تصحيح، وانخفاض، وسوق هابطة على طول الطريق.

تقوم فرضية دي بيزو على أن تكوين المؤشر يميل بشكل طبيعي نحو الصمود والنمو مع مرور الوقت. نظرًا لأنه مرجح حسب القيمة السوقية، فإن أكبر الشركات وأكثرها نجاحًا لها التأثير الأكبر، مما يعني أن قادة الابتكار، خاصة في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي، يلعبون دورًا كبيرًا في دفع العوائد. في الوقت نفسه، يساعد التنويع عبر القطاعات على موازنة هذا النمو مع الاستقرار، مما يخلق مزيجًا قد جمع الثروة على مدى فترات طويلة.

من هذا المنظور، يبدو التراجع الحالي أقل كأنه علامة تحذير وأقرب إلى فصل مألوف في نمط متكرر. يؤكد دي بيزو أن الانخفاضات ليست أحداثًا نادرة، بل وقائع منتظمة، مشيرًا إلى أن مؤشر S&P 500 عادةً ما يشهد انخفاضًا حوالي 5% كل عام، مع ظهور تصحيحات أعمق كل بضع سنوات. ومع ذلك، على الرغم من تلك الانتكاسات، ظل المسار طويل الأمد في ارتفاع، مما يعزز رأيه بأنه “نادراً ما يكون الوقت سيئًا للاستثمار”.

كما يقترح المستثمر أن الانتظار للحصول على “نقطة دخول مثالية” قد يكون عاقبة، حيث أن توقيت السوق من الصعب جدًا وغالبًا ما يؤدي إلى تفويت فرص. بدلاً من ذلك، يصف البيئة الحالية بأنها جذابة للمستثمرين المستعدين للتفكير على مدى سنوات، خاصة أولئك الذين يتعاملون مع السوق تدريجيًا بدلاً من كل مرة دفعة واحدة. (لمشاهدة سجل دي بيزو، اضغط هنا)