هل تريد دخلاً سلبياً لعقود من الزمن؟ سهمي الطاقة اللذان يجب شراؤهما الآن

عندما يبدو عائد الأرباح لشركة ما جيدًا جدًا لدرجة يصعب تصديقه، غالبًا ما يكون ذلك صحيحًا. فالعوائد العالية جدًا قد تكون صعبة الاستدامة، وعلاوة على ذلك، غالبًا ما تكون نتيجة لانخفاض سعر السهم بسبب مشكلة في الأعمال الأساسية.

لهذا السبب، من المهم للمستثمرين الذين يركزون على الدخل ألا يقتصروا على النظر إلى استمرارية توزيع الأرباح فحسب، بل أيضًا إلى الصحة المالية للشركة.

تقدم شركات الطاقة شركاء منتجات المؤسسات (EPD 1.33%) وإنبرج (ENB 1.46%) توزيعات أرباح يمكن أن توفر دخلًا سلبيًا مهمًا ومستدامًا.

مصدر الصورة: Getty Images.

الشركة رقم 1: شركاء منتجات المؤسسات

تعالج وتُعالج وتنقل شركة شركاء منتجات المؤسسات الغاز الطبيعي والنفط الخام ومنتجات مصفاة أخرى. على مر العقود، بنت شبكة واسعة من الأصول المتكاملة، مع أكثر من 50,000 ميل من خطوط الأنابيب، و45 وحدة لمعالجة الغاز الطبيعي، و27 وحدة فصل، و21 رصيفًا عميقًا.

توسيع

بورصة نيويورك: EPD

تغير اليوم

(-1.33%) $-0.50

السعر الحالي

$37.04

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

80 مليار دولار

نطاق اليوم

$37.04 - $37.74

نطاق الـ52 أسبوعًا

$27.77 - $38.22

حجم التداول

3.8 ألف

متوسط الحجم

4.4 مليون

الهامش الإجمالي

12.86%

عائد الأرباح

5.87%

ذكرت شركة شركاء منتجات المؤسسات في بيان أرباح الربع الرابع لعام 2025 أنها ترى فرصًا للمساعدة في تلبية الطلب المتزايد على الكهرباء في البلاد، والذي يُعزى جزئيًا إلى توسعة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي (AI).

قال الرئيس التنفيذي المشارك أ.ج. تيغ: “نرى أيضًا فرصًا لاستخدام الرافعة التشغيلية واستثمارات معتدلة في أنظمة خطوط أنابيب الغاز الطبيعي في تكساس ولويزيانا لخدمة الطلب المتزايد لدعم تطوير مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي، وإعادة التصنيع الصناعي، وزيادة الاعتماد على الكهرباء بشكل عام.”

هذه الفرص ستكون جيدة لنمو الإيرادات المستقبلي، مما يضيف مزيدًا من الإمكانيات إلى الثبات الذي قدمته شركة شركاء منتجات المؤسسات لمساهميها على مدى السنوات الماضية.

في عامي 2022 و2023، بلغ صافي الدخل القابل للمشاركة للمساهمين العاديين 5.4 مليار دولار. وارتفع إلى 5.8 مليار دولار في 2024، وكان 5.7 مليار دولار في 2025.

وفيما يخص الأرباح، قامت شركة شركاء منتجات المؤسسات بزيادة توزيعاتها لمدة 27 سنة متتالية. وبالسعر الحالي للسهم، تقدم عائدًا جذابًا بنسبة 5.8%.

الشركة رقم 2: إنبرج

بمحفظة تشمل أنظمة نقل الغاز الطبيعي، والطاقة المتجددة، وخطوط أنابيب السوائل، وشركات خدمات الغاز، تعتبر إنبرج (ENB 1.46%) لاعبًا في صناعة الطاقة يضم جميع القطاعات.

توسيع

بورصة نيويورك: ENB

تغير اليوم

(-1.46%) $-0.79

السعر الحالي

$53.26

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

116 مليار دولار

نطاق اليوم

$53.26 - $53.89

نطاق الـ52 أسبوعًا

$39.73 - $54.70

حجم التداول

117 ألف

متوسط الحجم

5 ملايين

الهامش الإجمالي

32.74%

عائد الأرباح

5.14%

تشمل مصادر الإيرادات المتنوعة الخاصة بها عمليات واسعة عبر أمريكا الشمالية. على سبيل المثال، تعتبر إنبرج أكبر موزع للغاز الطبيعي في كندا ويوتا.

كما تبني منشأة للطاقة الشمسية في تكساس، وقد وقعت شركة ميتا بلاتفورمز عقدًا لشراء كل الكهرباء التي تنتجها تلك المنشأة.

تساعد هذه المصادر المتنوعة على زيادة الأرباح. ففي عام 2025، سجلت أرباحًا وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بقيمة 7.1 مليار دولار كندي، مرتفعة من 5.1 مليار دولار كندي في 2024.

مع تدفق كل تلك الأموال، هناك الكثير ليتم توزيعه على المساهمين كأرباح، والتي تعتبر أولوية أساسية للشركة. لم تكتفِ إنبرج بدفع الأرباح لمدة 70 عامًا، بل زادت توزيعاتها سنويًا لمدة 31 سنة متتالية.

بالنسبة لكلا الشركتين، سيظل المساهمون بحاجة إلى مراقبة التدفقات النقدية، وتعليقات الإدارة حول الأرباح كل ربع سنة، حيث قد تؤدي النفقات غير المتوقعة إلى تغيير مسار تلك التوزيعات.

مع وضع تلك الملاحظة الصغيرة في الاعتبار، يمكن لكل من إنبرج وشركاء منتجات المؤسسات أن يقدما للمساهمين عقودًا من الدخل السلبي الموثوق به المدعوم بقوة مالية.