إليك ما تعنيه أسعار النفط المنخفضة لهذه 3 أسهم الطاقة

لقد قلب النزاع الجيوسياسي في الشرق الأوسط سوق النفط رأسًا على عقب. ارتفعت أسعار النفط إلى 100 دولار للبرميل وتذبذبت بشكل كبير من يوم لآخر، مدفوعة بأخبار السوق ومشاعر المستثمرين. هذا في الواقع طبيعي جدًا لقطاع الطاقة، الذي لديه تاريخ طويل من التقلبات.

إذا كانت التاريخ دليلاً، فإن أسعار النفط ستعود في النهاية إلى الانخفاض. إليك ما تحتاج إلى معرفته للاستعداد عندما يحين ذلك الوقت.

شركة ديفون للطاقة تعتمد كليًا على أسعار النفط

شركة ديفون للطاقة (DVN +1.49%) هي منتج مستقل للنفط والغاز الطبيعي في الولايات المتحدة. ببساطة، تقوم بالحفر لاستخراج النفط والغاز وبيعهما. على الرغم من أن الشركة تستخدم التحوطات للمساعدة في حماية نفسها من تقلبات أسعار الطاقة، إلا أن المحرك الأساسي للأعمال يظل أسعار السلع التي تنتجها وتبيعها.

مصدر الصورة: Getty Images.

هي فعليًا مرهونة بأسعار النفط والغاز الطبيعي. خلال الأشهر الستة الماضية، ارتفعت أسهم ديفون حوالي 33%. هذه هي الفرصة المحتملة للربح مع منتج طاقة متخصص، والذي يُطلق عليه غالبًا اسم نشاط upstream. يجب أن يتوقع المستثمرون أن تكون نتائج ديفون المالية قوية طالما ظلت أسعار النفط مرتفعة.

ومع ذلك، عندما تنخفض أسعار النفط في النهاية، كما حدث دائمًا تاريخيًا، ستنخفض أرباح ديفون أيضًا. ونتيجة لذلك، من المحتمل أن يقوم المستثمرون ببيع الأسهم، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في السعر. كن مستعدًا لانخفاض إذا اشتريت ديفون للطاقة أثناء ارتفاع أسعار الطاقة.

توسع

بورصة نيويورك: DVN

شركة ديفون للطاقة

التغير اليومي

(1.49%) $0.70

السعر الحالي

$48.13

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

30 مليار دولار

نطاق اليوم

$47.08 - $48.14

نطاق 52 أسبوعًا

$25.89 - $48.17

حجم التداول

1.5 ألف

متوسط الحجم

12 مليون

الهامش الإجمالي

23.24%

عائد الأرباح

1.99%

شركة شيفرون مصممة للبقاء في الدورة

شركة شيفرون (CVX +0.28%) هي شركة طاقة متكاملة. تملك أصول إنتاج، لذا تتأثر بشكل كبير بتحركات أسعار النفط. خلال الأشهر الستة الماضية، ارتفعت الأسهم بنسبة 22%. لم ترتفع شركة شيفرون بمقدار ديفون لأنها تملك أيضًا أصولًا وسطية (أنابيب)، التي توفر تدفقات نقدية موثوقة عبر دورة الطاقة، وأصولًا تابعة للمعالجة والتكرير (الكيماويات)، التي عادةً ما تكون أداؤها أقل عندما تكون أسعار النفط مرتفعة، ولكنها تستفيد من انخفاض أسعار النفط.

على الرغم من أن شركة شيفرون لا يمكنها تجنب تأثير تقلبات أسعار الطاقة، إلا أن النموذج المتكامل يساعد على تخفيف القمم والوديان. بالإضافة إلى ذلك، يعزز استقرارها الميزانية العمومية الممتازة. لديها نسبة ديون إلى حقوق الملكية حوالي 0.25 مرة، وهو مستوى معتدل من الرافعة المالية لأي شركة. عندما تكون أسعار النفط ضعيفة، يمكن لشيفرون أن تتخذ ديونًا لمواصلة تمويل أعمالها وتوزيعاتها. وعندما تتعافى أسعار الطاقة، كما حدث دائمًا تاريخيًا، تقلل شيفرون من الرافعة المالية. لقد زاد العائد على الأرباح بشكل ملحوظ سنويًا لعقود، مما يثبت أن نموذج عمل الشركة فعال.

توسع

بورصة نيويورك: CVX

شركة شيفرون

التغير اليومي

(0.28%) $0.56

السعر الحالي

$198.53

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

396 مليار دولار

نطاق اليوم

$198.51 - $200.73

نطاق 52 أسبوعًا

$132.04 - $200.73

حجم التداول

5.3 ألف

متوسط الحجم

12 مليون

الهامش الإجمالي

14.66%

عائد الأرباح

3.48%

لن تتأثر شركة شيفرون بشكل كبير عند انخفاض أسعار النفط مقارنة بديفون، مما يجعلها خيارًا أفضل للمستثمرين المحافظين. العائد على الأرباح الآن هو 3.6%، وقد يثير اهتمام الباحثين عن العائد. ومع ذلك، فإن أفضل وقت لشراء شيفرون هو عادة عندما تكون أسعار النفط ضعيفة.

شركاء منتجات المؤسسات يتجنبون تقلبات السلع

شركاء منتجات المؤسسات (EPD 1.26%) ونظراؤها في القطاع الوسيط من المحتمل أن يكونوا الأقل تأثرًا بارتفاع وانخفاض أسعار السلع. ذلك لأن شركة إنتربرايز تملك أصول نقل الطاقة، مثل الأنابيب، التي تساعد على نقل الطاقة حول العالم. عادةً ما تفرض الشركات الوسيطة رسومًا مقابل استخدام أصولها، مما يعني أن حجم التدفقات عبر أنظمتها هو الأهم لنتائجها المالية أكثر من سعر السلع التي تنقلها.

توسع

بورصة نيويورك: EPD

شركاء منتجات المؤسسات

التغير اليومي

(-1.26%) $-0.47

السعر الحالي

$37.06

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

80 مليار دولار

نطاق اليوم

$37.06 - $37.72

نطاق 52 أسبوعًا

$27.77 - $38.22

حجم التداول

136 ألف

متوسط الحجم

4.4 مليون

الهامش الإجمالي

12.86%

عائد الأرباح

5.87%

هذا يسمح لشركات مثل إنتربرايز بمكافأة المستثمرين بتوزيعات كبيرة طوال دورة الطاقة. لقد نمت التوزيعات بشكل مستمر، ويبلغ عائد التوزيع حاليًا حوالي 5.8%. عندما تنخفض أسعار النفط، من غير المحتمل أن تتأثر الأعمال بشكل كبير. حتى المستثمرون المحافظون سيجدون إنتربرايز جذابة اليوم.

اعرف ما الذي يحرك استثماراتك في الطاقة

في النهاية، عليك أن تفهم العوامل الأساسية التي تحرك أعمال الطاقة التي تمتلكها. في القطاع upstream، أسعار النفط هي العامل الرئيسي. الشركات المتكاملة ليست معتمدة بشكل كبير على أسعار السلع، لأنها تملك أصولًا أخرى لتخفيف تقلبات الأسعار. أما الشركات الوسيطة مثل إنتربرايز فهي ببساطة تتقاضى رسومًا مقابل خدماتها، ولا تتأثر بشكل كبير بارتفاع أو انخفاض أسعار السلع.