أفضل 2 من أسهم الشركات العملاقة للشراء بعد تراجع GE Aerospace الأخير

شركة جي إيرواسبيس (GE 0.37%)، واحدة من أكبر الشركات الصناعية في الولايات المتحدة، شهدت انخفاضًا في أسهمها بأكثر من 4% حتى الآن في مارس. جاء هذا الانخفاض على الرغم من أن التقرير المالي للربع الرابع كان قويًا، حيث ارتفعت الإيرادات والأرباح لكل سهم بنسبة 18.9% و32% على التوالي.

عندما أعلنت الشركة عن أرباحها في صباح 22 يناير، انخفض السهم فعليًا بنسبة 3.6% من سعر الافتتاح إلى الإغلاق. ما السبب؟ حسنًا، بعض ذلك كان نتيجة لجني الأرباح من قبل المستثمرين الذين استغلوا الأخبار لبيع الأسهم، حيث رأى البعض أن السعر مبالغ فيه بعد ارتفاع أكثر من 57% خلال العام السابق.

مؤخرًا، أدى الارتفاع الحاد في أسعار النفط إلى تراجع المستثمرين عن شركة جي إيرواسبيس، لأن عملاءها الرئيسيين — شركات الطيران — سيتأثرون سلبًا بارتفاع تكاليف الوقود. التفكير السائد هو أن ارتفاع تكاليف الوقود سيؤدي إلى تأجيل الصيانة من قبل شركات الطيران أو تباطؤ في طلبات الطائرات الجديدة.

بينما يمكن أن تؤذي زيادة تكاليف الوقود تقريبًا أي شركة، إلا أن سهمين من الشركات الصناعية ذات القيمة السوقية الكبيرة قد تجاهلا حتى الآن مخاوف الوقود: كاتربيلر (CAT 1.25%) وهانيول إنترناشونال (HON 0.65%). إليك ثلاثة أسباب تجعل كل منهما يبدو الآن كخيار شراء جيد.

مصدر الصورة: Getty Images.

الحجة لصالح كاتربيلر

1. هو خيار في مجال الذكاء الاصطناعي يعتمد على أدوات الحفر

تُعرف كاتربيلر كشركة معدات ثقيلة، لكن قسم الطاقة والنقل لديها يوفر محركات تناوبية كبيرة الحجم ومولدات احتياطية يستخدمها مشغلو مراكز البيانات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي لضمان استمرارية وموثوقية الطاقة.

توسيع

NYSE: CAT

كاتربيلر

التغير اليومي

(-1.25%) $-8.78

السعر الحالي

$693.22

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$323 مليار

نطاق اليوم

$692.91 - $711.71

نطاق 52 أسبوعًا

$267.30 - $789.81

حجم التداول

404

متوسط الحجم

2.8 مليون

الهامش الإجمالي

32.21%

عائد الأرباح

0.86%

في تقرير الربع الرابع، ذكرت الشركة أن الطلبات المسبقة زادت بنسبة 71% على أساس سنوي إلى رقم قياسي قدره 51.2 مليار دولار، ونسبت جزءًا كبيرًا من ذلك النمو إلى طلبات الطاقة من قبل شركات السحابة الكبرى مثل أمازون ومايكروسوفت. سجلت كاتربيلر إيرادات قدرها 67.6 مليار دولار في عام 2025، بزيادة 4%، وأرباحًا لكل سهم قدرها 18.81 دولار، بانخفاض 17.2%.

تمتلك الشركة ميزة نسبية من حيث الحصن المنيع، حيث أن قلة من الشركات مجهزة لبناء المحركات التناوبية الكبيرة والموثوقة التي تحتاجها مراكز البيانات ذات الميجاوات، مما يمنح كاتربيلر قوة تسعيرية.

2. تستفيد من التحول نحو الكهرباء

الاتجاهات العالمية في الطاقة والبنية التحتية تساعد كاتربيلر على الحفاظ على حصتها في مبيعات التعدين والبناء. يدفع التحول نحو الكهرباء الطلب على عناصر مثل النحاس والليثيوم ومعادن الأرض النادرة. وهذا بدوره يدفع شركات التعدين للاستثمار أكثر في أنظمة النقل الذاتية وكميات أخرى من الآلات الثقيلة، مع سعيها لزيادة الإنتاج.

وفي الوقت نفسه، زاد الإنفاق الحكومي على البنية التحتية من دعم صناعة البناء بشكل عام، مما أدى إلى شراء المزيد من معدات كاتربيلر. قالت الإدارة إنها تتوقع نمو الإيرادات بنسبة تتراوح بين 5% و7% في 2026. وتزداد رؤيتها الآن من مبيعات المعدات فقط إلى عقود خدمات تمتد من 20 إلى 30 سنة، حيث تكون إيرادات الخدمة عادة ذات هوامش أعلى من مبيعات المعدات.

3. نمو أرباح وتوزيعات ثابتة وموثوقة

تزيد كاتربيلر أرباحها الموزعة منذ 31 سنة على التوالي، بما في ذلك زيادة بنسبة 7% في 2025 إلى 1.51 دولار لكل سهم ربع سنوي. وخلال العقد الماضي، زادت أرباحها الموزعة بنسبة 96%.

على الرغم من ذلك، فإن عائدها اليوم حوالي 0.8% فقط، ونسبة التوزيع 31.5%، مما يترك مجالًا لزيادات مستقبلية. أحد أسباب انخفاض العائد بشكل غير معتاد هو أن سعر السهم ارتفع بأكثر من 105% خلال العام الماضي.

الحجة لصالح هانيول إنترناشونال

1. نمو قوي

هانيول شركة تكتل صناعي تعمل في أربعة قطاعات: تكنولوجيا الطيران، أتمتة المباني، الأتمتة الصناعية، وأتمتة وتقنية العمليات. جميعها تستفيد من الاتجاهات السوقية العضوية.

في 2025، ارتفعت الإيرادات بنسبة 8% إلى 37.4 مليار دولار، بينما انخفضت الأرباح لكل سهم بأقل من 1% إلى 7.57 دولارات، جزئيًا بسبب مصاريف تتعلق بتسوية مع شركة FlexJet. ومع ذلك، كانت الأرباح المعدلة من العمليات المستمرة مرتفعة بنسبة 12% إلى 9.78 دولارات. ارتفع سهمها بأكثر من 20% حتى الآن هذا العام.

توسيع

NASDAQ: HON

هانيول إنترناشونال

التغير اليومي

(-0.65%) $-1.50

السعر الحالي

$229.92

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$146 مليار

نطاق اليوم

$228.56 - $233.07

نطاق 52 أسبوعًا

$168.99 - $248.18

حجم التداول

3.2 ألف

متوسط الحجم

4.2 مليون

الهامش الإجمالي

37.99%

عائد الأرباح

1.96%

لـ 2026، تتوقع الشركة أن تتراوح الإيرادات بين 38.8 و39.8 مليار دولار، بزيادة 5% عند المنتصف، والأرباح المعدلة بين 10.35 و10.65 دولارات، بزيادة 7.4% عند المنتصف.

2. ستكون أكثر ربحية بعد إتمام عمليات الانفصال

في أكتوبر، قامت هانيول بفصل قسم المواد الخاصة بها ليصبح شركة عامة جديدة: Solstice Advanced Materials. وفي وقت لاحق من هذا العام، ستفصل قسم الطيران الخاص بها إلى شركة مستقلة أخرى.

ستحول هذه التغييرات هانيول إلى شركة تركز على الأتمتة الصناعية والبرمجيات بشكل حصري. الأمل هو أن يتيح التركيز على تلك القطاعات للشركة تحقيق هوامش أعلى واستقرار أكبر مما هو عليه الآن مع تعرضها لصناعة الطيران المتقلبة.

3. تدفع أرباحًا أعلى من المتوسط

رفعت هانيول توزيعات أرباحها لمدة 15 سنة متتالية، بما في ذلك زيادة بنسبة 5% في 2025 إلى 1.19 دولار لكل سهم ربع سنوي. العائد أعلى من المتوسط عند 1.9%، ونسبة التوزيع 57.3%. أدت قوة أداء سعر السهم وزيادة الأرباح الموزعة إلى تحقيق عائد إجمالي بنسبة 177% خلال العقد الماضي.

اختياران جيدان

كلا الشركتين تقدمان مزيجًا من النمو الطموح والدخل الدفاعي يميزهما عن أقرانهما.

تحول كاتربيلر نحو نموذج أعمال أكثر اعتمادًا على الخدمات يضيف مصادر دخل متكررة ذات هوامش أعلى، مما يخفف من تأثير التقلبات الدورية. وفي الوقت نفسه، تكافئ هانيول المستثمرين الصبورين بعائد أرباح قوي وسجل ثابت لزيادة التوزيعات.

بينما تكافح شركة جي إيرواسبيس مع الآثار الثانوية لتقلب أسعار النفط على شركات الطيران، تستفيد كاتربيلر وهانيول من حصونهما العميقة في مجالي الأتمتة والبنية التحتية للطاقة للحفاظ على زخمهم في عام 2026.