هذه 3 شركات الطاقة المتجددة أصبحت رخيصة جداً بحيث لا يمكن تجاهلها

صناعة الطاقة المتجددة تشهد ازدهارًا حيث يتم بناء محطات طاقة الرياح والطاقة الشمسية حول العالم بتكاليف تنافس الوقود الأحفوري، حتى بدون دعم حكومي. وهناك تقنيات قد تدفع نحو مرحلة أخرى من النمو مع ظهور تخزين الطاقة، وخلايا الوقود، والمركبات الكهربائية، والمنازل الذكية في السوق.

مع هذا النمو الكبير، واجهت أسهم الطاقة المتجددة صعوبة في جذب الاهتمام خلال العقد الماضي. لكن هناك فرص للمستثمرين على المدى الطويل الباحثين عن القيمة، وقد حدد مساهمونا في Foolish شركات Solar الكندية (CSIQ 28.24%)، وBrookfield Renewable Partners (BEP 1.07%)، وHannon Armstrong (HASI +0.50%) كصفقات لا يمكن تفويتها.

مصدر الصورة: Getty Images.

عملاق تصنيع الطاقة الشمسية

ترافيس هويوم (Solar الكندية): شهدت شركات تصنيع الألواح الشمسية رحلة صعبة خلال العقد الماضي حيث أدت تقلبات الأسعار وتراجع التكاليف إلى ضغط على الهوامش والربحية عبر الصناعة. وقد أدى ذلك إلى العديد من الإفلاسات وإعادة الهيكلة، مما جعل المستثمرين يترددون في تقييم أسهم تصنيع الطاقة الشمسية بشكل مرتفع جدًا. لكن في حالة Solar الكندية، القيمة الآن جيدة جدًا لدرجة لا يمكن تفويتها.

في الربع الأول من العام الماضي، أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 1.1 مليار دولار مع هامش إجمالي قدره 17.9% وصافي دخل قدره 23 مليون دولار، أو 0.36 دولار للسهم. في عام 2020، كانت إيرادات الشركة 3.5 مليون دولار وصافي دخل 147 مليون دولار، أو 2.38 دولار للسهم. وهذه من شركة تبلغ قيمتها السوقية فقط 2.4 مليار دولار.

الأرباح متقلبة حسب توقيت مبيعات المشاريع واتجاه الهوامش في صناعة تصنيع الطاقة الشمسية، لكن قيمة Solar الكندية أقل من مرة واحدة من المبيعات، ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لديها حالياً فقط 16.5.

ما يثير الاهتمام حقًا على المدى الطويل هو تعزيز مكانتها في السوق. لدى Solar الكندية قدرة تصنيع تكفي لتوريد حوالي واحد من كل تسعة ألواح شمسية تم تركيبها في 2021، وقد ارتفع حصتها السوقية. وهذا يمنحها قوة تسعير أكبر في السوق، وقالت الإدارة هذا العام إن ذلك سيؤدي إلى زيادة أسعار الألواح الشمسية — وهو أمر نادر الحدوث خلال العقدين الماضيين. القدرة على رفع الأسعار عندما ترتفع التكاليف يجب أن يساعد Solar الكندية على تحسين هوامشها بشكل بطيء وثابت خلال العقد الماضي.

بيانات هامش الربح الإجمالي (ربع سنوي) لــ CSIQ بواسطة YCharts

أسواق الطاقة الشمسية يمكن أن تكون متقلبة، والربحية غير متوقعة، لكن سهم Solar الكندية رخيص بما يكفي ليكون قيمة للمستثمرين نظرًا لمكانتها الرائدة في تصنيع وتوزيع الألواح الشمسية.

فرصة للدخل والنمو الرأسمالي

هوارد سميث (Brookfield Renewable Partners): أدت دورة السوق بعيدًا عن أسهم النمو والطاقة البديلة إلى انخفاض العديد منها بشكل كبير عن ذروتها. يمكن للمستثمرين الاستفادة من ذلك بشراء شركات لديها فرص نمو قوية ودخل من عوائد أرباح مرتفعة. انخفضت أسهم Brookfield Renewable Partners بأكثر من 20% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مما أدى إلى وصول عائد الأرباح الحالي إلى حوالي 3.5%.

في وقت سابق من هذا الشهر، أعلنت Brookfield عن نمو التدفقات النقدية من العمليات (FFO) — وهو مقياس مقبول على نطاق واسع لتوليد النقد للأعمال ذات الأصول الثقيلة — بنسبة 21% في الربع الأول من 2021 مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. كما قالت الشركة إنها استثمرت أو وافقت على استثمار حوالي 400 مليون دولار من حقوق ملكيتها في صفقات لمحطات طاقة الرياح والطاقة الشمسية على البر والبحر في الولايات المتحدة وأوروبا والهند.

ذلك لأن النمو في تلك الأصول لا يزال قويًا. وفي تقرير جديد صدر هذا الشهر، قالت الوكالة الدولية للطاقة (IEA) إن مصادر الطاقة المتجددة كانت المصدر الوحيد للطاقة الذي زاد الطلب عليه في 2020. وزادت إضافات القدرة المتجددة بنسبة 45% رغم الجائحة.

كما ترى إدارة Brookfield أن هذا النمو سيستمر. قال الرئيس التنفيذي كونور تيسكي للمستثمرين في مؤتمر الربع السنوي الأخير إن “بفضل حجمنا وخبرتنا في جميع تقنيات الطاقة المتجددة الرئيسية، نرى بشكل متزايد فرصًا جذابة على نطاق واسع لمساعدة الشركات على الانتقال من التوليد الحالي إلى أشكال أنظف من إنتاج الكهرباء، مع بدء المرافق ومنتجي الطاقة عملية تقليل الكربون على مدى عقود.”

مع عمل الحكومات والصناعات حول العالم نحو تقليل الكربون، فإن Brookfield في موقع ممتاز للمشاركة في نمو قدرات الرياح والطاقة الشمسية. الانخفاض الأخير في سعر السهم يوفر للمستثمرين نقطة دخول جيدة، كما أنه يوفر مستوى عاليًا من الدخل من العائد الحالي.

شركة موثوقة للعقارات الاستثمارية للطاقة المتجددة للمستثمرين الباحثين عن عائد

دانييل فويلبر (Hannon Armstrong): شهدت أسهم الطاقة المتجددة مؤخرًا تراجعًا كبيرًا، حيث انخفض صندوق Invesco Solar ETF (TAN 2.52%) وFirst Trust Global Wind Energy ETF (FAN 1.59%) بنسبة 30% و10% على التوالي منذ بداية العام. على الرغم من توازن مالي قوي وأداء ممتاز في 2020، فإن أسهم شركة Hannon Armstrong للبنية التحتية للطاقة المتجددة انخفضت أيضًا بنسبة قاسية بلغت 26%.

بيانات HASI بواسطة YCharts

إذا كنت تتابع قطاع الطاقة المتجددة، فربما تكون على دراية بمصنعي المعدات الأصلية (OEMs) مثل جنرال إلكتريك أو سيمنز، والمشغلين مثل NextEra Energy، أو موردي الأجزاء والشركات التقنية مثل Enphase Energy وSolarEdge. شركة Hannon Armstrong لا تنافس أيًا من هذه الشركات. بدلاً من ذلك، فهي توفر رأس المال اللازم لإنجاح مشاريع الطاقة المتجددة. كشركة استثمار عقاري (REIT)، Hannon Armstrong تعمل على تقديم قروض ذات جودة عالية ونقل عوائدها للمساهمين عبر الأرباح الموزعة. عقودها طويلة الأمد عادةً وتستمر لعقد أو أكثر، مما يجعل أعمالها أكثر استقرارًا مقارنة بأسهم الطاقة المتجددة الأخرى.

بعد أن سجلت أعلى إيرادات وصافي دخل ربع سنوي في تاريخها، أكدت Hannon على هدفها في تحقيق نمو سنوي في الأرباح القابلة للتوزيع للسهم (EPS) يتراوح بين 7% و10% بين 2021 و2023، مع زيادة الأرباح الموزعة بين 3% و5% خلال الثلاث سنوات القادمة.

بيانات إيرادات HANIون (ربع سنوي) بواسطة YCharts

نمو أرباح Hannon لا يزال يتفوق على زيادات توزيعاتها، مما يترك لديها رأس مال أكبر للاستثمار وبناء خط أنابيب مشاريعها.

مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 33 وعائد أرباح يقارب 3%، تعتبر Hannon Armstrong واحدة من الطرق الأكثر أمانًا للاستفادة من تراجع أسهم الطاقة المتجددة.

قيم لا يمكن تفويتها

قد لا تكون Solar الكندية، وBrookfield Renewable Partners، وHannon Armstrong أسماء مألوفة أو أسهم تكنولوجيا عالية مثيرة، لكنها تعتبر قيمًا رائعة في صناعة الطاقة المتجددة المتنامية. ولهذا السبب فهي اختياراتنا إذا كنت تبحث عن قيم لا يمكن تفويتها في قطاع الطاقة اليوم.