أسهم قوية بأربعة أضعاف، تتلقى أخبارًا سارة فجأة! مسار فائق، يواجه محفزات قوية مرة أخرى!

في مجال الخوادم المائية المحلية، هناك أخبار سارة!

اليوم (17 مارس) في فترة بعد الظهر، ذكرت وسائل إعلام خارجية أن عملاق الذكاء الاصطناعي جوجل، الذي يتجاوز إجمالي قيمته السوقية 25 تريليون يوان، يجري محادثات مع شركات صينية مثل إنفيك لشراء أنظمة تبريد مراكز البيانات. تبرز هذه المحادثات سباق بناء بنية تحتية عالمية لمراكز البيانات الذكية، مما يزيد من ضغط على إمدادات الرقائق المتقدمة، ويؤثر أيضًا على مجالات المعدات الرئيسية ذات الصلة في سلسلة الصناعة.

ردًا على الشائعات أعلاه، اتصل مراسل券商 الصين بمكتب الأوراق المالية لإنفيك كمستثمر، وأجاب الموظفون المعنيون أن “مكتب الأوراق المالية” غير مطلع حاليًا على معلومات العملاء أو التقدم في الأعمال ذات الصلة.

في السوق الثانوية، تعتبر إنفيك سهمًا قويًا، حيث ارتفعت أسهم الشركة خلال العام الماضي بأكثر من 4 أضعاف. بالتحديد، وصل سعر سهم إنفيك في أبريل من العام الماضي إلى أدنى مستوى عند 21.51 يوان للسهم، ثم استمر في الارتفاع، ووصل في نهاية العام إلى أعلى مستوى عند 117.30 يوان للسهم، بزيادة تزيد عن 445%. منذ بداية 2026، ظل سعر السهم يتذبذب عند مستويات عالية، مع بعض التصحيحات في الأيام القليلة الماضية.

شائعة أخبار جيدة

ذكرت وكالة رويترز أن مصادر مطلعة كشفت أن شركة جوجل التابعة لألفابت تجري محادثات مع إنفيك وشركات صينية أخرى لشراء معدات تبريد مراكز البيانات المائية. سابقًا، زارت فريق مشتريات جوجل الصين.

وتشير التقارير إلى أن الحرارة الناتجة عن الحوسبة عالية الكثافة تتجاوز نطاق أنظمة التبريد الهوائية التقليدية، وأصبحت أنظمة التبريد المائي (التي تدور المياه أو سوائل أخرى حول سطح الأجهزة أو حولها لتبريدها) مكونًا رئيسيًا لمراكز البيانات الذكية.

وذكر المصادر أن فريق جوجل التقى مع إنفيك أثناء وجوده في بكين. وقال مصدر مستقل آخر إن الفريق يخطط أيضًا للقاء شركة أخرى على الأقل. تأثير الموردين الصينيين في تطور مراكز البيانات العالمية يتوسع باستمرار.

في السوق الثانوية، منذ 9 أبريل من العام الماضي حتى 11 مارس من هذا العام، ارتفع مؤشر خوادم التبريد المائي بنسبة تزيد عن 100%. وخلال تلك الفترة، زاد سعر إنفيك بأكثر من 330%، وارتفعت أسهم شركات مثل كوجين، سوجو تيانماي، فاي لونغ، وغيرها بأكثر من 250%.

وفي الأيام القليلة الماضية، شهدت أسهم مفهوم الخوادم المائية تصحيحًا. في 17 مارس، انخفض مؤشر خوادم التبريد المائي بأكثر من 3%، وتوقف سهم جينفان إينرجي عند الحد الأدنى، وانخفض سهم كونسنج بنسبة تقارب 9%، وتراجع كل من شينلينغ إنفيرومنت، تونغ فاي، وتشونغ تيان تكنولوجي بأكثر من 7%، وانخفض سهم إنفيك بنسبة 3.62%.

في الأشهر الأخيرة، ترددت الشكوك حول عائدات استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الضخمة، كما أن الصراعات في الشرق الأوسط تهدد سلسلة إمداد أشباه الموصلات، ونقص شرائح التخزين اللازمة لمنتجات إنفيديا، وكل هذه العوامل أدت إلى عدم إقناع توقعات الأداء المتفائلة التي أصدرها هوان رونغشون سابقًا وول ستريت.

وفي يوم الاثنين بالتوقيت المحلي، قال الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا هوان رونغشون إن، بدعم من تطبيقات أدوات مثل Claude Code من شركة أنثروبيك وOpenClaw من شركة OpenAI، من المتوقع أن تصل إيرادات مجال شرائح الذكاء الاصطناعي خلال العامين المقبلين إلى على الأقل 1 تريليون دولار.

وتجاوزت توقعات إيرادات إنفيديا التي أعلنت عنها هذا الأسبوع توقعات وول ستريت، وهو إشارة جديدة من الشركة على أن رهاناتها على موجة الذكاء الاصطناعي ستستمر في الارتفاع. في يوم الاثنين، ارتفعت أسهم إنفيديا بنسبة 1.65%. وفي بداية تداولات الثلاثاء قبل السوق، كانت أسهم الشركة تتذبذب بشكل طفيف، مع ارتفاع طفيف بنسبة 0.11% حاليًا.

إمكانات سوق التبريد المائي كبيرة

أظهر تقرير من جي بي مورغان أن الطلب من قبل إنفيديا ومزودي خدمات السحابة الذين يطلقون شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة، سيدفع سوق أنظمة التبريد المائي للخوادم الذكية عالميًا من 8.9 مليار دولار العام الماضي إلى أكثر من 17 مليار دولار بحلول 2026.

وبحسب أبحاث IDC، من المتوقع أن ينمو حجم صناعة الذكاء الاصطناعي العالمي بمعدل نمو سنوي مركب يصل إلى 42% بين 2022 و2032، ليصل إلى 1.3 تريليون دولار بحلول 2032.

وأشار بنك نينغشينغ إلى أن تطور الذكاء الاصطناعي قوي، وطلب الحوسبة مرتفع، مما يدفع باستمرار إلى أن تصبح الخوادم المائية “ضرورية” من الأجهزة. بالإضافة إلى ذلك، فإن أداء الرقائق والخوادم يحقق قفزات، مع زيادة استهلاك الطاقة وكثافة طاقة الحاويات بسرعة. ووفقًا لتوصيات جمعية التبريد والتكييف الأمريكية ASHRAE، عندما يكون TDP الرقاقة أكبر من 300 واط، وكثافة طاقة الحاوية أكبر من 40 كيلوواط، يُنصح باستخدام تقنية التبريد المائي. وقد أصدرت الجهات الحكومية في الصين عدة سياسات تشجع الشركات على اعتماد تقنيات وعمليات ومعدات جديدة لتقليل استهلاك الطاقة لمراكز البيانات. ويتوقع محللو معهد أبحاث الصناعة الصيني أن سوق الخوادم المائية في الصين سيصل إلى 29.4 مليار يوان بحلول 2025، وأن السوق سيتجاوز 40 مليار يوان بحلول 2027.

وأشارت شركة جينهانغ للأوراق المالية إلى أنه مع انفجار الذكاء الاصطناعي، زادت كثافة تدفق الحرارة في الرقائق عالية القدرة بشكل كبير، واقترب التبريد الهوائي التقليدي من الحد الفيزيائي، وأصبح التبريد المائي الخيار الأول لتبريد الرقائق عالية القدرة. وتوصي بثلاث مسارات رئيسية لاغتنام فرص الاستثمار في التبريد المائي: الأولى، الاستفادة من شرائح إنفيديا BlackwellGB300، وVera Rubin من إنفيديا، والهواتف الذكية عالية القدرة الجديدة؛ الثانية، الاستثمار في مراكز البيانات عالية القدرة التي تعتمد على التبريد المائي؛ الثالثة، الاستثمار في تبريد البطاريات ومحطات الطاقة في السيارات الجديدة.

وأشارت رويترز إلى أن شركة إنفيك عرضت خلال المعرض الصناعي الأخير وحدة توزيع السائل المبرد (CDU) المصممة وفقًا لمواصفات جوجل، وهو مكون رئيسي في أنظمة التبريد المائي لنقل السائل المبرد إلى رفوف الخوادم.

وبعد اجتماع محللي جولدمان ساكس مع الشركة هذا الشهر، أصدرت الشركة تقريرًا يتوقع أن ينمو دخل أعمال التبريد المائي بشكل تدريجي خلال العام، مع طلبات محتملة تشمل الجيل الخامس من وحدات CDU من جوجل ومكونات أخرى. كما كشفت عن خطط لتوسيع طاقتها الإنتاجية في مصنعها الجديد في قوانغدونغ، ومواصلة تطوير مرافق الإنتاج في تايلاند والولايات المتحدة.

سوق التبريد المائي مقسم بشكل كبير، ويقدم العديد من الموردين مكونات مختلفة. ومع الطلب القوي في السوق المحلية، تكتسب الشركات الصينية تدريجيًا ميزة من خلال قدراتها الإنتاجية وأسعارها التنافسية، مع وجود العديد من مشاريع مراكز البيانات المحلية. من بين الموردين الرئيسيين: لين يي زياو، فاي لونغ، وشركة لينوفو وغيرها من مصنعي الخوادم.

كما تشمل الشركات الصينية المستفيدة من تطور مراكز البيانات الذكية شركات مكونات أخرى مثل Zhongji Xuchuang وGuangxun Tech التي تنتج وحدات الألياف الضوئية. وتسيطر الشركات المصنعة الصينية على سوق لوحات الدوائر المطبوعة، حيث أدرجت شركات مثل Shenghong Tech إنفيديا وجوجل ضمن قائمة عملائها.