تطور معاملات شوتيجاوا تاكاشي مع CIS: من التخطيط العكسي إلى الذهاب مع التيار

عندما نتحدث عن شخصيات أسطورية في عالم التداول الياباني، لا يمكننا إلا أن نذكر اثنين من كبار الخبراء: 小手川隆 وCIS. يُعرف 小手川隆 بلقب “إله التداول”، بينما حصل CIS على لقب “أقوى متداول فردي” وحصل على اعتراف السوق. قصتهما ليست مجرد حكاية نجاح شخصية، بل هي بمثابة كتاب حي لتطور استراتيجيات التداول.

تغير بيئة السوق، وتطور استراتيجيات التداول

في الفترة من 2000 إلى 2003، أدى انفجار فقاعة الإنترنت إلى ركود في الأسواق العالمية، وانهارت سوق الأسهم اليابانية أيضًا. في هذا الوقت المليء بالتشاؤم، رأى 小手川隆 قيمة كانت تتجاهلها الغالبية. أدرك أنه حتى في بيئة سوق هابطة، لا تتجه الأسعار دائمًا بشكل أحادي نحو الانخفاض، بل يمكن أن تتولد فرص انتعاش وسط اليأس.

هذه الرؤية ساعدته على استخدام استراتيجية المراكز المعاكسة، حيث بدأ برأس مال صغير ثم جمعه تدريجيًا ليصل إلى 100 مليون ين ياباني. طريقتُه تبدو بسيطة، لكنها تتطلب قوة نفسية عالية وعمق تحليل قوي.

عندما تغيرت ظروف السوق في 2003 وبدأ الاقتصاد العالمي في التعافي، قام 小手川隆 بتعديل استراتيجيته بمرونة. ارتفع رأس ماله من 100 مليون ين إلى 8 مليارات، وهذا التحول لم يكن صدفة، بل ناتج عن حاسة حادة لوتيرة السوق — من استغلال الفرص المقيمة في فترات الركود، إلى التكيف مع قوة السوق في الاتجاه الصاعد.

اختيار الأسهم بناءً على الانحراف: اكتشاف الفرص المقيمة في الركود

استراتيجية 小手川隆 المعاكسة تعتمد على إطار عمل محدد. يعتمد بشكل رئيسي على مراقبة معدل الانحراف عن المتوسط المتحرك لمدة 25 يومًا لاختيار الأسهم. ببساطة، الانحراف هو مقياس لمدى بعد سعر السهم عن المتوسط المتحرك.

على سبيل المثال، إذا كان سعر سهم معين 100 ين والمتوسط المتحرك 25 يومًا هو 100 ين، وكان السعر الحالي 80 ين، فإن معدل الانحراف هو -20%. عندما يكون معدل الانحراف كبيرًا وسالبًا، غالبًا ما يشير إلى أن السعر قد انخفض بشكل مفرط، وربما يكون مقيمًا بشكل مفرط في التقييم المنخفض. 小手川隆 يركز على هذه الأسهم المقيمة بشكل منخفض، ويحقق أرباحًا من الانتعاش اللاحق.

وبالعكس، عندما يكون سعر السهم 120 ين ومعدل الانحراف 20%، يجب أن يكون حذرًا من ارتفاع السعر بشكل مفرط على المدى القصير. من المهم ملاحظة أن حساسية معدل الانحراف تختلف بين الأسهم الكبيرة والصغيرة، وبين القطاعات المختلفة. لذلك، يحدد 小手川隆 معايير مناسبة بناءً على حجم السهم وقطاعه، ويستخدمها كمرجع للدخول في السوق.

من استراتيجية المعاكسة إلى استراتيجية الاتجاه: تحول 小手川隆 في الأسلوب

عندما دخل السوق في دورة صاعدة، تغيرت منطقية 小手川隆 بشكل جوهري. بدأ يتبع استراتيجية قصيرة المدى “يومين وليلة”، حيث يشتري الأسهم ويحتفظ بها ليوم واحد، ثم يبيع لتحقيق الربح أو يوقف الخسارة في الصباح التالي.

الأهم من ذلك، أنه في نفس الوقت، كان يمتلك بين 20 و50 سهمًا. هذا ليس تنويعًا تقليديًا، بل هو آلية إدارة مخاطر مصممة بعناية — من خلال التداول في عدة أسهم في آن واحد، يقلل من خطر مركز واحد، وحتى لو كانت بعض الأسهم تتجه بشكل سلبي، يظل الحساب العام مستقرًا.

كما أنه يستغل الترابط بين القطاعات للبحث عن فرص توقف النمو. مثلا، في قطاع الحديد والصلب، إذا كانت إحدى الشركات الرائدة تتجه للأعلى، يركز على الشركات الأخرى التي لم تتابع الارتفاع بعد، ويشتري الأسهم التي تظهر علامات توقف النمو قبل أن تتفاعل السوق بشكل كامل. هذه الطريقة تلتقط الاتجاه وتقلل من مخاطر الأسهم الفردية.

مبدأ الاتجاه: الاعتراف بقوة السوق، وليس معارضتها

CIS، وهو تاجر ياباني رفيع المستوى آخر، رغم أنه لا يستخدم مؤشرات كمية واضحة مثل 小手川隆، إلا أن مبدأه في اتباع الاتجاه يقدم رؤى عميقة.

مفهوم CIS هو: الأسهم التي ترتفع باستمرار من المرجح أن تستمر في الارتفاع، والأسهم التي تنخفض باستمرار من المرجح أن تستمر في الانخفاض. السوق لا يتبع ببساطة “العودة إلى المتوسط” — أي أن الارتفاع يليه هبوط، والانخفاض يليه ارتفاع. بالعكس، السوق يتميز بالاستمرارية، فالقوة تجذب المزيد من الأموال، مما يعزز الاتجاه الصاعد، بينما الضعف يؤدي إلى خروج الأموال وتسريع الهبوط.

هذا يعني أن المتداولين يجب أن يعترفوا بقوة السوق الداخلية، بدلاً من معارضتها. كثيرون عندما يرون الأسهم ترتفع باستمرار، يظنون تلقائيًا “يجب أن ينخفض بعد الارتفاع”، فينتظرون. لكن في سوق صاعدة قوية، هذا التفكير السلبي غالبًا ما يؤدي إلى تفويت الفرص.

دليل تجنب الأخطاء: وقف الخسارة، زيادة المراكز، وحقيقة معدل الفوز

CIS يؤكد أيضًا على الجانب السلبي من استراتيجية الاتجاه — وهو تجنب زيادة المراكز عند الخسارة. عندما يبدأ سعر السهم في الانخفاض، الحكمة تقول: اعترف بالفشل واغلق الصفقة بسرعة. كثير من المتداولين يتصرفون عكس ذلك، ويزيدون المراكز لمحاولة تقليل التكلفة، لكن النتيجة تكون زيادة الخسائر.

أما فيما يخص معدل الفوز، فوجهة نظر CIS ملهمة. كثيرون يركزون على نسبة الفوز في كل صفقة، ويتجاهلون الربحية الإجمالية للحساب. السوق دائمًا يحمل مخاطر وخسائر، والمهم هو تحقيق “خسارة صغيرة وأرباح كبيرة”. مثلا، خسارة 5% مع تحقيق 20% ربح، يظل مربحًا بشكل عام.

فرص السوق في تقلباته: كيف يتعامل الأبطال الحقيقيون

كل من 小手川隆 وCIS برزا خلال حادثة أوامر خاطئة في شركة J-COM، حيث حقق CIS أرباحًا بقيمة 6 مليارات ين، وحقق 小手川隆 20 مليار ين خلال 10 دقائق فقط (بحوالي 1.5 مليار يوان في ذلك الوقت). هذا ليس صدفة، بل نتيجة لقدرتهما على البقاء هادئين واتخاذ قرارات سريعة خلال تقلبات السوق الحادة.

كلاهما ينبه المتداولين بعدم الاعتماد المفرط على “القواعد الذهبية” للسوق. السوق نظام ديناميكي ومعقد، وأي قاعدة تنتشر بسرعة تفقد فعاليتها. المتداولون المتميزون غالبًا ما يظهرون خلال الكوارث والأزمات الاقتصادية أو عند انعطافات السوق — عندما يكون معظم الناس في حالة ذعر، يكون القليلون الذين يملكون القدرة على التحليل الهادئ واتخاذ المبادرة هم من يبرزون. وكلما زادت التقلبات، زادت الفرص المخفية.

قصص 小手川隆 وCIS تعلمنا أن النجاح لا يكمن في العثور على صيغة سحرية دائمًا، بل في التكيف بمرونة مع تغيرات السوق، مع الالتزام بمخاطر السوق واحترام قوى السوق.