مؤشر هيمنة البيتكوين: المؤشر الحاسم لارتفاع الأثريوم والعملات البديلة

هل تساءلت يوماً لماذا يرتفع سعر البيتكوين بينما تنخفض العملات الأخرى؟ أو العكس؟ الجواب يكمن في مؤشر يُعرف باسم هيمنة البيتكوين – أو DOM – وهو مؤشر مهم يساعد المستثمرين على فهم اتجاه سوق العملات المشفرة بشكل أفضل. فهم هذا المؤشر سيمكنك من استغلال فرص استثمارية أفضل.

من 90% إلى 35%: رحلة سيطرة البيتكوين عبر المراحل

لفهم هيمنة البيتكوين بشكل أعمق، نحتاج إلى النظر إلى الماضي. في عام 2016، عندما كانت قيمة البيتكوين أقل من 100 دولار، كانت نسبة هيمنة البيتكوين تتجاوز 90% من إجمالي القيمة السوقية. في ذلك الوقت، لم تكن إيثيريوم تظهر بعد إمكاناتها الحالية.

كان عام 2017 نقطة تحول. مع انفجار سعر البيتكوين في بداية العام، بدأت موجة جمع التمويل عبر ICO (عرض العملة الأولي). أُطلقت العديد من المشاريع الجديدة، مما أدى إلى زيادة الطلب على شراء ETH للمشاركة في عمليات التمويل هذه. انخفضت نسبة هيمنة البيتكوين بشكل كبير، ووصلت إلى 35% في منتصف العام – وهو أدنى مستوى حتى ذلك الحين. كانت إيثيريوم تشكل حوالي 30% من القيمة السوقية.

في نهاية عام 2017، عندما بلغ سعر البيتكوين ذروته عند 20,000 دولار، تعافت نسبة الهيمنة بقوة لتتجاوز 65% – وهو أعلى مستوى قياسي. في منتصف 2018، عندما حققت المؤسسات أرباحها ونقلت رؤوس أموالها إلى العملات البديلة، انخفضت DOM إلى 33%. هذه التقلبات تعكس بوضوح الصراع على السيطرة على رأس المال بين البيتكوين والعملات الأخرى.

مع دخول عام 2020، شهد السوق صدمة عندما هبط سعر البيتكوين من أعلى مستوياته إلى أقل من 3800 دولار، ثم تعافى وارتفع بشكل مذهل ليصل إلى 41000 دولار في نهاية العام. خلال هذه الفترة، ارتفعت نسبة هيمنة البيتكوين إلى ما يقرب من 74%، مما يعكس عودة المستثمرين إلى “عملة السوق الأساسية”.

صيغة حساب DOM: لماذا تعتبر هيمنة البيتكوين مهمة

هيمنة البيتكوين هي نسبة القيمة السوقية للبيتكوين مقارنة بإجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة. بمعنى آخر، تقيس مدى سيطرة البيتكوين على السوق مقارنة بالعملات البديلة.

الصيغة بسيطة جدًا: هيمنة البيتكوين = القيمة السوقية للبيتكوين / (القيمة السوقية للبيتكوين + القيمة السوقية للعملات البديلة الأخرى)

على سبيل المثال، إذا كانت القيمة السوقية للبيتكوين 9 مليارات دولار، وجميع العملات البديلة مجتمعة 1 مليار دولار، فإن نسبة الهيمنة تكون 9 / (9 + 1) = 90%.

حاليًا (مارس 2026)، تبلغ نسبة هيمنة البيتكوين حوالي 55.31% – وهو رقم يدل على أن السوق منقسم، مع توزيع متوازن نسبياً بين البيتكوين والعملات البديلة.

يُعتبر البيتكوين “العملة الأساسية” للسوق الرقمية. معظم المستثمرين يدخلون السوق عبر البيتكوين أو USDT، أو يتحولون من العملات البديلة إلى البيتكوين لحماية رؤوس أموالهم عند انخفاض العملات الصغيرة. ولهذا السبب، لهذا المؤشر تأثير كبير.

أربع حالات سوقية: متى ترتفع أو تنخفض هيمنة البيتكوين

في سوق العملات المشفرة، عادةً ما تحدث أربع حالات رئيسية. المستثمر الذكي سيعرف كيف يتصرف في كل حالة لتحقيق أقصى قدر من الأرباح.

الحالة 1: ارتفاع البيتكوين، وارتفاع السوق ككل
هذه هي السيناريو المثالي. ثقة السوق قوية، والمؤسسات تضخ الأموال بكميات كبيرة في البيتكوين والعملات البديلة. المجال مفتوح لارتفاع الأسعار لكلاهما.

الحالة 2: ارتفاع البيتكوين، وانخفاض العملات البديلة
تتدفق الأموال من العملات البديلة أو من السوق الخارجي إلى البيتكوين، مما يؤدي إلى ارتفاع DOM. في هذه الحالة، تكون القيمة السوقية للبيتكوين أكبر، لكن المستثمرين في العملات البديلة يتعرضون لانخفاض في الأسعار.

الحالة 3: انخفاض البيتكوين، وانخفاض السوق ككل
هذا هو السيناريو الأكثر شيوعًا. عندما يضعف “الملك”، تتزعزع جميع الأقاليم. غالبًا ما تنخفض العملات البديلة بشكل أكبر من البيتكوين، مما يؤدي إلى ارتفاع DOM بسبب التفاوت في الانخفاض.

الحالة 4: توازن أو انخفاض البيتكوين، وارتفاع أو توازن العملات البديلة
هذه فترة التعافي. البيتكوين يستجمع قواه ويستعد لارتفاع جديد. في هذه المرحلة، تتنفس العملات البديلة قبل أن يبدأ البيتكوين من جديد. يمكن أن تستمر هذه المرحلة من سنة إلى سنتين.

استراتيجيات الاستثمار مع تقلب DOM: شراء العملات البديلة، الاحتفاظ بالبيتكوين، أو جني الأرباح

عندما ترتفع هيمنة البيتكوين ويصعد سعره، يزداد ثقة السوق بشكل كبير. يبيع المستثمرون العملات البديلة لشراء البيتكوين، وينتظرون لتحقيق أرباح أو يجمعون مراكز قبل دخول المؤسسات الجديدة.

إذا زادت DOM لكن البيتكوين انخفض، فإن العملات البديلة ستنخفض أكثر. لتجنب خسائر كبيرة، يختار العديد من المستثمرين تصفية استثماراتهم إلى USDT وينتظرون فرصًا جديدة. عندما تنخفض DOM ويصعد البيتكوين، غالبًا ما ترتفع العملات البديلة بشكل أكبر من البيتكوين – وهذه هي اللحظة المثالية لجمع العملات البديلة ذات الإمكانات.

عندما تزداد هيمنة البيتكوين، يتم سحب رأس المال تدريجيًا من العملات البديلة ويتجه نحو البيتكوين. في هذه الحالة، من الصعب أن تنمو العملات البديلة بشكل قوي. ومع ذلك، لا تزال هناك مشاريع تظهر إمكانات حقيقية، وقد تتجاوز البيتكوين أحيانًا (رغم أن ذلك نادر). الاستراتيجية هنا هي الشراء والاحتفاظ بالعملات البديلة ذات القيمة، ذات المنتجات الفعلية، ويجب تجنب الشراء عند أعلى المستويات.

مؤشرات أخرى مهمة بجانب هيمنة البيتكوين

على الرغم من أن هيمنة البيتكوين مؤشر مهم، إلا أنه لا يكفي الاعتماد عليه فقط. مؤشرات مثل TOTAL (إجمالي القيمة السوقية)، TOTAL2 (القيمة السوقية لجميع العملات غير البيتكوين)، DEFI (القيمة المقفلة في تطبيقات التمويل اللامركزية)، و USDT.D (نسبة USDT) مهمة أيضًا.

مؤشر TOTAL2 مفيد بشكل خاص لمعرفة اتجاه العملات البديلة. عندما يرتفع، يعني ذلك أن القيمة السوقية للعملات البديلة تتزايد بشكل كبير – وهو فرصة جيدة لشراء العملات البديلة.

فهم تدفقات الأموال – من أين إلى أين، هل تتجه إلى العملات البديلة أم إلى البيتكوين – يتطلب خبرة عملية وحس السوق. لهذا السبب، غالبًا ما يخسر المبتدئون: يتابعون هيمنة البيتكوين دون فهم علاقته بالمؤشرات الأخرى، أو إدارة المخاطر بشكل صحيح عند تغير رأس المال بشكل مفاجئ.

الخلاصة: هيمنة البيتكوين ليست المؤشر الوحيد، لكنها من أهم المؤشرات. عند مراقبتها مع مؤشرات أخرى، ستتمكن من فهم اتجاه سوق العملات المشفرة بشكل أدق، واتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.