ليون: توقع مجموعة هوا تشو (HTHT.US) لا تزال هناك مساحة لتحسين هامش الربح السعر المستهدف يرتفع إلى 57 دولار

تقرير أرسلته شركة ليون يذكر أن مجموعة هوليداي إن (01179) حققت لأول مرة نموًا إيجابيًا في إيرادات الغرفة القابلة للتأجير (RevPAR) في الربع الرابع من العام الماضي؛ كما ساعدت السيطرة على التكاليف في شركة دويتشه هوتيل جروب التابعة لها على تحسين هامش الربح، مما أدى إلى زيادة بنسبة 76% في EBITDA المعدلة على أساس سنوي لتصل إلى 2.2 مليار يوان صيني. لا تزال هوامش ربح هوليداي إن قابلة للتحسين. وبالنظر إلى الأداء الممتاز للأعمال الخارجية، تم رفع توقعات EBITDA المعدلة للسنتين القادمتين بنسبة 6% إلى 7%. وبالإضافة إلى ذلك، وبفضل الأداء الممتاز لدويتشه هوتيل جروب، تم رفع السعر المستهدف لسهم هوليداي إن (HTHT.US) في السوق الأمريكية من 52 دولارًا إلى 57 دولارًا؛ مع الحفاظ على تصنيف “تجاوز السوق”.

وأشار التقرير إلى أن إدارة هوليداي إن حددت هدف نمو الإيرادات لعام 2026 بين 2% و6%. وإذا تم فرض أن النمو يصل إلى الحد الأقصى عند 6%، مع إضافة 1600 فندق جديد، ونمو الإيرادات لكل غرفة قابلة للتأجير بنسبة 1.9%، فإن العائد المتوقع في 2026 سيكون أقرب إلى 12.6% في عام 2024، وليس 12.9% في عام 2025. ولتجاوز هذا التوقع، يتطلب الأمر زيادة أعلى في الإيرادات لكل غرفة قابلة للتأجير أو معدل حجز أعلى من خلال نظام الحجز المركزي.