مؤشر هيمنة البيتكوين وتأثيره على سوق العملات المشفرة

سيطرة بيتكوين (المعروفة أيضًا باسم btc.d أو BTC Dominance) هي مفهوم مهم يجب أن يفهمه أي مستثمر في العملات الرقمية. يعكس هذا المؤشر مدى هيمنة بيتكوين في نظام العملات المشفرة العالمي، وهو عامل رئيسي لتوقع اتجاهات السوق. لفهم سيطرة بيتكوين وكيف تؤثر على استراتيجيتك في التداول، سنستعرض معًا تفاصيل كل جانب من جوانب هذا المؤشر.

ما هي سيطرة بيتكوين؟

تُعرف سيطرة بيتكوين بأنها النسبة المئوية لقيمة رأس مال بيتكوين من إجمالي قيمة رأس مال سوق العملات الرقمية. بمعنى آخر، تقيس قوة بيتكوين مقارنةً بالعملات البديلة الأخرى.

طريقة حساب سيطرة بيتكوين بسيطة جدًا: قسّم رأس مال بيتكوين على إجمالي رأس مال جميع الأصول المشفرة في العالم. على سبيل المثال، إذا كان رأس مال بيتكوين 9 مليارات دولار وسوق العملات المشفرة بالكامل يملك رأس مال قدره 10 مليارات دولار، فإن سيطرة بيتكوين = 9 ÷ 10 = 90%.

يُعتبر بيتكوين “العملة الأساسية” للسوق المشفر. ومعظم عمليات التداول على العملات البديلة تتم عبر بيتكوين أو USDT، لذلك عندما يضعف السوق، ينقل المستثمرون عادةً رؤوس أموالهم من العملات البديلة إلى بيتكوين لحماية أصولهم. حاليًا، تبلغ سيطرة بيتكوين حوالي 55.35%، مما يعكس توازنًا بين بيتكوين والعملات الأخرى في السوق.

أربع سيناريوهات رئيسية للتداول في السوق

يجب على المستثمرين فهم أربعة سيناريوهات رئيسية قد تحدث عند تغير سيطرة بيتكوين:

السيناريو 1: ارتفاع بيتكوين مع ارتفاع السوق بالكامل

هذا هو السيناريو المثالي. يتدفق رأس المال من الخارج إلى السوق، ويستثمر كبار المستثمرين بكميات كبيرة في بيتكوين والعملات البديلة. ثقة السوق قوية جدًا.

السيناريو 2: ارتفاع بيتكوين مع انخفاض العملات البديلة

في هذه الحالة، يتدفق رأس المال فقط إلى بيتكوين، وتُترك العملات البديلة خلفه. هنا، تزداد سيطرة بيتكوين بشكل واضح، مما يدل على تركيز الأموال على “ملك” العملات المشفرة.

السيناريو 3: انخفاض بيتكوين مع هبوط السوق بالكامل

هذا هو السيناريو الأكثر شيوعًا. عندما ينخفض سعر بيتكوين، تنخفض العملات البديلة بشكل أكبر، لأنها تعتبر رأس حربة السوق.

السيناريو 4: استقرار بيتكوين أو انخفاض طفيف مع ارتفاع العملات البديلة

إشارة إيجابية. في هذه المرحلة، يكون بيتكوين “يستعد” لارتفاع جديد. العملات البديلة لديها فرصة للانطلاق، وقد تستمر هذه المرحلة من سنة إلى سنتين.

استراتيجيات التداول بناءً على سيطرة بيتكوين

فهم العلاقة بين سيطرة بيتكوين، سعر بيتكوين، وأداء العملات البديلة هو المفتاح لتجنب الخسائر:

عندما ترتفع سيطرة بيتكوين مع ارتفاع سعر بيتكوين:

ثقة السوق تتزايد، ويبيع المتداولون العملات البديلة لشراء بيتكوين. العديد من المؤسسات الكبرى تضخ أموالها في بيتكوين. في هذه الحالة، من الصعب على العملات البديلة أن ترتفع بقوة، لكن المشاريع ذات الجودة العالية لا تزال لديها فرصة للانطلاق إذا أظهرت إمكانياتها.

عندما ترتفع سيطرة بيتكوين مع انخفاض سعر بيتكوين:

تتراجع العملات البديلة بشكل أكبر من بيتكوين. لتجنب الخسائر الكبيرة، يبيع العديد من المستثمرين ويحولون أموالهم إلى USDT أو عملات مستقرة أخرى.

عندما تنخفض سيطرة بيتكوين مع ارتفاع سعر بيتكوين:

هذه هي “موسم العملات البديلة” المثالي. معظم العملات البديلة ترتفع بشكل كبير، وأحيانًا تتفوق على بيتكوين. هذه فرصة جيدة لتجميع العملات البديلة ذات الإمكانيات.

عندما تنخفض سيطرة بيتكوين مع انخفاض سعر بيتكوين:

يجب مراقبة تدفقات الأموال عن كثب. في البداية، تنخفض العملات البديلة مع بيتكوين، لكن قد تعود للانتعاش بقوة لاحقًا.

عندما ترتفع سيطرة بيتكوين، يتم سحب الأموال من العملات البديلة وتوجيهها إلى بيتكوين. رغم أن العملات البديلة تكون أقل قدرة على الارتفاع في هذه المرحلة، إلا أن المشاريع ذات الجودة الحقيقية، التي تمتلك منتجات جيدة، لا تزال لديها فرصة للتألق. أفضل استراتيجية هي شراء والاحتفاظ بالعملات البديلة ذات التقييم العالي، ولكن لا تشتري بأسعار مرتفعة جدًا.

أهم المحطات التاريخية لسيطرة بيتكوين

تاريخ سيطرة بيتكوين يُظهر تقلبات واضحة تعكس مراحل مختلفة من السوق:

2016: كانت قيمة بيتكوين أقل من 100 دولار، ولم تكن إيثيريوم قد تطورت بعد، وكانت سيطرة بيتكوين تتجاوز 90% من رأس مال السوق.

2017 - انفجار ICO: كان عام ارتفاع بيتكوين بشكل كبير. منذ منتصف 2017، بدأت موجة ICO في الانتشار، وانخفضت سيطرة بيتكوين إلى حوالي 35%، وهو أدنى مستوى آنذاك. في المقابل، ارتفعت إيثيريوم إلى 30% بسبب الطلب الهائل على ETH للمشاركة في ICO.

نهاية 2017: عادت سيطرة بيتكوين للارتفاع بشكل قوي فوق 65%، وهو أعلى مستوى حتى ذلك الحين، عندما سجلت بيتكوين قمة عند 20,000 دولار.

يناير 2018: بدأت سيطرة بيتكوين في الانخفاض بشكل كبير، ووصلت إلى 33%، وهو أدنى مستوى قياسي. قام “المخاطرون” بجني الأرباح، وتحولوا إلى العملات البديلة، مما أدى إلى أكبر هبوط في التاريخ لكلا الأصلين.

أبريل - يوليو 2018: عادت سيطرة بيتكوين للارتفاع إلى حوالي 45%، نتيجة أخبار إيجابية من SEC وارتفاع السعر من 6,000 إلى 9,800 دولار.

نهاية 2018: هبط سعر بيتكوين بشكل حاد، وأدى ذلك إلى إحباط المستثمرين الصغار، لكن سيطرة بيتكوين بقيت حول 50%.

أبريل 2019: استقرت سيطرة بيتكوين بين 50-55% مع استعادة الثقة تدريجيًا.

مارس 2020 - انتعاش قوي: هبط سعر بيتكوين ثم تعافى بسرعة، وارتفع من 3,800 دولار إلى 41,000 دولار بنهاية 2020 وبداية 2021، مما أدى إلى ارتفاع سيطرة بيتكوين إلى حوالي 74%.

إلى جانب سيطرة بيتكوين، من المهم متابعة مؤشرات أخرى مثل TOTAL (إجمالي رأس مال السوق)، TOTAL2 (رأس مال العملات البديلة)، مؤشرات DeFi و USDT.D. تقييمها يتطلب خبرة عملية وشعورًا بتدفقات رأس المال، وهو ما يفسر أن المبتدئين غالبًا ما يواجهون خسائر كبيرة في سوق العملات الرقمية.