RWR مقابل VNQ: كيفية مقارنة صناديق الاستثمار العقاري الشهيرة على أساس الرسوم والمخاطر والأداء

صندوق فاندجانت العقاري (VNQ 1.48%) وصندوق ستريت ستريت SPDR داو جونز رييت (RWR 1.38%) كلاهما مصممان لمنح المستثمرين إمكانية الوصول إلى قطاع العقارات الأمريكي من خلال صناديق الاستثمار العقارية العامة المتداولة.

على الرغم من أن مهمتهما متشابهة، إلا أن هذه المقارنة تبرز الاختلافات في النفقات، الحجم، التنويع، والأداء الأخير التي قد تجذب أنواعًا مختلفة من المستثمرين المهتمين بالعقارات.

نظرة عامة (التكلفة والحجم)

يقيس بيتا تقلب السعر مقارنة بمؤشر S&P 500؛ ويتم حساب بيتا من عوائد شهرية على مدى خمس سنوات. العائد السنوي يمثل العائد الإجمالي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

يُعد VNQ أكثر توفيرًا من حيث الرسوم، حيث يفرض نسبة مصاريف أقل من RWR. كما أنه يوفر عائد أرباح أعلى قليلاً، مما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على بناء دخل طويل الأمد.

مقارنة الأداء والمخاطر

حقق RWR عائدًا إجماليًا أقوى خلال خمس سنوات، مع تعرضه لخسارة قصوى أقل قليلاً. تظهر كلا الصندوقين مستويات مخاطر مماثلة استنادًا إلى بيتا، مما يشير إلى تقلبات متشابهة.

ما بداخل الصندوق

يسعى RWR لمطابقة مؤشر داو جونز الأمريكي المختار للعقارات ذات الرسملة المحدودة، ويحتوي حاليًا على 98 صندوق استثمار عقاري مدرج في الولايات المتحدة، مع تركيز كبير على بروولوجيس، ويلتاور، وإكوينكس. يتركز الصندوق بشكل كبير في العقارات ولا يستخدم الرافعة المالية أو التحوط من العملات أو معايير ESG. أُطلق منذ حوالي 25 عامًا، ويقدم سجلًا قويًا في سوق العقارات.

يتتبع VNQ مؤشرًا أوسع للعقارات، وينتشر أصوله عبر 146 حصة. يوفر تعرضات رئيسية مماثلة لـ ويلتاور، بروولوجيس، وإكوينكس، لكن بأوزان أصغر. مع تاريخ يقارب 22 عامًا، هو أصغر قليلاً من RWR، لكنه لا يزال يدعم تنويعًا واسعًا داخل قطاع العقارات.

للحصول على مزيد من الإرشادات حول الاستثمار في الصناديق المتداولة، اطلع على الدليل الكامل عبر هذا الرابط.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين

يغطي كل من RWR وVNQ قطاع العقارات، لكنهما يختلفان في التنويع.

يمتلك VNQ حوالي 50 مركزًا أكثر من RWR، مما يوفر تعرضًا أوسع قليلاً للصناعة. أيضًا، على الرغم من أن الصندوقين يملكان نفس الثلاثة أكبر حيازات، إلا أنها تشكل 24.73% من محفظة RWR مقارنة بـ 19.77% لـ VNQ.

نظرًا لأن RWR يمتلك عددًا أقل من الحيازات ويركز أكثر على أكبر ثلاثة، فقد يكون أكثر عرضة للتقلبات إذا شهدت تلك الصناديق الثلاثة تقلبات أكبر.

ومع ذلك، فإن ميزة محفظة أكثر ضيقًا هي أنها قد تؤدي إلى عوائد أعلى مع مرور الوقت إذا أدت تلك الحيازات العليا أداءً جيدًا. على سبيل المثال، تفوق RWR قليلاً على VNQ في العائدات الإجمالية خلال سنة وخمس سنوات. وعلى الرغم من أن الفرق دقيق، إلا أنه مهم عندما تتشابه هذان الصندوقان في العديد من الصفات.

لكن أحد المجالات التي يتمتع فيها VNQ بميزة واضحة هو الرسوم. يفرض نسبة مصاريف قدرها 0.13% مقارنة بـ 0.25% لـ RWR، مما يعني أن المستثمرين في RWR سيدفعون تقريبًا ضعف الرسوم السنوية التي يدفعها مستثمرو VNQ. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل والذين لديهم أرصدة حسابات كبيرة، يمكن أن تتراكم هذه الفروق إلى آلاف الدولارات على مر الزمن.