لماذا هذا مؤشر الأسهم الإقليمي أكثر عرضة لحرب إيران مما قد يعتقده المستثمرون، وفقاً لشركة MSCI

تأثير سوقي على خلفية الصراع الإيراني انتشر عبر جميع فئات الأصول الرئيسية، مما ترك قلة من المناطق الآمنة للمستثمرين العالميين. تُظهر التحليلات التي أجرتها فريق الأبحاث في MSCI كيف يتدفق حالياً مخاطر الحرب إلى محافظ الأسهم وأي الأسواق أكثر تعرضاً. وجدت MSCI أن الأسواق الناشئة في آسيا هي الأكثر عرضة لاضطراب إمدادات النفط عبر مضيق هرمز. تعتمد الصين وكوريا الجنوبية والهند وتايوان بشكل كبير على النفط المار عبر هرمز، وكانت أسواقها الأكثر تضرراً من أخبار إغلاقه الفعلي، وفقاً لما قاله المحللون. إن الوزن الكبير لهذه الدول في مؤشر MSCI للأسواق الناشئة – وهو أكبر أربعة مكونات فيه – يزيد من تأثير ذلك على مستوى المحافظ للمستثمرين، كتب مدير الأبحاث أبهيشيك جوبتا. “تولد شركات الأسواق الناشئة ثلاثة إلى أربعة أضعاف التعرض للإيرادات من اقتصادات الخليج مقارنة بنظرائها في الأسواق المتقدمة، مما يعكس علاقات تجارية أعمق وروابط محلية”، أضاف. كما وجدت الأبحاث أن الشركات من الهند والولايات المتحدة واليابان وتايوان لديها حضور مادي ذو أهمية اقتصادية في دول الخليج، حيث تُصنف بأنها أكثر من 2%. هذا النوع من التعرض لن يظهر في التصنيفات الجغرافية القياسية، كتب جوبتا. الدرس؟ الصدمات الجيوسياسية لا تؤثر على جميع المستثمرين بشكل متساوٍ. “يعتمد مدى التأثير على الروابط الخفية المدمجة في المحافظ: الشركات التي تولد إيرادات من المناطق المتأثرة، وأماكن تشغيلها الفعلي، ومدى ضعف سلاسل التوريد لديها أمام الاضطراب”، أضاف.