نفيديا هي أفضل سهم نمو يجب شراؤه الآن -- إليك السبب

إنفيديا (NVDA 0.80%) كانت واحدة من أفضل الأسهم التي يمكن امتلاكها خلال السنوات الثلاث الماضية، لكن هذا الوضع تراجع مؤخرًا. منذ أغسطس 2025، ظل سهم إنفيديا تقريبًا ثابتًا. هذا أكثر من نصف عام من الأداء الذي لم يعتد عليه مستثمرو إنفيديا، لكنني أعتقد أن الوقت الحالي قد يكون وقتًا رائعًا لزيادة حصتك من الأسهم.

على الرغم من أن السهم لم يتحرك خلال تلك الفترة، إلا أن الأعمال لا تزال تنمو بسرعة وتظهر علامات على أن تصبح أكثر هيمنة. هذه إشارة واضحة لشراء السهم، وأعتقد أنه يجب على المستثمرين الشراء الآن قبل أن ينطلق السهم.

مصدر الصورة: Getty Images.

نمو إنفيديا يتسارع

تصنع إنفيديا وحدات معالجة الرسوميات (GPU) وبرمجيات وأجهزة أخرى تدعمها. يُعتبر نظام إنفيديا البيئي الأفضل على الإطلاق، ولهذا السبب تكون الشركات على استعداد لدفع علاوة لاستخدام منتجات إنفيديا مقابل بدائل أرخص.

بالإضافة إلى ذلك، تواصل إنفيديا دفع حدود الممكن. بينما كانت وحدات معالجة الرسوميات Blackwell هي المعيار، توفر وحدات Rubin الجديدة نتائج أكثر إثارة للإعجاب. يقلل بنية Rubin من تكلفة استنتاج الرموز بمقدار 10 مرات.

في جانب تدريب الذكاء الاصطناعي (AI)، يتطلب الأمر أربعة أضعاف عدد أقل من وحدات Rubin مقارنة بوحدات Blackwell. هل يعني ذلك أن الشركات ستنشر عددًا أقل من وحدات المعالجة الرسومية؟ لا، ستظل تنفق بشكل كبير على هذه التقنية، وتستفيد من وجود نظام أكثر قوة.

وحدات Rubin تدخل الآن مرحلة الإنتاج ومن المتوقع أن تتوفر في وقت لاحق من هذا العام. لن تكون هذه التقنية الجديدة متاحة مجانًا، مما سيساعد إنفيديا على زيادة إيراداتها أكثر.

توسع

ناسداك: NVDA

إنفيديا

التغير اليومي

(-0.80%) $-1.46

السعر الحالي

$180.47

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$4.4 تريليون

نطاق اليوم

$180.47 - $183.38

نطاق الـ52 أسبوعًا

$86.62 - $212.19

حجم التداول

5.2 مليون

متوسط الحجم

176 مليون

الهامش الإجمالي

71.07%

عائد الأرباح الموزعة

0.02%

بالإضافة إلى التقنية الجديدة، تواصل شركات الحوسبة الفائقة (Hyperscalers) إنفاق أكبر قدر ممكن من مواردها على مراكز البيانات. من المتوقع أن تنفق الشركات الأربع الكبرى في مجال الحوسبة الفائقة حوالي 650 مليار دولار على مراكز البيانات الخاصة بالذكاء الاصطناعي — وهو رقم قياسي جديد. لكن هذا لا يقارن بما تتوقعه إنفيديا أن تصل إليه. تتوقع أن تصل النفقات الرأسمالية لمراكز البيانات العالمية بحلول نهاية عام 2030 إلى 3 تريليون إلى 4 تريليون دولار. نحن لا نزال بعيدين عن ذلك، لكن إذا تحقق هذا التوقع، سترتفع أسهم إنفيديا بشكل كبير.

محفز آخر أقل مناقشة هو احتمال عودة المبيعات للشركات الصينية. حاليًا، وافقت الحكومة الأمريكية على تصدير الرقائق، لكن إنفيديا لم تتضمن أي مبيعات للصين في توقعاتها للربع الأول. قبل توقف التصدير، كانت تتوقع حوالي 8 مليارات دولار من مبيعات التصدير. إذا عادت تلك المبيعات، قد يشهد معدل نمو إنفيديا زيادة مزدوجة الأرقام بشكل ملحوظ.

ولكن حتى بدون مبيعات للصين، حققت إنفيديا نموًا في الإيرادات بنسبة 73% في الربع الأول من السنة المالية 2026 (المنتهي في 25 يناير). وتتوقع نموًا بنسبة 77% للربع الأول. يتسارع نمو إنفيديا بسبب زيادة إنفاق شركات الحوسبة الفائقة، والطلب على منتجاتها لا يشبع. هناك أيضًا اتجاه واضح للنمو على مدى عدة سنوات، لكن هذا لا ينعكس في تداول السهم حاليًا.

سهم إنفيديا يبدو رخيصًا جدًا

على الرغم من جميع المحفزات الإيجابية التي ذكرتها أعلاه، يتداول سهم إنفيديا بمضاعف أرباح متوقع قدره 21.8 مرة. للمقارنة، يتداول مؤشر S&P 500 (^GSPC 1.36%) بمضاعف 21.2.

بيانات نسبة السعر إلى الأرباح (مستقبلية) بواسطة YCharts.

نظرًا لأنها توقعات مستقبلية، فإن السوق يخبر المستثمرين بشكل أساسي أن إنفيديا تتوقع عامًا آخر من النمو السريع، ثم ستصبح سهمًا يتوافق مع السوق. ومع ذلك، هذا لا يتوافق مع أي توقعات من إنفيديا أو نظرائها أو تقديرات طرف ثالث.

الواقع هو أن توسعة الذكاء الاصطناعي من المفترض أن تستمر لعدة سنوات أخرى، وستكون إنفيديا واحدة من المستفيدين الرئيسيين من كل هذا الإنفاق. قد يكون السوق متشائمًا بشأن مستقبل سهم إنفيديا الآن، لكنني أتوقع أن يتغير ذلك مع تقدم عام 2026. هذا يجعل إنفيديا من أفضل الأسهم للشراء الآن، وأعتقد أن المستثمرين لا يملكون وقتًا ليضيعوه، حيث يمكن أن يتغير اتجاه السهم في أي يوم.