تحول مركز صناعة الذكاء الاصطناعي نحو "الاستدلال"، هل يمكن لتوقعات إنفيديا "بتريليون" أن تؤثر على السوق؟

【وكالة أنباء الصين الجديدة (شينخوا) في الولايات المتحدة، مراسلها فنغ يارين، ومراسلها يانغ شويو، والمراسل الخاص بوكالة أنباء الصين الجديدة (شينخوا) رن جونغ】 في ظل تصاعد سباق الذكاء الاصطناعي العالمي، أصبحت شركة نيفيديا العملاقة للرقاقات مرة أخرى محور النقاش في لعبة التكنولوجيا. في السادس عشر من الشهر الجاري، انطلقت فعاليات مؤتمر GTC السنوي لشركة نيفيديا في سان خوسيه بكاليفورنيا، الولايات المتحدة. جذب هذا الحدث الصناعي عشرات الآلاف من خبراء التكنولوجيا، وأثار تحليلات إعلامية معمقة حول سباق القدرة الحاسوبية: في ظل وجود منافسين يقدمون قيمة مقابل تكلفة، وتسريع عملية “تخليص” الشركات الكبرى من الاعتماد على نيفيديا، كيف ستعزز هذه الشركة الرائدة في القدرة الحاسوبية مكانتها المهيمنة؟ وهل يمكن لقيمتها التي تقدر بـ 50 تريليون دولار أن تستمر في دعم موجة “الاستنتاج” الحادة؟ السوق يترقب الخطوة التالية لنيفيديا والمتحدين لها.

حماية “الحدود الدفاعية” بالتكنولوجيا

في مؤتمر الإطلاق، كشف مؤسس نيفيديا، هوراسيو هول، عن معالج مركزي جديد (CPU)، ونظام ذكاء اصطناعي مبني على تقنية شركة Groq، وهي شركة ناشئة متخصصة في إنتاج شرائح مخصصة للاستنتاج، بهدف تحسين سرعة استجابة أنظمة الذكاء الاصطناعي. ووفقًا للمعلومات، فإن هذا النظام الخادم من الجيل الجديد سيجمع بين وحدة معالجة اللغة (LPU) التي طورتها شركة Groq وخادم Vera Rubin، ليبني بنية تحتية جديدة للاستنتاج في الذكاء الاصطناعي.

وذكرت وكالة بلومبرغ أن LPU، باعتبارها شريحة مخصصة، تتخصص في تسريع عملية “الاستنتاج” لنماذج اللغة الكبيرة — أي عملية توليد الردود استجابةً لمطالبات الذكاء الاصطناعي. في هذا الهيكل، تقدم نيفيديا هذه الشريحة كمساعد معالجة (Co-processor) لدعم المعالج الرئيسي، الذي يتفوق في أداء المهام المعقدة والمتعددة المراحل. وذكر هوراسيو هول أن هذا الهيكل يحقق قفزات ملحوظة في الأداء مقارنة بالجيل السابق من معالجات الرسوميات (GPU).

على مدى السنوات الأخيرة، سرّعت نيفيديا بشكل ملحوظ وتيرة البحث والتطوير التكنولوجي. الآن، لم تعد تقتصر على معالجات الرسوميات الشهيرة فقط. وقال دانييل نيومان، الرئيس التنفيذي لشركة Futurum Group للتحليل التكنولوجي، عند الحديث عن هذا المنتج الجديد: “إنهم يربطون هذه التقنيات معًا لحماية حدودهم الدفاعية.” وفي مؤتمر GTC، عرض هوراسيو هول أيضًا استثمارات نيفيديا في مجالات الروبوتات، القيادة الذاتية، ووكلاء الذكاء الاصطناعي.

ارتفاع سعر السهم في نفس اليوم

تحاول نيفيديا تهدئة مخاوف السوق من خلال توقعات أداء ضخمة. كانت الشركة قد توقعت أن شرائح Blackwell و Rubin ستوفر فرص دخل بقيمة 500 مليار دولار بحلول عام 2026. وفي هذا العام، خلال مؤتمر GTC، توقع هوراسيو هول أن معالجها الجديد للذكاء الاصطناعي سيساعد الشركة على تحقيق مبيعات بقيمة تريليون دولار قبل عام 2027.

مدعومًا بهذه التوقعات، ارتفع سعر سهم نيفيديا في ذلك اليوم بنسبة تصل إلى 4%، ثم تقلص الارتفاع ليغلق بزيادة 1.2%، مما أوقف مؤقتًا مخاوف السوق بشأن آفاق نموها و"فقاعة الذكاء الاصطناعي". وذكرت وكالة بلومبرغ أن سعر سهم الشركة ظل ثابتًا تقريبًا في الأشهر الأخيرة، قبل انعقاد مؤتمر GTC، حيث انخفض بنسبة 3.4% خلال العام.

وأشارت وكالة رويترز إلى أن المراهنة على شرائح الاستنتاج للذكاء الاصطناعي وغيرها من الإجراءات تظهر أن هوراسيو هول يركز على تعزيز مكانة نيفيديا في مجال “الحوسبة الاستنتاجية” (أي عملية تقديم الإجابات من قبل الذكاء الاصطناعي). ومع تحول صناعة الذكاء الاصطناعي العالمية من “منافسة النماذج (التدريب)” إلى “التطبيق التجاري (الاستنتاج)”, تركز عمالقة التكنولوجيا مثل OpenAI وAnthropic استراتيجياتها من شراء شرائح تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي إلى خدمة مئات الملايين من المستخدمين النهائيين لنظم الذكاء الاصطناعي. فبعد انتهاء مرحلة “التدريب” ودخول مرحلة التطبيق، تتفوق شرائح الاستنتاج من حيث كفاءة الأداء في تنفيذ المهام وتوليد الردود، مقارنة بمعالجات عالية الاستهلاك للطاقة تستخدم في بناء النماذج، مما يثير اهتمام السوق العالمية بمعدات استنتاج أرخص وأبسط. قال هوراسيو هول: “لقد حان نقطة التحول في الاستنتاج”، وأضاف: “الطلب لا يزال في تزايد مستمر.”

تدفق رأس المال نحو موجة “الاستنتاج”

على الرغم من أن نيفيديا لا تزال تسيطر على حوالي 90% من السوق، إلا أن المنافسة في مجال الأجهزة المحيطة بالذكاء الاصطناعي بدأت تتجمع حولها. ذكرت شبكة “بلومبرغ إنسايدر” أن أسعار شرائح GPU من نيفيديا مرتفعة، ومع سعي العملاء لتقليل اعتمادهم عليها، برزت مجموعة من المنافسين. كما أن شركات مثل Meta تتسارع في تطوير شرائحها الخاصة. وفي الوقت نفسه، أشار تقرير بلومبرغ إلى أن المعالجات المركزية (CPU)، التي كانت أقل تفوقًا في مجال التدريب، تظهر الآن قدرات بديلة قوية بفضل ميزتها التنافسية في التكلفة.

كما أن التركيز في الذكاء الاصطناعي يتغير. فوفقًا لـ"بلومبرغ إنسايدر"، على الرغم من أن شرائح GPU تهيمن على مرحلة التدريب، فإن “الاستنتاج” هو عملية مستمرة وحساسة جدًا من حيث التكلفة. تتسابق عمالقة السحابة والشركات الناشئة على تطوير شرائح ذكاء اصطناعي منافسة، مع تركيز خاص على مجال الاستنتاج. ووفقًا للتقارير، أطلقت أمازون شرائح Trainium وInferentia كبدائل منخفضة التكلفة لنيفيديا. كما أطلقت شركة مايكروسوفت مؤخرًا شريحة استنتاج AI باسم Maia 200. بالإضافة إلى ذلك، تعمل العديد من الشركات الناشئة على تطوير شرائح مخصصة أرخص وأكثر كفاءة من شرائح GPU، بهدف إعادة تشكيل معايير الصناعة. ومع تدفق مئات الملايين من الدولارات من رأس المال على موجة تقنيات الاستنتاج، ظهرت العديد من الشركات الناشئة القوية التي أصبحت يونيكورنات تنافسية.

وعلاوة على ذلك، لا تزال الصين أكبر تحد جيوسياسي يواجه نيفيديا. ذكرت شبكة “بلومبرغ إنسايدر” أن القيود الأمنية والتجارية التي تفرضها الحكومة الأمريكية تحد من النمو المحتمل لنيفيديا، حيث حذر هوراسيو هول مرارًا من أن حظر المبيعات إلى الصين لن يسرع إلا من تطوير الصناعة المحلية في الصين. وتعد شركة هواوي في قلب الصناعة المحلية، وتُعتبر التحدي المباشر والأقوى لنيفيديا، فهي لا تصنع فقط شرائح وخوادم وأجهزة شبكات، بل تدير أيضًا منصتها السحابية الخاصة. وفي الوقت نفسه، برزت شركات ناشئة صينية مثل Horizon Robotics وCambricon، التي أصبحت بدائل قوية لنيفيديا خارج نطاقها.

قال شيان ليغان، رئيس اتحاد استهلاك المعلومات في منطقة Zhongguancun، في مقابلة مع صحيفة “الصحافة العالمية” إن نيفيديا لا تزال تتصدر في مجال الأجهزة الذكية للذكاء الاصطناعي، ومن غير المتوقع أن تتغير مكانتها في المدى القريب. لكن، مع ظهور المزيد من المنتجات في مجال “الاستنتاج”، قد يكون السعر هو العامل الحاسم في المنافسة المستقبلية، حيث يأمل العديد من الشركات أن تتمكن من كسر هيمنة نيفيديا بأسعار أقل، وهو مجال لا تتمتع فيه نيفيديا بميزة واضحة.