شركات التمويل "تحسين الجودة مع تقليل الكمية" قيد التنفيذ، أوراق مالية والائتمان مناطق كوارث الانتهاكات

كيف يعيد الذكاء الاصطناعي والتحول الامتثاثي تشكيل مشهد الصناعة؟

وكالة المالية 17 مارس (تحرير لي شيانغ، متدربة وانغ شو جين) مع استمرار تشديد الرقابة، يتجه قطاع الشركات المالية نحو “تقليل الحجم وتحسين الجودة”.

وفقًا لمصادر ذات صلة، أظهرت مراجعة لوكالة المالية أن عدد الشركات المالية على مستوى البلاد قد انخفض من أكثر من 240 شركة في ذروتها إلى 233 شركة، حيث تم سحب تراخيص بعض الشركات بسبب مخالفات ذات صلة. في الوقت نفسه، يظهر أداء الشركات تباينًا واضحًا، حيث تحافظ المؤسسات الرائدة على حجم أصول يقدر بمئات المليارات، بينما تقع العديد من الشركات الصغيرة والمتوسطة في خسائر.

تحت الرقابة الصارمة، تلقت الشركات المالية منذ عام 2025 ما مجموعه 31 غرامة، مع كون عمليات السندات والائتمان من المناطق الأكثر انتهاكًا. في مواجهة الضغوط، أعلنت المؤسسات الرائدة أن الامتثال أصبح محور تنافسيتها، وتعمل على التحول من الدفاع السلبي إلى التمكين النشط.

انخفاض عدد الشركات المالية إلى 233 شركة، وتزايد التباين في الأداء

في تقرير العمل الحكومي لعام 2026، تم التأكيد على “تنظيم ترتيب المنافسة بين المؤسسات المالية، وتعزيز تقليل الحجم وتحسين الجودة للمؤسسات المالية المحلية الصغيرة والمتوسطة”. تم تقليل حجم تأسيس الشركات المالية على مستوى البلاد.

وفقًا لإحصائيات شركة التحذير المبكر، حتى 16 مارس، انخفض عدد الشركات المالية في البلاد من أكثر من 240 إلى 233 شركة.

من بيانات أداء الشركات المالية، لا تزال الشركات الرائدة تحتفظ بحجم أصول يقدر بمئات المليارات وأرباح صافية بمليارات، مثل شركة النفط المالي المحدودة (المعروفة باسم النفط المالي)، حيث أظهرت البيانات أن إجمالي أصولها بلغ 4946.32 مليار يوان، بزيادة قدرها 1748.43 مليار يوان عن الربع السابق؛ وإيرادات التشغيل بلغت 6.876 مليار يوان؛ وصافي الربح 3.303 مليار يوان، بزيادة 778 مليون يوان عن الربع السابق.

لكن الشركات الصغيرة والمتوسطة تواجه تراجعًا في الإيرادات وتضاؤل الأرباح، مثل شركة شرق الشمس للمجموعة المالية، التي سجلت خسارة تشغيلية قدرها -3.49 مليار يوان وخسارة صافية قدرها 3.11 مليار يوان في 2023، واستمرت في خسائرها في النصف الأول من 2024 بمقدار 1.31 مليار يوان، مع تدهور مستمر في جودة الأصول، مما أدى في النهاية إلى سحب تراخيصها.

بالإضافة إلى ذلك، سجلت شركة مجموعة ريدو المالية في تقريرها السنوي لعام 2024 ربحًا صافياً قدره 0.23 مليار يوان، وفي النصف الأول من 2025 خسارة قدرها -0.02 مليار يوان؛ وبلغت أرباح شركة مجموعة هونغدو المالية في النصف الأول من 2025 صفر (بانخفاض قدره 0.44 مليار يوان مقارنة بالعام السابق). تظهر البيانات أن عائد الأصول الإجمالي للعديد من الشركات المالية قد انخفض إلى أقل من 0.1%، وبعض الشركات أقل من 0.2%، مما يثير قلقًا بشأن قدرتها على الربح.

وفيما يتعلق بالأصول والخصوم، تظهر البيانات أن بعض الشركات المالية لديها نسب عالية من الأصول إلى الالتزامات، حيث بلغ معدل الأصول إلى الالتزامات لشركة الصين للذهب في نهاية يونيو 2025 حوالي 91.52%، ولشركة مجموعة الكهرباء الشرقية حوالي 93%.

السندات والائتمان من المناطق الأكثر انتهاكًا، وزيادة قوة الرقابة

وفقًا لمراجعة وكالة المالية، منذ عام 2025 حتى الآن، تركزت الغرامات على الشركات المالية بشكل كبير في مجالي السندات والائتمان.

من بين الشركات التي سُحبت تراخيصها المالية، كانت شركة بتروكيماويات باوتا، ومجموعة شرق الشمس، حيث كانت المخالفات مرتبطة مباشرة بعمليات السندات، مثل إصدار سندات بشكل غير قانوني، وتدفق أموال خصم السندات. بالإضافة إلى ذلك، تم تغريم شركات مثل شركة مناجم شمال هوانغهاى، وشركة الصلب في شاندونغ، وشركة أنغولغو، بمبالغ قدرها 35 ألف يوان، و50 ألف يوان، و50 ألف يوان على التوالي، بسبب “عدم التدقيق الكافي في خلفية التجارة”، و"عدم الحذر في عمليات السندات"، و"تدفق أموال خصم السندات إلى المصدر".

وفيما يخص المخالفات في عمليات الائتمان، تم تغريم شركة مجموعة شنن للطاقات المالية 600 ألف يوان بسبب “إصدار قروض للأصول الثابتة لسداد قروض التوكيل، وتقديم طلبات قروض أصول ثابتة غير مطابقة للشروط”، وتغريم شركة كومنولث المالية 350 ألف يوان بسبب “عدم إدارة ما بعد القرض بشكل جيد، واستخدام أموال القروض بشكل غير قانوني”، وتغريم شركة التكنولوجيا العامة 1.6 مليون يوان بسبب “عدم الحذر في عمليات قروض رأس المال العامل، وعدم إدارة قروض التوكيل بشكل جيد”. تكشف هذه الحالات عن تقديم بعض الشركات المالية أموالًا غير قانونية للمجموعات المرتبطة بها.

وفقًا لإحصائيات شركة التحذير المبكر، منذ يناير 2025 حتى مارس 2026، تلقت صناعة الشركات المالية 31 غرامة، بإجمالي غرامات ومصادرات بلغت 14.957 مليون يوان، مع أن أعلى غرامة فردية كانت 2 مليون يوان (شركة مجموعة شاندونغ للذهب)، واثنتان من الغرامات أدت إلى سحب التراخيص المالية مباشرة.

من حيث نوع العقوبة، كانت الغرامات هي الأكثر شيوعًا، بنسبة تزيد على 80%؛ وتم سحب التراخيص المالية من شركتين، وهو أشد العقوبات الإدارية؛ وواحدة فقط من الشركات تم مصادرة الأرباح غير المشروعة.

الجدول 1: إحصائية لبيانات 31 غرامة على الشركات المالية

(المصدر: شركة التحذير المبكر، تنظيم وكالة المالية)

ومن الجدير بالذكر أن أسباب العقوبات قد توسعت من “مخالفة التشغيل” إلى “عدم الحذر في الرقابة الداخلية” و"سوء إدارة سلوك الموظفين"، مما يعكس زيادة فعالية الرقابة.

الجدول 2: إحصائية لمبالغ الغرامات

(المصدر: شركة التحذير المبكر، تنظيم وكالة المالية)

من حيث مبالغ الغرامات، كانت الحالات بين 20 و50 ألف يوان هي الأكثر، وتشكل نصف الحالات تقريبًا، وهي النطاق السائد للعقوبات؛ وبلغت ثلاث حالات غرامات عالية فوق 100 ألف يوان، مما يعكس تشديد الرقابة على المخالفات الجسيمة؛ وتوزيع مبالغ الغرامات يتركز بشكل رئيسي بين 20 و100 ألف يوان.

يقول محللون سوقيون إنه في ظل تزايد التباين في الصناعة، واستمرار تشديد الرقابة، بدأت بعض الشركات المالية الرائدة في اعتبار الامتثال قوة تنافسية أساسية، وتعمل على التحول من “الدفاع السلبي” إلى “التمكين النشط”.

وفقًا للجمعية الصينية للشركات المالية، قال بان زينفنغ، الأمين العام والمدير العام لشركة التمويل للسكك الحديدية الصينية، في مقابلة مع وسائل الإعلام، إن الشركة أنشأت نظام إدارة امتثال يشمل “اتجاه اتخاذ القرارات، ومعايير التنفيذ، ونظام الرقابة”، من خلال بناء أنظمة، وتقييم المخاطر، ومراجعة الامتثال، وتعزيز الثقافة، والمساءلة، لتحقيق إدارة شاملة.

وأفاد خبراء من الجمعية الصينية للشركات المالية أن الامتثال لم يعد مجرد “قيد” لنمو الأعمال، بل أصبح “حجر الزاوية” للتنافسية، فحماية الخطوط الأساسية وتعزيز التنمية هما علاقة متضادة، لكنهما في ذات الوقت متكاملان ومتوازنات، ويجب في العمل الفعلي أن يتم التنسيق الكامل والتحكم الشامل.