【تحليل النقاط الرئيسية】انخفض مؤشر شنغهاي بتراجع في الأحجام أقل من 4100 نقطة، استمرار تجميع الأموال في أسهم القطاع الكيميائي، تعرض مفهوم تأجير القوة الحسابية لانخفاض حاد

موقع 财联社 13 مارس: اليوم ارتفعت 59 سهماً وحدت 18 سهماً، بنسبة تغطية للحد الأعلى 77%. سجلت شركة 中南文化 خمسة أيام متتالية من الارتفاع، و华电能源 أربعة أيام، و金牛化工 ستة أيام خلال عشرة أيام، و法尔胜 ثمانية أيام خلال 15 يوماً، و赤天化 خمسة أيام خلال 13 يوماً، و瑞斯康达 ثلاثة أيام خلال 4 أيام، و宇环数控 ثلاثة أيام خلال 5 أيام. السوق شهدت تذبذباً خلال اليوم، مع هبوط سريع في نهاية الجلسة، حيث انخفض مؤشر شنغهاي خلال التداول بأكثر من 1%. بلغت قيمة التداول في سوقي شنغهاي وشنتشن 2.4 تريليون يوان، بانخفاض قدره 416 مليون يوان مقارنةً بالجلسة السابقة. على مستوى السوق، عادت بعض القطاعات للانتعاش، مع تراجع غالبية الأسهم، حيث انخفض أكثر من 3800 سهم. من حيث القطاعات، كانت معدات طاقة الرياح، والكيماويات، وصناعة المشروبات الكحولية من بين الأعلى ارتفاعاً؛ بينما كانت استئجار الحوسبة، والمعادن الصغيرة، ومعدات الشبكة الكهربائية، والطيران التجاري من بين الأكثر تراجعاً.

تحليل الشعبية والأسهم ذات الارتباط المستمر

ارتفعت نسبة الأسهم التي تواصل الارتباط إلى 37.5%، لكن لا تزال هناك ثلاث أسهم على الأقل تتجاوز ثلاث مرات الارتباط، مع استمرار معدل التبادل عند 4 مرات. شهدت الاتجاهات الشعبية في الأسهم الرائجة مؤخراً تبايناً حاداً، حيث استمر تأثير الخسارة في الأسهم ذات الأسعار العالية بعد الظهر، وظهر تراجع في أسهم مفهوم التعاون في الحوسبة، مثل يوي نيه كونغ، التي أغلقت على الحد الأدنى. بالإضافة إلى ذلك، أصبحت المعادن الصغيرة، واستئجار الحوسبة، ومعدات الشبكة الكهربائية من المناطق التي تتعرض بشكل كبير للخسائر، مع وجود أسهم مثل 中钨高新 و华胜天成 ضمن أعلى 20 قيمة تداول، مما يعكس أن الاتجاهات التي تتجمع حول القدرات تتعرض للانهيار مع تراجع الأسهم. مع تكرار عمليات التصحيح في الأسهم ذات الأسعار المرتفعة، أظهرت القطاعات الدفاعية أداءً نسبياً مقاومًا، حيث استمرت البنوك في التراجع خلال اليوم، مع تسجيل بنك هانغتشو ارتفاعات قياسية خلال التداول. كما ظهرت أسهم منخفضة السعر تعوض خسائرها، مثل 华电能源 في مجال الطاقة الخضراء، و三房巷 في قطاع الألياف الكيميائية، و钢铁股 酒钢宏兴 التي أغلقت على الحد الأعلى، حيث لا تزال هذه الأسهم منخفضة السعر التي تعرضت لتصحيح عميق سابق، وتفتقر إلى الأسهم المقفلة على أعلى المستويات، مما يجعلها وجهة محتملة للمضاربين على المدى القصير.

الخطوط الرئيسية والقطاعات الساخنة

ارتفاع أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا نتيجة انقطاع إمدادات قطر، أدى إلى تأثير مباشر على هيكل تكاليف صناعة الكيماويات الأوروبية. مع مواجهة المنتجين الأوروبيين لضغوط التكاليف، وكون 4% فقط من واردات الصين تأتي مباشرة من الشرق الأوسط، أصبحت الشركات الكيماوية الصينية تتمتع بميزة تنافسية واضحة. استمرت قطاعات الكيماويات في الارتفاع، حيث حققت شركة 金牛化工 و潞化科技 ارتفاعات متتالية، وحققت أسهم الأسمدة 赤天化 و兴化股份 ارتفاعات مغلقة، وبلغت شركة 川金诺 الحد الأعلى خلال الجلسة. مع تهديدات الشرق الأوسط لإمدادات الطاقة الأوروبية، واعتراف رئيس المفوضية الأوروبية فون دير لاين في 10 مارس بأن التخلي عن الطاقة النووية خطأ استراتيجي، من المتوقع أن يبدأ دورة جديدة من تطوير الطاقة النووية عالمياً، مع تزايد الطلب على الطاقة النووية، والطاقة النظيفة، والذكاء الاصطناعي. كما استمرت أسهم معدات طاقة الرياح التي استفادت من سياسات الضرائب البريطانية في الارتفاع، حيث حققت شركة 大金重工 ارتفاعات متتالية وبلغت ذروتها التاريخية، وارتفعت أسهم مثل 通裕重工 وغيرها بسرعة، مع استمرار الاتجاه التصاعدي. مع توقعات بحدوث أزمة طاقة عالمية واسعة النطاق، قد تصبح الطاقة النظيفة، والتخزين، والمضخات الحرارية من الخيارات الأساسية، مع تعزيز منطق التصدير للطاقة الجديدة المحلية.

وفقاً لتقرير 《科创板日报》، منذ نهاية فبراير وحتى الآن، شهدت أسعار الهيليوم في السوق العالمية ارتفاعات متفاوتة تتراوح بين 20% و50%، بسبب تأثير نقص الهيليوم على عمليات التعبئة والتغليف وتصنيع الرقائق، حيث شهدت مفاهيم مثل شرائح التخزين والغازات الصناعية والمواد الطلاء تفاعلاً عكسياً، مع وصول شركة 德明利 إلى الحد الأعلى وتحقيق أعلى مستوى تاريخي، وارتفعت 华特气体 بأكثر من 10%. مع أن قطر تسيطر على 38% من إمدادات الهيليوم العالمية، فإن انقطاع إمداداتها أثار مخاوف من تراجع كبير في شركتي سامسونج و SK هاليكس، لكن الشركات المحلية استفادت من زيادة الطلبات الخارجية، وإذا ركزت الشركات الأجنبية على قدرات الإنتاج المتقدمة مثل HBM، فقد يؤدي ذلك إلى تأثيرات غير مباشرة على أداء الشركات المحلية في مجال الذاكرة.

اليوم، أصدر المحلل المعروف 郭明錤 أحدث تقرير عن سلسلة التوريد، حيث أشار إلى أن شركة إنفيديا و沪电股份 بدأت اختبار مادة M10 للطبقات الموصلة الجديدة (CCL). وإذا سارت الاختبارات بشكل جيد، فمن المتوقع أن تبدأ إنتاجية M10 وPCB في النصف الثاني من عام 2027. أدى هذا الخبر إلى ارتفاع أسهم مفهوم PCB خلال بعد الظهر، حيث أغلقت شركة 亨通股份 على الحد الأعلى، وارتفعت شركة 南亚新材 و中英科技 بأكثر من 10%، واقتربت أسهم沪电股份 من الحد الأعلى. مع اقتراب مؤتمر GTC الخاص بشركة إنفيديا المقرر الأسبوع المقبل، سيتم الكشف عن معلمات الجيل الجديد من وحدات المعالجة الرسومية (GPU) مثل Rubin و“飞曼”. منذ العام الماضي، أطلقت العديد من الشركات الكبرى في مجال PCB خطط توسعة، مما أدى إلى تسريع التوسع في القطاع، مع إعلان شركات مثل 力森诺科 و三菱瓦斯化学 و建滔集团 عن زيادات في أسعار المواد الأولية مثل الألواح الموصلة، ويبدو أن أداء مفهوم PCB بشكل عام لم يعكس بعد مستوى الازدهار العالي في القطاع.

توقعات السوق المستقبلية

اليوم، استمر السوق في التفاعل مع حالة عدم اليقين بشأن الوضع في الشرق الأوسط خلال عطلة نهاية الأسبوع، مع تذبذب ضعيف طوال اليوم. رغم أن عدد الأسهم المتراجعة والمرتفعة كان مماثلاً تقريباً ليوم أمس، إلا أن عمليات البيع الجماعي على الأسهم ذات الشعبية العالية في القطاعات الرائدة أدت إلى تراجع في المزاج القصير الأمد، مما أدى إلى تسريع الهبوط في آخر نصف ساعة من التداول، حيث فقد مؤشر شنغهاي مستوى 4100 نقطة، بالإضافة إلى دعم المتوسطات المتحركة القصيرة والمتوسطة. من ناحية أخرى، يظهر مؤشر شنغهاي على المدى اليومي والأسبوعي إشارات تقاطع MACD وKDJ سلبية، مما يجعل دعم المتوسط المتحرك لـ60 يوماً مهمًا للغاية، وإذا تم كسره، فهناك احتمال لمزيد من الانخفاض لاختبار أدنى مستوى في 3 فبراير. أما مؤشر 科创50، الذي يمثل التكنولوجيا المتقدمة، فقد كسر المتوسط نصف السنوي، مما يتطلب الحذر من الأسهم ذات الوزن الثقيل في مسار النمو التكنولوجي.