هل انخفض بنسبة 20%، هل أوراكل تعتبر شراء ذكي في مجال الذكاء الاصطناعي؟

لقد فضل المستثمرون أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) على مدى السنوات القليلة الماضية، معتبرين إياها تذكرة للفوز في الاستثمار. وذلك لأن الذكاء الاصطناعي أظهر إمكانيات لإعادة تشكيل العديد من الأمور، من الأعمال التجارية إلى المهام اليومية، ونتيجة لذلك، يعزز بشكل كبير نمو الأرباح. العديد من الشركات المشاركة في تطوير واستخدام الذكاء الاصطناعي بدأت بالفعل في جني الفوائد، وقد انعكس ذلك في أداء أسهمها. لذلك، فإن المستثمرين الذين دخلوا السوق مبكرًا اتخذوا الخطوة الصحيحة.

لكن في الأشهر الأخيرة، أثارت مخاوف متنوعة ضغطًا على أسهم الذكاء الاصطناعي، من القلق بشأن مستويات الاستثمار في التقنية مقارنة بفرص الإيرادات، إلى التحديات السوقية العامة، مثل الحرب في إيران. ومع تزايد حذر المستثمرين، تضررت حتى أقوى أسهم الذكاء الاصطناعي. وهذا يقودني إلى موضوع أوراكل (ORCL 0.47%)، الشركة التي برزت كقائد في سوق السحابة الذكية.

انخفضت أسهم أوراكل بنسبة 20% هذا العام، فهل تعتبر شراء الذكاء الاصطناعي بدون تفكير؟ دعونا نكتشف ذلك.

مصدر الصورة: Getty Images.

من إدارة قواعد البيانات إلى الذكاء الاصطناعي

أولاً، لننظر في قصة أوراكل حتى الآن. الشركة موجودة منذ ما يقرب من 50 عامًا، لذلك لم تبدأ كمنافس في مجال الذكاء الاصطناعي. بدلاً من ذلك، قد تعرف أوراكل بقوتها في إدارة قواعد البيانات، وهذه الميزة كانت بمثابة منصة لنموها الحالي في مجال آخر: بنية السحابة التحتية.

في السنوات الأخيرة، ركزت أوراكل على تعزيز أعمال السحابة لديها، وكان ذلك قرارًا حكيمًا، بالنظر إلى مستوى الطلب اليوم. عملاء الذكاء الاصطناعي يحتاجون بشكل كبير إلى القدرة، وأوراكل تقدم لهم ذلك. في الواقع، تحولت بنية السحابة التحتية إلى عمل نمو كبير، حيث ارتفعت الإيرادات بأكثر من 80% إلى 4.9 مليار دولار في الربع الأخير.

وصفّت الشركة الربع بأنه “استثنائي”، حيث ارتفعت كل من الإيرادات الإجمالية والأرباح لكل سهم على أساس غير GAAP بنسبة 20% أو أكثر للمرة الأولى منذ 15 عامًا. والأهم من ذلك، أن هذا الربع يعزز الاتجاهات النمو التي شهدناها في أوراكل خلال الأرباع الأخيرة.

لقد كان هناك عنصر يؤثر على أوراكل من حين لآخر مع تطور قصة الذكاء الاصطناعي، وهو ربحية تقديم الحوسبة، مثل وحدات معالجة الرسوميات (GPUs) للعملاء. تلتزم الشركة بتوجيهاتها العامة لهامش الربح الإجمالي لهذا القطاع بين 30% و40%.

توسيع

بورصة نيويورك: ORCL

أوراكل

التغير اليومي

(-0.47%) $-0.73

السعر الحالي

$153.96

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$445 مليار

نطاق اليوم

$152.04 - $154.69

نطاق 52 أسبوعًا

$118.86 - $345.72

الحجم

9.7 مليون

متوسط الحجم

28 مليون

الهامش الإجمالي

64.30%

عائد الأرباح الموزعة

1.29%

خدمات أوراكل ذات الهوامش الأعلى

لكن من المهم أن نضع في اعتبارنا أن هذا مجرد جزء من صورة إيرادات أوراكل. يتم أيضًا بيع الحوسبة العامة والخدمات ذات الصلة للعملاء، وفي كثير من الحالات، يكون مزيج الخدمات ذو هامش أعلى. بالإضافة إلى ذلك، تقدم خدمة قواعد البيانات متعددة السحابات من أوراكل هامشًا إجماليًا يتراوح بين 60% و80%. لذلك، إذا نظرنا إلى الصورة الكاملة، يمكننا أن نرى أن هذه الأجزاء المختلفة تجعل من أعمال مراكز البيانات في أوراكل واحدة من أكثر الأعمال ربحية.

أعلنت أوراكل أنها ستجمع 50 مليار دولار هذا العام، وقد وصلت بالفعل إلى عتبة 30 مليار دولار، وذلك من خلال سندات ذات تصنيف استثماري وأسهم ممتازة قابلة للتحويل إلزاميًا. يهدف ذلك إلى دعم بناء البنية التحتية للشركة لتلبية الطلب الهائل على الذكاء الاصطناعي، ومن المهم ملاحظة أن هذا يحافظ على أوراكل ضمن نطاق التمويل المخطط له لعام 2026.

الآن، لنعد إلى سؤالنا: هل أوراكل استثمار لا يحتاج تفكير الآن؟ لقد طمأنت أوراكل المستثمرين مؤخرًا بشأن عدة نقاط، من ربحية أعمال الذكاء الاصطناعي إلى طرق تمويل توسعة البنية التحتية. أظهرت الشركة نموًا في الذكاء الاصطناعي ربعًا بعد ربع، وذكرت أوراكل ونظراؤها في الصناعة قوة الطلب.

بالطبع، قد تظهر مجددًا مخاوف عامة بشأن إنفاق الذكاء الاصطناعي أو وتيرة النمو، وقد تؤثر الأخبار الجيوسياسية أو الاقتصادية على الأسهم، حيث تكون أسهم التكنولوجيا عرضة خلال فترات عدم اليقين. لكن هذا لا يغير من قصة الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل أو دور أوراكل فيها.

وفي الوقت نفسه، فإن سهم أوراكل، الذي يتداول عند 20 ضعف تقديرات الأرباح المستقبلية، هو من أرخص الأسهم خلال الثلاث سنوات الماضية. كل هذا يجعل من أوراكل استثمارًا لا يحتاج تفكير الآن عند الانخفاض.