هوتاي للأوراق المالية: سيصبح تمكين الذكاء الاصطناعي والابتكار في المنتجات نقاط نمو مهمة لشركات التكنولوجيا والاستهلاك في عام 2026

تعتقد شركة هوتاي للأوراق المالية أن تمكين الذكاء الاصطناعي وابتكار المنتجات سيصبحان نقطة نمو رئيسية لشركات التكنولوجيا الاستهلاكية بحلول عام 2026، مع تسارع تحديث مسارات المنازل الذكية، والأجهزة الكهربائية النظافة، والأجهزة الذكية، ونظارات الذكاء الاصطناعي، وأنظمة التخزين الشبكي NAS. من المتوقع أن تستفيد الشركات ذات المنصات من ميزة النظام البيئي لاقتناص الحصص السوقية، كما أن الشركات التكنولوجية ذات التقييم المنخفض قد تتاح لها فرص إعادة تقييم القيمة السوقية.

النص الكامل أدناه

هوتاي | الأجهزة المنزلية: ملاحظات من معرض AWE 2026 في الصين - احتضان الذكاء الاصطناعي، والاستمتاع بالحياة الذكية

الآراء الأساسية

في الفترة من 12 إلى 15 مارس، أقيم معرض الأجهزة المنزلية والإلكترونيات الاستهلاكية في الصين (AWE2026 في شنغهاي)، والذي يُعتبر مؤشرًا سنويًا لاتجاهات صناعة الأجهزة المنزلية، وكان موضوع المعرض هذا العام “تقنية الذكاء الاصطناعي، والاستمتاع بالمستقبل الذكي”. من خلال زيارات ميدانية للمعرض، لاحظنا أن الشركات الصينية المشاركة لم تعد تركز فقط على معايير المنتجات مثل قوة الشفط أو عمر البطارية أو عرض المنتجات بشكل بسيط، بل أصبحت تركز أكثر على التعبير عن المساحات ودمج النظام البيئي، بالإضافة إلى أن الذكاء الاصطناعي قد تحول من “إضافة اختيارية” إلى “مطلب أساسي” في ابتكار صناعة الأجهزة المنزلية، كما أن الروبوتات تتجه من عروض استعراضية إلى أداء مهام حقيقية في خدمة المنزل والعمل. نعتقد أن هذا المعرض يمثل نافذة مهمة لمراقبة تطبيقات الذكاء الاصطناعي والروبوتات في السوق الاستهلاكية، ونبدي تفاؤلًا بفرص الاستثمار في قطاع التكنولوجيا الاستهلاكية وإعادة تقييم قيمة شركات الأجهزة المنزلية بحلول 2026، مع تمكين الذكاء الاصطناعي وابتكار المنتجات.

الاتجاه الأول: من “أداة” إلى “شريك”، والذكاء الجسدي يعيد تشكيل مكانة الأجهزة المنزلية

بدأت الأجهزة المنزلية، ممثلة في الأجهزة النظافة، في تطوير “عقل” (نماذج كبيرة)، يمكنها فهم السيناريوهات والنوايا؛ و"حواس" (رصد بصري، تفاعل صوتي)، يمكنها إدراك الإنسان والبيئة؛ و"أطراف" (ذراع روبوتية، هياكل بيولوجية صناعية)، يمكنها أداء مهام غير منظمة مثل طي الملابس والطهي في سيناريوهات المنزل. نعتقد أن العشر سنوات القادمة ستكون العصر الذهبي لتجارب الروبوتات التجارية على نطاق واسع في البيئات المنزلية. على سبيل المثال، عرضت شركة “ستون تكنولوجي” لأول مرة في الداخل روبوت “G-Rover” الذي يستخدم قدمين ميكانيكيتين لتنظيف السلالم وتجاوز التضاريس المعقدة، مما يتيح التنظيف من سطح ثنائي الأبعاد إلى مساحة ثلاثية الأبعاد. كما أطلقت شركة “كوفوس” في المعرض أول روبوت خادم منزلي مزود بـ OpenClaw، يُدعى “ثمانية عوالم”، والذي يمكنه التعرف على وتخزين الفوضى المبعثرة، بالإضافة إلى تنظيم المساحات وإعادة ترتيب الأغراض بشكل مستقل.

الاتجاه الثاني: بتمكين الذكاء الاصطناعي، تجدد الأجهزة المنزلية التقليدية وتسرع من تحديث الأجهزة الذكية

مع تقدم تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، تغيرت منطقية منتجات الأجهزة المنزلية التقليدية، من استلام الأوامر بشكل سلبي إلى المراقبة والفهم والخدمة بشكل نشط. على سبيل المثال، تتيح هواتف هواوي “Mate TV” للمستخدمين عرض محتوى الهاتف مباشرة على التلفزيون باستخدام إيماءات اليد، مع التعرف على وجوه وأصوات أفراد الأسرة لتقديم محتوى مخصص؛ وقدم تلفزيون “هايسن” RGB-MiniLED وظيفة “كأس العالم الشاملة” المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتي تدعم التوقع قبل المباراة، والمشاهدة الغامرة أثناء المباراة، والتحليل بعد المباراة. بالإضافة إلى ذلك، يدفع تطور الذكاء الاصطناعي إلى انتقال واجهات التفاعل من تطبيقات الهاتف التقليدية إلى نظارات، وخواتم، وساعات ذكية، حيث أطلقت شركة “رئيس” أول نظارات طهي مزودة بالذكاء الاصطناعي، و"رينو" بالتعاون مع “غوغل مابس” أطلقت أول تطبيق حياة محلية على نظارات ذكية يُدعى “حياة ذكية من رينو”، والذي يمكنه التعرف مباشرة على تقييمات المتاجر، ومتوسط الإنفاق، والوسوم المميزة.

الاتجاه الثالث: من “عرض المنتجات” إلى “بناء النظام البيئي”، وخلق تكامل ذكي

مع نضوج التكنولوجيا، نعتقد أن المنافسة في صناعة الأجهزة المنزلية لن تقتصر على معايير فردية، بل ستتعلق بقدرة الشركات على الاستراتيجية وبناء النظام البيئي، لخلق حلقات تجربة أكثر سلاسة وشمولية للمستخدمين. على سبيل المثال، عرضت شركة “ترايكوم” موضوع المعرض “كل شيء في حلمي”، والذي يضم 8 منصات عرض مستقلة، تمتد من الأجهزة النظافة إلى الذكاء الشامل للمنزل، والتنقل الذكي، واستكشاف السماء والكون، والطاقة وقوة المعالجات. كما أطلقت شركة “هاير” “عيون الذكاء الاصطناعي 2.0” ودمجت قدراتها في سيناريوهات منزلية مختلفة، لمساعدة الثلاجات على التعرف على أنواع المكونات الغذائية، وتقديم توصيات بالتخزين المناسب، وضبط بيئة الحفظ تلقائيًا وفقًا لخصائص المكونات. كما أطلقت روبوتات منزلية، تشمل روبوتات تنظيف ذات جسم مادي وروبوتات مرافق، لتلبية احتياجات المستخدمين عبر جميع الأعمار والسيناريوهات، مع الانتقال من “القيام بالأعمال المنزلية نيابة عن الإنسان” إلى “عدم وجود أعمال منزلية”.

نؤكد مجددًا على تفاؤلنا بفرص الاستثمار في قطاع التكنولوجيا الاستهلاكية، وإعادة تقييم قيمة شركات الأجهزة المنزلية.

نعتقد أن عام 2026 سيكون عامًا رئيسيًا لتمكين الذكاء الاصطناعي وابتكار المنتجات، مع تسارع تحديث مسارات المنازل الذكية، والأجهزة الكهربائية النظافة، والأجهزة الذكية، ونظارات الذكاء الاصطناعي، وأنظمة NAS، حيث من المتوقع أن تستفيد الشركات ذات المنصات من ميزة النظام البيئي، وأن تتاح فرص إعادة تقييم الشركات التكنولوجية ذات التقييم المنخفض. نوصي بـ: 1) الشركات الرائدة في التكنولوجيا الاستهلاكية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي والنمو؛ 2) الشركات الرائدة في الأجهزة المنزلية ذات هامش أمان وتقييم جذاب.

تحذيرات المخاطر: مخاطر عدم تحقيق الابتكار في المنتجات/التكنولوجيا كما هو متوقع؛ زيادة حدة المنافسة؛ مخاطر التوترات التجارية. هذا التقرير يتضمن معلومات عن شركات غير مدرجة أو غير مغطاة، وهي مجرد تنظيم لمعلومات عامة منشورة، ولا يمثل توصية أو تغطية من فريق البحث الخاص بنا لهذه الشركات أو الأسهم.