كيفية عمل البيع على المكشوف في تداول العملات الرقمية: دليل شامل لتجار البدايات

عندما تبدأ في دراسة سوق العملات الرقمية، ستصادف حتمًا مصطلحات قد تثير الحيرة لأول مرة. اثنان منها — الشورت واللونج — هما الأداتان الأساسيتان لأي متداول. لكن ماذا يعني الشورت في عالم العملات الرقمية وكيف تستخدمه لتجنب خسارة الأموال؟ دعنا نوضح ذلك بالتفصيل.

الشورت واللونج: الفرق بين استراتيجيتين

الشورت في التداول بالعملات الرقمية هو موقف يفتحه المتداول على أمل انخفاض سعر الأصل. وهو عكس اللونج، حيث يتوقع المتداول ارتفاع القيمة. كلا الاستراتيجيتين تتيحان تحقيق أرباح في ظروف سوقية مختلفة.

اللونج بسيط جدًا: تشتري الأصل بالسعر الحالي وتنتظر ارتفاعه. إذا كنت واثقًا أن الرمز الذي سعره الآن 100 دولار سيصل قريبًا إلى 150 دولار، فكل ما عليك هو شراؤه وانتظار السعر المستهدف. أرباحك ستكون الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع، أي 50 دولارًا.

أما الشورت فيعمل بشكل مختلف. هنا، يقترض المتداول الأصل من البورصة، يبيعه فورًا بالسعر الحالي، ثم ينتظر انخفاض السعر. عندما ينخفض السعر، يعيد شراء نفس الكمية من الأصل بسعر أقل ويعيده إلى البورصة. الفرق بين سعر البيع وسعر الشراء هو أرباحه.

مثال عملي: إذا كنت تعتقد أن البيتكوين مبالغ فيه ويجب أن ينخفض من 61000 دولار إلى 59000 دولار، يمكنك اقتراض بيتكوين واحد من البورصة وبيعه فورًا عند 61000 دولار. عندما ينخفض السعر، تشتري البيتكوين بـ 59000 دولار وتعيده إلى البورصة. بعد خصم الرسوم، ستحصل على ربح يقارب 2000 دولار.

في الواقع، يتم تنفيذ كل هذا تلقائيًا عبر واجهة التداول — على المستخدم فقط الضغط على زر فتح وإغلاق الصفقة.

أصل المصطلحين وتطبيقهما في التداول

لا يمكن تحديد متى ظهرت مصطلحات “شورت” و"لونج" بدقة، لكن أول ذكر موثق لهما في التداول يعود إلى عام 1852 في مجلة The Merchant’s Magazine, and Commercial Review.

يرجع ارتباط هذين المصطلحين بالتداول إلى معانيهما الأصلية. يُستخدم “لونج” (من الإنجليزية “long” — طويل) لأنه عادةً ما يحدث ارتفاع الأسعار تدريجيًا ويستغرق وقتًا، لذلك يفتح المتداول مركزًا طويل الأمد وينتظر النتائج. أما “شورت” (من “short” — قصير)، فهو يعتمد على أن انخفاض الأسعار غالبًا ما يكون أسرع ويستغرق وقتًا أقل.

من هم الثيران والدببة في السوق

في صناعة العملات الرقمية، غالبًا ما تسمع عن “الثيران” و"الدببة". هذان المصطلحان يصفان نوعي المتداولين بناءً على سلوكهم في السوق.

الثيران هم المشاركون الذين يؤمنون بارتفاع الأسعار ويفتحون مراكز لونج. يشترون الأصول، مما يزيد الطلب ويدعم الأسعار عند مستوى مرتفع. الاسم مستمد من تصور أن الثور “يدفع” الأسعار للأعلى بمخالبه.

أما الدببة فهم العكس، يتوقعون انخفاض الأسعار ويفتحون مراكز شورت. يبيعون الأصول، مما يضغط على الأسعار. الاسم يعكس فكرة أن الدب “يضرب” الأسعار بمخالبه، مما يدفعها للانخفاض.

استنادًا إلى هذين المفهومين، ظهرت مصطلحات “سوق الثور” (الذي يتسم بارتفاع عام في الأسعار) و"سوق الدب" (الذي يتسم بانخفاض الأسعار).

كيف تستخدم العقود الآجلة لفتح مراكز

العقود الآجلة هي أدوات مشتقة تتيح لك الربح من تحركات أسعار الأصول دون امتلاكها فعليًا. توفر العقود الآجلة إمكانية فتح مراكز شورت وتحقيق أرباح من الانخفاض في السعر، وهو أمر غير ممكن على السوق الفوري.

في صناعة العملات الرقمية، يُستخدم نوعان رئيسيان من العقود الآجلة:

عقود دائمة لا تحتوي على تاريخ انتهاء، مما يسمح للمتداولين بالاحتفاظ بالمراكز طالما يريدون وإغلاقها في أي وقت.

عقود تسوية (بدون تسليم) تنص على أن المتداول بعد إتمام الصفقة يحصل على الفرق المالي بين سعر الافتتاح والإغلاق، وليس الأصل نفسه.

لفتح مراكز لونج، يُستخدم “باي-فيوتشرز” (شراء الأصل مستقبلًا بسعر معين)، وللمراكز القصيرة يُستخدم “سيل-فيوتشرز” (بيع الأصل بنفس الشروط).

مهم: معظم المنصات تتطلب من المتداولين دفع رسوم تمويل بشكل دوري — وهي الفرق بين سعر الأصل في السوق الفوري وسوق العقود الآجلة. عادةً كل عدة ساعات.

التحوط: كيف تحمي مراكزك

التحوط هو استراتيجية إدارة المخاطر تُستخدم بشكل فعال في التداول بالعملات الرقمية. تتضمن فتح مراكز معاكسة لتقليل الخسائر في حال تطور الأحداث بشكل غير ملائم.

تخيل أنك تشتري البيتكوين على أمل ارتفاعه، لكنك تخشى أن حدثًا مفاجئًا قد يؤدي إلى انخفاض السعر. بدلاً من استبعاد هذا السيناريو تمامًا، يمكنك تأمين نفسك عبر التحوط.

أسهل وأشهر طريقة هي فتح مراكز معاكسة. على سبيل المثال، إذا كنت مقتنعًا أن البيتكوين سيرتفع، تفتح مركز لونج على اثنين من البيتكوين لتحقيق أرباح. وفي الوقت نفسه، تفتح مركز شورت على بيتكوين واحد لتقليل الخسائر في حال كانت توقعاتك خاطئة.

حساب الربح يُحسب عبر المعادلة: الربح = (حجم اللونج - حجم الشورت) × الفرق في السعر

إذا ارتفع الأصل من 30000 إلى 40000 دولار: (2 - 1) × (40000 - 30000) = 1 × 10000 = 10000 دولار

وإذا انخفض السعر من 30000 إلى 25000 دولار: (2 - 1) × (25000 - 30000) = 1 × (-5000) = -5000 دولار

وبذلك، قلل التحوط الخسارة إلى النصف — من 10000 دولار محتملة إلى 5000 دولار. لكن ذلك جاء بثمن: قلل أيضًا من أرباح الارتفاع، لأن جزءًا من المركز كان محميًا.

تحذير للمبتدئين: فتح مركزين متساويين في الحجم ومعاكسين لا يحميك تمامًا من المخاطر. في الواقع، غالبًا ما يُلغي ربح واحدة خسارة الأخرى. أضف إلى ذلك الرسوم والنفقات، وستتحول استراتيجية الحياد إلى خسارة.

الإغلاق الإجباري للمركز: ما هو وكيف تتجنبه

الإغلاق الإجباري هو إغلاق مركزك قسرًا عند التداول باستخدام الرافعة المالية. يحدث عادةً عند تغير حاد في سعر الأصل، حيث يصبح هامش الضمان غير كافٍ لتغطية المركز.

عندما يقترب مستوى الخطر، ترسل البورصة طلب هامش إضافي — وهو عرض لإضافة أموال للحفاظ على المركز. إذا لم يتم ذلك خلال الوقت المحدد، يُغلق المركز تلقائيًا بالسعر السوقي، وغالبًا ما يؤدي ذلك إلى خسائر كبيرة.

لتجنب الإغلاق الإجباري، يجب:

• تطوير مهارات إدارة المخاطر
• مراقبة مستوى الهامش باستمرار
• عدم فتح مراكز برافعة مالية مفرطة
• وضع أوامر وقف الخسارة لإغلاق المراكز الخاسرة تلقائيًا

مميزات وعيوب استخدام المراكز الطويلة والقصيرة

لكل من هاتين الاستراتيجيتين خصائص مهمة يجب فهمها قبل بدء التداول.

المراكز الطويلة أسهل للفهم للمبتدئين، لأنها تتوافق مع عملية الشراء العادية على السوق الفوري. تشتري — تنتظر الارتفاع — تبيع. كل شيء بديهي.

المراكز القصيرة تتطلب فهمًا أكثر تعقيدًا وغالبًا تكون غير بديهية. بالإضافة إلى ذلك، عادةً ما يكون انخفاض الأسعار أسرع وأقل توقعًا من الارتفاع، مما يجعل الشورت أكثر خطورة للمبتدئين.

كلا النهجين يُستخدم غالبًا مع الرافعة المالية لتعظيم الأرباح المحتملة. لكن تذكر أن الأموال المقترضة لا تزيد فقط من الأرباح المحتملة، بل ترفع المخاطر أيضًا. عند استخدام الرافعة، يتطلب الأمر مراقبة مستمرة للهامش والاستعداد لاتخاذ قرارات سريعة.

الخلاصة

الشورت واللونج أدوات أساسية تتيح للمتداولين تحقيق أرباح من ارتفاع وانخفاض أسعار العملات الرقمية. اختيارك بينهما يعتمد على توقعات السوق واستراتيجيتك التداولية.

عادةً، تُستخدم العقود الآجلة والأدوات المشتقة الأخرى لفتح هذه المراكز. توفر فرصة للربح من المضاربة دون الحاجة لامتلاك الأصل، وتسمح الرافعة المالية بزيادة العائد المحتمل.

لكن الأهم هو إدراك أن مع إمكانات الأرباح الكبيرة تأتي مخاطر عالية. إدارة المخاطر بشكل صحيح، ومراقبة المراكز، وفهم عميق لآلية الشورت واللونج، هي شروط أساسية للنجاح في التداول في صناعة العملات الرقمية.