تقرير مايكرون المذهل، تحسن الازدهار في أشباه الموصلات يفيد معدات محلية، صندوق أشباه الموصلات (561980) صافي الاشتراكات لمدة خمسة أيام 180 مليون!

في صباح يوم 19 مارس، وبسبب تصاعد الوضع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط، زادت عدم اليقين بشأن التضخم العالمي، واحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بمعدلات الفائدة دون تغيير وأرسل إشارة إلى أن الفائدة ستظل “أعلى لفترة أطول”، مما ضغط على معنويات المخاطر العالمية. مع تضافر عدة عوامل سلبية، تعرض سوق الأسهم الصينية لضغوط، وافتتحت المؤشرات الثلاثة الرئيسية منخفضة بشكل جماعي.

حتى وقت النشر، تذبذب صندوق ETF لأجهزة أشباه الموصلات (561980) منخفضًا وهابطًا بأكثر من 2%. من بين الأسهم المكونة، ارتفعت شركة هواي تشنغكوه بأكثر من 2%، وارتفعت شركة تشونغشوان تيجي بأكثر من 1%، وتراجعت شركات لينغدونغ تكنولوجي، ياك تكنولوجي، شينغونغ جروب وغيرها من الأسهم.

من ناحية التمويل، شهدت المنتجات تدفقًا صافياً قدره 180 مليون يوان خلال آخر خمسة أيام تداول، و290 مليون يوان خلال العشرة أيام الماضية. وأشار التحليل إلى أن تدفق الأموال عبر صناديق ETF لاستثمار في صناعة أشباه الموصلات الأساسية هو نتيجة لتوافق ثلاثة عوامل: استبدال محلي طويل الأمد في صناعة أشباه الموصلات، واستعادة دورة الصناعة، وتدفق الشركات التكنولوجية في سوق الأسهم الصينية.

وفيما يخص الأخبار، تواصل التطورات الأخيرة لعملاقين عالميين في مجال التخزين إثارة الاهتمام. أظهرت نتائج شركة ميكرون تكنولوجي، الرائدة عالميًا في التخزين، أرباحًا مذهلة، حيث زادت إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2026 بنسبة تقارب الضعف إلى 23.9 مليار دولار، وحقق هامش الربح، والأرباح لكل سهم، وغيرها من المؤشرات الرئيسية أرقامًا قياسية للربع، مع رفع توقعات الأداء للربع الثالث بشكل كبير، متجاوزة توقعات السوق بكثير.

وتتوقع شركة ميكرون أن تتجاوز نفقاتها خلال السنة المالية الحالية 25 مليار دولار، وأن تتجاوز استثمارات بناء مصانع الرقائق خلال السنة المالية 2027 مبلغًا إضافيًا يتجاوز 10 مليارات دولار، حتى مع تقلبات الأسعار بعد ظهر الأربعاء بسبب حجم الإنفاق، مما يعزز الاتجاه الصناعي نحو تسريع توسعة إنتاج التخزين المدعوم بالذكاء الاصطناعي على مستوى العالم.

وفي خبر آخر، أُعلن أن المنظمة المشتركة التي تتكون من عدة اتحادات تابعة لشركة سامسونج إلكترونيكس، صوتت بالموافقة بنسبة 93.1% على إضراب، والذي من المقرر أن يبدأ في أواخر مايو ويستمر لمدة 18 يومًا، وهو أكبر تهديد بالإضراب تواجهه سامسونج على الإطلاق. كجزء أساسي من سلسلة التوريد العالمية لأشباه الموصلات، فإن توقف إنتاج سامسونج قد يزيد من توتر العرض والطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي، ويدفع مصانع الرقائق المحلية إلى تسريع خطوات الاستبدال الوطني، مما قد يسرع من وتيرة التحقق من معدات أشباه الموصلات المحلية وتبنيها، ويعزز من فوائد الاستبدال الوطني.

بالإضافة إلى ذلك، قال المدير التنفيذي للتسويق في الجمعية الدولية لصناعة أشباه الموصلات SEMI أمس، إن إيرادات صناعة أشباه الموصلات العالمية ستصل إلى 775 مليار دولار بحلول عام 2025 (ملاحظة: وفقًا لسعر الصرف الحالي، يعادل حوالي 53.4 تريليون يوان)، ومن المتوقع أن تتجاوز تريليون دولار قبل ذلك، أي قبل نهاية العقد، مما يعكس أن موجة الذكاء الاصطناعي تزود صناعة أشباه الموصلات بقوة دافعة مستدامة للنمو.

【الطلب القوي يحفز، والعرض يملأ الفجوة】

أشارت شركة هويكسين للوساطة المالية إلى أن الطلب على قدرات الحوسبة في الذكاء الاصطناعي مستمر في الارتفاع، وأن شرائح التخزين، باعتبارها الحامل الرئيسي لقدرات الحوسبة، تشهد موجة ارتفاع في الأسعار وتوسعة في الإنتاج بشكل متزامن، مع مرونة ملحوظة في طلبات معدات أشباه الموصلات في القطاع العلوي. وقالت شركة جيلان للوساطة إن أمن سلسلة التوريد يدفع نحو تسريع الاعتماد على الذات، وأن معدات أشباه الموصلات تعتبر المسار الرئيسي للاستبدال الوطني، مع توقعات بارتفاع مستوى الازدهار على المدى الطويل.

وتُظهر البيانات أن صندوق ETF لأجهزة أشباه الموصلات (561980) يتابع مؤشر شنغهاي لأشباه الموصلات، ويضم أكبر عشرة مراكز استثمارية شركات مثل Zhongwei، North Huachuang، SMIC، Haiguang، Cambrian وغيرها من الشركات الرائدة في معدات المواد وتصميم وتصنيع الدوائر المتكاملة، مع تركيز كامل على سلسلة صناعة الرقائق الأساسية؛ وتبلغ نسبة التركز في أكبر عشرة شركات أكثر من 74%، ومحتوى “معدات أشباه الموصلات” يتجاوز 60%.

تحذير من المخاطر: الصناديق الاستثمارية تنطوي على مخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار.