فخاخ الاحتيال في السوق الأولية: دروس تحذيرية من حالة مدينة المريخ TERMINUS

الكثير من المستثمرين الذين وقعوا في العديد من الفخاخ في السوق الثانوية، توجهوا إلى السوق الأولي بحثًا عن فرص، لكنهم لا يدركون أن مخاطر السوق الأولي أكثر خفاءً وقسوة. من خلال تتبع البيانات على السلسلة، اكتشفنا أن طرق الاحتيال في السوق الأولي متنوعة للغاية، وأشهرها هو أسلوب “مخزن الفئران”. مؤخراً، كان رمز TERMINUS في مدينة مارس مثالاً نموذجياً، ويستحق جميع المشاركين فهمه بعمق.

الكشف الكامل عن أسلوب “مخزن الفئران”: من بناء المركز بأسعار منخفضة إلى دفع الروبوتات للأسعار

في 15 أغسطس 2024، قام محفظة برقم عقد 0x99f5ae78dd2d54fdf5bb3098e147b15264469c02 بشراء أكثر من 60 مليون رمز TERMINUS بأسعار منخفضة جدًا. ويُذكر أن إجمالي العرض لهذا الرمز هو فقط 100 مليون، وأن هذا الشراء يمثل أكثر من 60% من المعروض المتداول. هذا هو ما يُعرف بـ “مخزن الفئران” — حيث يقوم اللاعبون الرئيسيون ببناء مراكزهم بهدوء قبل الجمهور، مما يمهد الطريق لعملية الاستيلاء اللاحقة.

بعد إتمام عملية الشراء، لم يحتفظ هؤلاء الحيتان مباشرة بالرموز، بل قاموا عبر برامج الروبوت بتوزيعها بسرعة على آلاف العناوين المختلفة، لخلق وهم بأن الرموز موزعة بشكل واسع بين العديد من الحائزين. هذه الطريقة في التوزيع السري تخفي الحقيقة، بحيث لا يستطيع المستثمرون العاديون اكتشاف المخاطر الحقيقية من خلال التحليل الأساسي — حيث أن الغالبية العظمى من الرموز تسيطر عليها قلة من اللاعبين الكبار.

بعد شهر من التمويه، ارتفاع مفاجئ: مؤثرون يقودون السوق واحتفالات السوق

بعد حوالي شهر من التراكم، بدأ رمز TERMINUS في الارتفاع بشكل مذهل. خلال فترة قصيرة، زاد بمئات الأضعاف، وارتفعت قيمته السوقية إلى 50 مليون دولار في ذروته. في ذلك الوقت، بدأ العديد من المؤثرين المعروفين يروجون للرمز علنًا على منصات التواصل، وبلغت قوة التوصية ذروتها، مما دفع الرمز إلى موجة من الاهتمام. اندفع المستثمرون العاديون، معتقدين أنهم اكتشفوا العملة التالية التي ستضاعف مئات المرات.

لكن قمة السوق غالبًا ما تكون بداية الحصاد. خلال أقل من أسبوع، انهار سعر رمز TERMINUS بشكل حاد، وانخفضت قيمته السوقية إلى 7.6 مليون دولار. خلال هذه العملية، قام محفظة “مخزن الفئران” بتحقيق أرباح بمئات الآلاف من الدولارات، بينما تم حجز عشرات الآلاف من المستثمرين العاديين في القمة، وتبخرت أموالهم تمامًا.

لماذا تتكرر عمليات الاحتيال في السوق الأولي دون توقف

سبب تكرار نجاح عمليات الاحتيال في السوق الأولي يعود أساسًا إلى عدم التوازن في المعلومات وغياب الرقابة. حيث يخفي اللاعبون الكبار ملكيتهم الحقيقية من خلال أساليب توزيع معقدة، ويخلقون زخمًا زائفًا عبر المؤثرين ومشاعر السوق، بينما يدفع الطمع والخوف من الفوتو المستثمرين العاديين إلى الوقوع في الفخ. كل دورة سوق صاعدة تتكرر فيها هذه القصص، ويقع فيها العديد من الضحايا.

السوق الأولي فعلاً يوفر فرصًا للثراء السريع، لكنه أيضًا لعبة قاسية بين الصياد والفريسة. وراء الارتفاعات المذهلة غالبًا ما تكون فخاخ مصممة بعناية. إذا أردت أن تبقى يقظًا في السوق الأولي، فعليك أن تطور قدراتك على التعرف على الاحتيال. انظر إلى حالة مدينة مارس، فكل تفصيل فيها يستحق التفكير — السعر الأولي المنخفض جدًا، الارتفاع المفاجئ عبر الروبوتات، التوصيات المركزة من المؤثرين، الارتفاع الأسي القصير الأمد، ثم الانهيار المفاجئ — هذه هي العمليات القياسية للاحتيال في السوق الأولي.

كيف يميز المستثمر العادي ويبتعد عن المخاطر

أولاً، كن حذرًا من الرموز التي تشهد ارتفاعات مفرطة خلال فترة قصيرة، خاصة تلك التي تفتقر إلى تطبيقات عملية حقيقية. ثانيًا، استخدم أدوات تتبع البيانات على السلسلة لمراقبة توزيع الحيازات، فإذا كانت العناوين الأولى تسيطر على أكثر من 50% من الرموز، فاحذر من ارتفاع المؤشر. ثالثًا، راقب مدى كثافة وقوة التوصيات من المؤثرين، فعندما يوصي عدة مؤثرين كبار في وقت واحد، فهذه غالبًا إشارة لعملية تصريف. والأهم، لا تدع FOMO يسيطر عليك أبدًا، وتذكر أن خفاء عمليات الاحتيال في السوق الأولي يتجاوز توقعاتك بكثير.

قاعدة اللعبة في السوق الأولي هي: من يملك المعلومات يسيطر، ومن لا يملكها يُستغل. إما أن تجهز نفسك وتصبح على دراية، أو تقبل أن تكون فريسة. قصة مدينة مارس ورمز TERMINUS ليست سوى قمة جبل الجليد، فمثل هذه الأساليب تتكرر في كل دورة سوق صاعدة. كن يقظًا، وعيونك مفتوحة، فهذه هي الطريقة الوحيدة للبقاء على قيد الحياة في السوق الأولي.