أسواق أمريكية بين عشية وضحاها | مؤشر داو جونز ينخفض أكثر من 760 نقطة ويسجل أدنى مستوى له في السنة، الذهب الفوري ينخفض 3.69%، البيتكوين ينخفض أكثر من 4%

أفادت تطبيقات تشارتونغ المالية أن يوم الأربعاء شهد انخفاضًا كبيرًا في المؤشرات الثلاثة الرئيسية، حيث تراجع مؤشر داو جونز بأكثر من 760 نقطة مسجلًا أدنى مستوى له منذ بداية العام. يواصل المستثمرون متابعة تطورات الحرب بين أمريكا وإسرائيل وإيران، بما في ذلك ضربات إيران لمصفاة الرياض النفطية والمنطقة الخاصة الأمريكية في العراق وقواعد القوات الكردية. أعلن الاحتياطي الفيدرالي اليوم عن إبقاء سعر الفائدة دون تغيير، وأكد رئيسه باول أن رفع الفائدة ليس الاتجاه الأساسي المتوقع للسياسة الحالية، على الرغم من مناقشة المسؤولين لهذا الاحتمال سابقًا. وأكد في الوقت ذاته أنه لن يستبعد أي خيار، وأن السياسات المستقبلية ستعتمد على أداء البيانات الاقتصادية.

【الأسهم الأمريكية】 عند الإغلاق، تراجع مؤشر داو 768.11 نقطة بنسبة 1.63% ليصل إلى 46225.15 نقطة؛ وتراجع مؤشر ناسداك 327.11 نقطة بنسبة 1.46% ليصل إلى 22152.42 نقطة؛ وانخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 91.39 نقطة بنسبة 1.36% ليصل إلى 6624.70 نقطة. ارتفعت أسهم ساندي (SNDK.US) بأكثر من 4%، وتراجعت أمازون (AMZN.US) بنسبة 2.4%، وتراجع كل من مايكروسوفت (MSFT.US) وآبل (AAPL.US) بأكثر من 1.5%. سجل مؤشر ناسداك الصيني للدرع الذهبي انخفاضًا بنسبة 2%، وتراجعت علي بابا (BABA.US) بأكثر من 1%، وارتفعت شركة كينسان يوان (KC.US) بنسبة 12%.

【السوق الأوروبية】 تراجع مؤشر داكس 30 الألماني بمقدار 215.94 نقطة بنسبة 0.91% ليصل إلى 23504.82 نقطة؛ وتراجع مؤشر فايننشال تايمز 100 البريطاني بمقدار 102.45 نقطة بنسبة 0.98% ليصل إلى 10301.15 نقطة؛ وتراجع مؤشر كاك 40 الفرنسي بمقدار 4.61 نقطة بنسبة 0.06% ليصل إلى 7969.88 نقطة؛ وتراجع مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بمقدار 32.30 نقطة بنسبة 0.56% ليصل إلى 5736.95 نقطة؛ وارتفع مؤشر إيبكس 35 الإسباني بمقدار 34.91 نقطة بنسبة 0.20% ليصل إلى 17282.01 نقطة؛ وانخفض مؤشر فوتسي ميلانو (MIB) الإيطالي بمقدار 167.04 نقطة بنسبة 0.37% ليصل إلى 44720.50 نقطة.

【أسواق آسيا】 انخفض مؤشر نيكي 225 بنسبة 2.87%، وارتفع مؤشر كوسبي الكوري بأكثر من 5%.

【العملات الرقمية】 انخفضت البيتكوين بأكثر من 4%، لتصل إلى 71322.74 دولار، وانخفضت إيثيريوم بأكثر من 5%، لتصل إلى 2202.33 دولار.

【النفط】 ارتفعت أسعار عقود النفط الخفيف تسليم أبريل في بورصة نيويورك بمقدار 11 سنتًا، لتغلق عند 96.32 دولار للبرميل، بزيادة قدرها 0.11%. وارتفعت أسعار عقود برنت لشهر مايو في لندن بمقدار 3.96 دولار، لتصل إلى 107.38 دولار للبرميل، بزيادة قدرها 3.83%.

【مؤشر الدولار】 ارتفع مؤشر الدولار مقابل ست عملات رئيسية بنسبة 0.52% ليغلق عند 100.092 في نهاية سوق الصرف بنيويورك. حتى نهاية التداول، كان سعر اليورو مقابل الدولار 1.1516، منخفضًا عن اليوم السابق عند 1.1542؛ والجنيه الإسترليني مقابل الدولار 1.3341، منخفضًا عن اليوم السابق عند 1.3360؛ والدولار مقابل الين الياباني 159.41، مرتفعًا عن 159.00؛ والدولار مقابل الفرنك السويسري 0.7902، مرتفعًا عن 0.7847؛ والدولار مقابل الدولار الكندي 1.3701، مرتفعًا عن 1.3697؛ والدولار مقابل الكرون السويدي 9.3346، مرتفعًا عن 9.2737.

【المعادن】 هبطت المعادن الثمينة بشكل كبير، حيث انخفض الذهب الفوري بنسبة 3.69% ليغلق عند 4818.71 دولار، والفضة الفورية عند 75.338 دولار.

【الأخبار الاقتصادية الكلية】
الاحتياطي الفيدرالي يظل ثابتًا، مع توقعات بخفض سعر الفائدة مرة واحدة في 2026. قرر الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء إبقاء سعر الفائدة دون تغيير، وتوقع أن يرتفع التضخم ويظل معدل البطالة ثابتًا، وأنه سيخفض سعر الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام. جاءت هذه التوقعات في ظل تقييم المسؤولين للمخاطر التي قد تفرضها الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل وإيران على الاقتصاد. أظهرت التوقعات الجديدة أنه بحلول نهاية العام، سيخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 0.25 نقطة مئوية فقط، دون تحديد موعد محدد لهذا الإجراء. يتوافق هذا مع التوقعات السابقة، ويتناقض مع مطالب ترامب بخفض كبير للفائدة. وأكد بيان الاحتياطي الفيدرالي أن “تغيرات الوضع في الشرق الأوسط لا تزال غير واضحة التأثير على الاقتصاد الأمريكي”. وأشار البيان إلى أن معدل البطالة لا يزال مستقرًا. تظهر التوقعات الجديدة أن الاحتياطي الفيدرالي قد استبعد بشكل أساسي تأثير أزمة النفط، وأن صانعي السياسات لا يتوقعون إلا خفض سعر الفائدة هذا العام، مع توقع أن يصل معدل التضخم إلى 2.2% بحلول نهاية 2027، وهو قريب من هدف البنك المركزي البالغ 2%. ومن الجدير بالذكر أنه لا يتوقع أي مسؤول رفع سعر الفائدة مجددًا بنهاية العام، مع توقع واحد فقط لرفعها مرة واحدة بحلول 2027.

باول: تضخم الخدمات “مخيب للآمال” ووضع الاحتياطي الفيدرالي صعب. قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر صحفي إن ارتفاع معدل تضخم الخدمات، بما في ذلك الخدمات غير السكنية، يبعث على الإحباط. وأضاف: “لا نرى أي تقدم في هذا المجال.” وأوضح أن الرسوم الجمركية زادت من تضخم السلع. وقال: “على مدى سنوات، كان معدل التضخم في الخدمات سالبًا، وهو الآن حوالي 2%. التضخم فوق الهدف وضعف سوق العمل يجبران الاحتياطي الفيدرالي على موازنة دقيقة بين الأمرين. نحن في وضع صعب حاليًا.”

“مُحرك السياسات في الاحتياطي”: باول يقيد ترامب في تحركاته داخل الاحتياطي الفيدرالي. قال نيك تيميراوس، المُحرك الرسمي لسياسات الاحتياطي، إن باول أكد أنه إذا لم يتم تأكيد مرشح خليفته قبل انتهاء ولايته في 15 مايو، فسيواصل عمله كرئيس للاحتياطي الفيدرالي. وهذه هي المرة الأولى التي يعبر فيها بشكل مباشر عن موقفه من التغييرات المرتقبة في قيادة البنك. وأكد أن باول لن يغادر مجلس الاحتياطي الفيدرالي طالما أن وزارة العدل لم تنته من التحقيق معه. وأوضح أنه لم يقرر بعد ما إذا كان سيستمر في عضوية المجلس إذا انتهى التحقيق ووجد خليفة ليشغل منصب الرئيس. ومن المعروف أن باول يمكن أن يظل في منصبه كمجلس محافظي الاحتياطي حتى عام 2028 بعد انتهاء ولايته كرئيس. ويؤثر هذا القرار بشكل كبير على قدرة ترامب على إعادة تشكيل هيكل الاحتياطي الفيدرالي، إذ أن استمرار باول في المجلس يعني فقدان ترامب لمرشح كان من الممكن أن يعينه بنفسه. من بين الأعضاء السبعة في مجلس الاحتياطي، ثلاثة معينون من قبل ترامب.

الاقتصاديون: السوق قد يسيء فهم توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي. قال مايكل بيرس، كبير الاقتصاديين في معهد أوكسفورد للأبحاث الاقتصادية، إن السوق يتجه تدريجيًا لاستبعاد احتمال خفض الفائدة على المدى القصير، لكن هذا قد يكون خطأ. وأضاف: “أكبر استنتاج لي هو أن خفض الفائدة لا يزال على جدول الأعمال.” وأوضح أن التوقعات الأوسع التي أصدرها الاحتياطي تظهر أن النمو الاقتصادي الأقوى لم يضيق بشكل كبير سوق العمل، وهو ما يفسر أن معظم المسؤولين لا يزالون يرون مسار خفض الفائدة هذا العام. وأضاف: “من خلال تسعير السوق، إذا كان هناك شيء مختلف، فهو أن السوق يعتقد أن هذا الوضع سيكون له تأثير طفيف على التضخم على المدى الطويل، وليس زيادة التضخم.”

خطر إضراب عمال سامسونج قد يهدد سلسلة التوريد والإنتاج في قطاع أشباه الموصلات. وفقًا لتصويت أجرته أكثر من 66,000 من أعضاء نقابة عمال سامسونج الكورية، أظهرت النتائج أن 93.1% من الأعضاء يؤيدون الإضراب. وإذا لم يحدث تغير كبير، فمن المتوقع أن يبدأ أعضاء النقابة إضرابًا شاملًا من 21 مايو إلى 7 يونيو. وتحليل وسائل الإعلام يشير إلى أن الإضراب الواسع المحتمل قد يؤثر على نصف قدرات مصنع أشباه الموصلات في بيونجيانج، جيونججي، لمدة تتراوح بين أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع، مما قد يؤدي إلى خسائر تتراوح بين 3.4 و6.8 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، كانت سامسونج قد سبقت في إنتاج وتوريد ذاكرة عالية النطاق الترددي من الجيل السادس (HBM4)، والتي تستخدمها شركة نيفيديا الأمريكية (NVDA.US) في منصة الذكاء الاصطناعي الجديدة. وإذا حدث إضراب كبير خلال مراحل الإنتاج الحاسمة، فسيؤثر مباشرة على تسليم منتجات الشركات المصنعة للذكاء الاصطناعي. ويُتوقع أن يؤدي تقييد إنتاج سامسونج إلى ارتفاع أسعار المنتجات ذات الصلة، مما يسبب اضطرابات في السوق.

【أخبار الشركات】
وسائل الإعلام: إيلون ماسك، الرئيس التنفيذي لشركة تسلا (TSLA.US)، يقترب من تسوية مع هيئة الأوراق المالية الأمريكية (SEC) بشأن الإفصاح عن ملكيته في تويتر، تمهيدًا لطرح شركة SpaceX للاكتتاب العام. وفقًا لوثيقة قضائية من هيئة الأوراق المالية الأمريكية، فإن ماسك يجري مفاوضات تسوية مع الهيئة بشأن عدم إعلانه عن شراء أسهم تويتر قبل تقديم عرضه في أبريل 2022. وتريد البنوك التي تتعامل مع SpaceX إنهاء القضية قبل إطلاق أكبر طرح عام أولي في التاريخ. وفقًا للوائح، يتعين على المستثمرين الذين يملكون 5% أو أكثر من أسهم شركة مدرجة الإفصاح عن ملكيتهم خلال 10 أيام من الشراء، لكن ماسك لم يفصح عن ملكيته إلا بعد 21 يومًا من بلوغ هذا الحد. كما قدم نموذج “13G” للمستثمرين غير النشطين، ولم يستخدم النموذج “13D” المخصص للمستثمرين النشطين الذين ينوون تقديم عروض استحواذ. وأبلغ محامو ماسك المحكمة في وقت سابق من الشهر أن هذه التسويات تمت إلى حد كبير دون مشاركة المحامين المكلفين من قبل هيئة SEC المعنية بالقضية.

المنافسة على عقود الذكاء الاصطناعي في البنتاغون قد تجعل شركة جوجل (GOOG.US, GOOGL.US) أكبر المستفيدين. وفقًا للتقارير، في الشهر الماضي، اشتعلت خلافات بين شركة Anthropic، المختصة بالذكاء الاصطناعي، ووزارة الدفاع الأمريكية بسبب استخدامات عسكرية للذكاء الاصطناعي. وفي الوقت نفسه، التقى الرئيس التنفيذي لسحابة جوجل، توماس كوريان، بشكل غير معلن مع مسؤولين في البنتاغون، وقدم نفسه كشريك دفاعي مثالي لوزارة الدفاع، دون إثارة جدل. في 26 فبراير، عقد كوريان اجتماعًا مع مسؤولين من البنتاغون مسؤولين عن اختيار أدوات الذكاء الاصطناعي، وأفاد المطلعون أن جوجل كانت تتعاون مع وزارة الدفاع، ووعد كوريان بتوسيع وتوفير أدوات الذكاء الاصطناعي المتطورة بشكل مستقر، دون إثارة ردود فعل إعلامية كما حدث مع المنافسين. بعد تهدئة الأوضاع، أوقفت وزارة الدفاع التعاون مع شركة Anthropic، ووقعت عقدًا مع شركة OpenAI، التي واجهت معارضة داخلية وخارجية، واضطرت خلال أيام قليلة إلى تعديل شروط التعاون. أما جوجل، فوسعت تعاونها مع وزارة الدفاع، حيث تم إدخال نظام الذكاء الاصطناعي المستقل الخاص بها على شبكة غير سرية تابعة للوزارة، وأُعلن عن ذلك رسميًا الأسبوع الماضي. من ناحية أخرى، تواجه شركتا OpenAI وAnthropic جدلاً سياسيًا متصاعدًا بشأن التعاون مع وزارة الدفاع، بينما تظل جوجل في موقع متقدم، متجنبة كل الأزمات.