انخفضت أسعار الفائدة على الودائع متوسطة وطويلة الأجل في عدة بنوك صغيرة ومتوسطة إلى "مستويات 1"

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

الصحفيون: بن يان

منذ مارس، قامت العديد من البنوك التجارية الحضرية، والبنوك الزراعية والتجارية، والبنوك البلدية، بتخفيض أسعار الفائدة على الودائع الثابتة بشكل متتالٍ، حيث انخفضت أسعار الفائدة على الودائع الثابتة لمدة 2 و3 و5 سنوات بشكل عام إلى أقل من 2%، ودخلت رسميًا عصر “الرقم الواحد”.

تحليل الباحث لو فايبينغ من بنك البريد الصيني في مقابلة مع صحيفة “ساورقورتي ديلي” قال إن هذا يرجع بشكل رئيسي إلى ضغوط تضييق هامش الفائدة الصافية واستمرار انخفاض أسعار الفائدة على جانب القروض، كما يعكس أن القطاع المصرفي قد دخل مرحلة إدارة ديون دقيقة، أي توجيه الأموال نحو المدى المتوسط والقصير من خلال التلاعب بأسعار الفائدة المقلوبة. وفي الوقت نفسه، فإن ذلك يسرع من عملية تحرير أسعار الفائدة على الودائع، حيث تتجه البنوك الصغيرة والمتوسطة من التوسع غير المنظم في جمع الودائع إلى المنافسة التمييزية.

بالنظر إلى التفاصيل، فإن نطاق تعديل أسعار الفائدة على الودائع في هذه الجولة واسع، حيث أصدرت العديد من البنوك الصغيرة والمتوسطة في هوبى، يونان، شينجيانغ، جيانغسو، شنغهاي وغيرها إعلانات عن تعديل أسعار الفائدة على الودائع.

على سبيل المثال، في 11 مارس، أصدر بنك تشاوتشياكشيا الزراعي والتجاري في هوبى إعلانًا عن تعديل أسعار الفائدة على الودائع باليوان. حيث تم تعديل سعر الفائدة السنوية على الودائع الثابتة لمدة 3 و5 سنوات إلى 1.50%، بانخفاض 5 نقاط أساس عن السعر السابق؛ كما تم خفض سعر الفائدة السنوية على منتجات “فوميانينغ” من سنة، سنتين، وثلاث سنوات إلى 1.15%، 1.25%، و1.55% على التوالي، بانخفاض قدره 25 و25 و30 نقطة أساس على التوالي مقارنة بالسعر السابق.

كما أصدرت بنك جيانغسو بوشينغ في نانجينغ إعلانًا مؤخرًا يفيد بأنه اعتبارًا من 9 مارس 2026، سيتم تعديل سعر الفائدة على الودائع الشخصية لمدة سنة من 1.85% إلى 1.65%، وسعر الفائدة على ودائع الشركات والأفراد لمدة سنتين من 1.8% إلى 1.65%. بالإضافة إلى ذلك، منذ 2 مارس 2026، خفض البنك سعر الفائدة على ودائع الشركات والأفراد لمدة 3 و5 سنوات إلى 1.88%، بانخفاض 32 نقطة أساس عن مستوى 2.2% السابق.

علاوة على ذلك، قامت بنوك أخرى مثل بنك شينغتاي هوبى، بنك يوانجيانغ الشمالي، بنك شينجيانغ، بنك سونغجيانغ فومينغ، وبنك هولندا يوي في شيلين، وبنك هولندا يوي في هولندا، وخدمة البنك الريفي في هولندا، وغيرها، بتخفيض أسعار الفائدة على الودائع المعلنة في مارس، مع التركيز على الودائع طويلة الأجل، بانخفاض يتراوح بين 5 و30 نقطة أساس.

أظهرت بيانات المؤشرات التنظيمية الرئيسية لقطاع البنوك في الربع الرابع من عام 2025 الصادرة عن الإدارة الوطنية للمراقبة المالية أن هامش الفائدة الصافية للبنوك التجارية بلغ 1.42% بنهاية الربع الرابع من 2025، وهو نفس مستوى الربع الثالث والربع الثاني. من حيث نوع المؤسسة، بلغ هامش الفائدة الصافية للبنوك التجارية الحضرية والبنوك الزراعية والتجارية 1.37% و1.60% على التوالي. في ظل استمرار انخفاض هامش الفائدة، ومع بقاء سعر الفائدة على السوق (LPR) منخفضًا، زاد الضغط على تكاليف إدارة الالتزامات على البنوك.

قال الباحث الخاص في بنك سوشانغ شو خونغيان لصحيفة “ساورقورتي ديلي” إن، في ظل انخفاض سعر الفائدة على السوق (LPR) الذي أدى إلى تراجع عائدات الأصول، فإن البنوك الصغيرة والمتوسطة، التي تكون أكثر حساسية لتكاليف الالتزامات، تجد صعوبة في الاستمرار في التوسع من خلال جمع ودائع عالية الفائدة. هذا التخفيض هو متابعة وتكملة لتعديلات أسعار الفائدة التي أجرتها البنوك التجارية الوطنية سابقًا، وهو استجابة لتوجيهات الرقابة، وتحول من التوسع في الحجم إلى التركيز على خفض التكاليف وتحسين الكفاءة، لتحقيق تنمية عالية الجودة.

قال لو فايبينغ إن أسعار الفائدة على ودائع البنوك الصغيرة والمتوسطة ستستمر في الانخفاض في المستقبل، مع احتمال استمرار انخفاض أسعار الفائدة على المنتجات طويلة الأجل، وزيادة نسبة المنتجات قصيرة الأجل، وأن تصبح ظاهرة التلاعب بأسعار الفائدة عبر فترات أكثر شيوعًا، مما يعكس توافق القطاع على توقعات بانخفاض طويل الأمد في أسعار الفائدة. كما ستولي البنوك الصغيرة والمتوسطة مزيدًا من الاهتمام لتحسين هيكل الودائع، من خلال إطلاق منتجات تمييزية عبر القنوات الرقمية، ورفع مستوى إدارة الالتزامات بشكل أكثر دقة.

وأضاف خونغيان أنه من المتوقع أن يعتمد مسار أسعار الفائدة على ودائع البنوك في المستقبل بشكل أكبر على أداء الاقتصاد الكلي، وطلب التمويل الحقيقي، واستخدام أدوات السياسة النقدية بمرونة. وإذا حدثت تغييرات ملحوظة في هذه العوامل، فهناك احتمال لتعديل مسار أسعار الفائدة. في ظل هذا، ستستمر الفروق في أسعار الفائدة بين البنوك المختلفة، وبين المنتجات ذات الآجال المختلفة: المؤسسات التي تتمتع باستقرار في الأداء وضغوط أقل على الالتزامات قد تضغط أكثر على تكاليف الودائع، بينما البنوك التي تواجه ضغط جمع ودائع أكبر ستقوم بتسعير المنتجات بشكل تمييزي حسب حاجتها. كما أن الهيكل الزمني لأسعار الفائدة على الودائع قد يواصل التعديل، وإذا تراجعت جاذبية المنتجات ذات الآجال الطويلة جدًا، فسيتم توجيه الأموال بشكل أكبر نحو المدى المتوسط والقصير، مما يساعد على تحسين هيكل الالتزامات للبنك واستقرار هامش الفائدة الصافية. بشكل عام، ستدخل أسعار الفائدة على الودائع مرحلة أكثر مرونة، وأكثر تفاعلًا في السوق، مع خصائص تنافسية أكبر.