أسهم التعدين الذهبي تهبط مجددا وتسجل أدنى مستويات التصحيح مؤخرا | مراقبة السوق

لا تزال التوترات في الشرق الأوسط قائمة، ويجذب الذهب وأسهم مناجم الذهب المزيد من الاهتمام. مؤخرًا، أظهرت أسهم مناجم الذهب أداءً أضعف بشكل واضح مقارنة بالذهب نفسه.

وفي رأي خبراء الصناعة الذين تحدث إليهم مراسل First Financial، فإن ضعف أسهم مناجم الذهب يرجع إلى عدة عوامل، منها مشاكل التشغيل في الشركات، والتوترات في الشرق الأوسط التي أدت إلى ارتفاع أسعار النفط وتسبب في تضخم، مما يجعل الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى أكثر حذرًا في خفض أسعار الفائدة، وهو ما يشكل ضغطًا سلبيًا على الذهب، ومن المتوقع أن يظل الذهب يواجه ضغوط تصحيح قصيرة الأجل. ومع ذلك، قد تظهر فرص استثمارية في الربع الثاني، حيث لا تزال هناك عوامل داعمة لارتفاع متوسط الأمد، مثل استمرار البنوك المركزية في شراء الذهب.

في 16 مارس، انخفض سعر الذهب الفوري في لندن إلى أقل من 5000 دولار للأونصة، واستمرت أسهم مناجم الذهب في الانخفاض بشكل كبير، حيث انخفضت أسهم شركة Zijin Mining (601899.SH) بأكثر من 6% خلال التداول، وانخفضت أسهم شركة Zijin Gold International (02259.HK) بأكثر من 7%، مسجلة أدنى مستوياتها الأخيرة، وتراجعت أسهم شركات رائدة أخرى مثل Shandong Gold (600547.SH)، Chifeng Gold (600988.SH)، Zhaojin Mining (01818.HK) بشكل مماثل.

في نهاية التداول، أغلق سهم Zijin Mining منخفضًا بنسبة 4.67% عند 34.1 يوان، وبلغ أدنى مستوى له خلال الجلسة عند 33.6 يوان، مع تراجع إجمالي يزيد عن 25% مقارنة بأعلى مستوى في نهاية يناير.

على الرغم من أن سعر الذهب لا يزال يتداول حول 5000 دولار للأونصة، إلا أن معظم أسهم مناجم الذهب سجلت أدنى مستويات جديدة، وكسر بعضها أدنى مستوى في فبراير. بعد أن بلغ قمة في نهاية يناير، شهدت هذه الأسهم تقلبات هبوطية خلال الشهر ونصف الماضي، حيث تراوحت نسبة التراجع بين 25% و30%، مع اقتراب سعر الذهب في 2 فبراير من 4400 دولار للأونصة.

وأفاد المحلل في معهد ووتونغ، سي زيو يونغ، لمراسل First Financial أن أسهم مناجم الذهب تتأثر بشكل رئيسي بتقلبات سعر الذهب، بالإضافة إلى عوامل أخرى مثل أوضاع التشغيل، والديون، ومشاعر سوق الأسهم، وكل هذه العوامل تؤثر على سعر السهم. بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع أسعار النفط مؤخرًا أدى إلى زيادة التضخم، مما يصعب على الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، بل قد يضغط على رفعها، وهو ما يضر بأسعار الذهب.

وأعرب وو ليشيان، استراتيجي في مجموعة Guangda Securities الدولية، لمراسل First Financial عن أن الانخفاض الحاد في أسعار الذهب كان السبب الرئيسي في تراجع أسهم مناجم الذهب، حيث يخشى السوق أن يؤدي ارتفاع أسعار النفط إلى زيادة التضخم العالمي، مما قد يؤثر على قرار خفض الفائدة في الولايات المتحدة خلال العام. ويتوقع السوق الآن أن يخفض البنك المركزي الأمريكي الفائدة مرة واحدة على الأكثر في النصف الثاني من العام، أو قد لا يخفضها على الإطلاق، مما يضغط على أسعار الذهب على المدى القصير. وعلى المدى المتوسط، من المتوقع أن يشهد سعر الذهب العالمي في الربع الثاني اتجاهًا يتسم بـ"انخفاض ثم ارتفاع"، مع استمرار وجود عوامل داعمة، مثل عدم اليقين بشأن النمو الاقتصادي العالمي، واستمرار البنوك المركزية في زيادة احتياطياتها من الذهب.

وأفاد المستشار في مركز أبحاث هونغ كونغ، يو فنغوي، أن على الرغم من بقاء سعر الذهب عند مستويات عالية، فإن التراجع الكبير في أسهم مناجم الذهب مؤخرًا يعكس بشكل رئيسي مخاوف السوق من ارتفاع التكاليف، والمخاطر السياسية، وعدم اليقين في تعافي الاقتصاد العالمي، مع تراجع توقعات المستثمرين للأرباح المستقبلية للشركات. بالإضافة إلى ذلك، مع ارتفاع توقعات التضخم العالمية، يخشى السوق أن تتخذ البنوك المركزية إجراءات تشديدية، مما يضع ضغطًا إضافيًا على أسهم مناجم الذهب. وعلى المدى المتوسط والطويل، فإن مكانة الذهب كأصل ملاذ آمن تظل ثابتة، نظرًا للمخاطر الجيوسياسية والتضخم المفرط في العملات.